方正富邦紅利徘徊“生命線”冀望打造投研團隊崛起

“公司新任負責股票型基金投資的副總監趙群翊，具有豐富的投資管理經驗和良好的產品業績，相信在趙總的管理下，紅利精選基金的業績會得到明顯的改善和提升。”面對《投資者報》記者關于方正富邦紅利精選業績的質疑，方正富邦基金公司（以下簡稱方正富邦）的相關負責人介紹了公司新的舉措。

據Wind數據，截至12月4日，方正富邦紅利精選基金經理張璐自2012年11月20日上任以來，以-7%的任職總回報在333只同類基金產品中排名第331名，排名倒數第三。

公司已經認識到問題所在

《投資者報》：該基金的原投資經理張璐在今年半年報中說，我們的重點股票放在估值合理，今年業績增長穩定的中盤股上，尤其是部分傳統行業中的新興產品或新轉型公司，如前期股價有一定回調則更加理想。但從持倉看出，除去第一大重倉股三全食品配比超過2%，第二重倉股海油工程和第三大重倉股中國平安配比超過1%之外，剩余的7只股票的配比均在1%以下。也就是說，在股市走好的三季度，張璐不但沒增倉，反而一反常態地進行了減倉操作，請問操作依據是什么？

方正富邦：公司基金投資嚴格遵循相關投資管理制度的規定，投資策略經過投資決策委員會的決定，由于短期的基金申購贖回造成持股比例變動，需要一定的時間進行調整。而短期市場熱點變化和行情波動，并不代表中長期的凈值表現和業績評價。

《投資者報》：張璐目前的任職回報是-7%，遠低于同類平均29%的回報，在333名同類基金經理中排名330名，可謂是不折不扣的熊基金經理。盡管張璐是北京大學理學與經濟學雙學士學位，北京大學經濟學碩士，但我們注意到她在擔任該基金的投資經理前，并無擔任基金經理的經驗，可謂是一個行業新人。目前方正富邦紅利精選只有她一位基金經理，也就是說貴公司對她還是有強大信心的。請問這信心何來？

方正富邦：如前面所述，公司已經認識到紅利精選基金的業績排名問題，并已著力加強投研隊伍的充實與建設，張璐是公司重點培養的新任基金經理，工作中勤勉盡責，隨著新任權益類投資負責人的到位和基金經理投資經驗的積累，可以期待投資業績的改善。

希望新團隊有新起色

《投資者報》：據Wind數據，截至2013年9月30日，方正富邦紅利精選的最新規模為0.24億份，最新凈值為0.942元。從今年一季度起，該基金的規模就一直在5000萬份以下。根據2013年最新《證券投資基金運作管理辦法》征求意見稿，開放式基金的基金合同生效后，連續60個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元的，基金管理人應當向中國證監會說明原因和報送解決方案。

請問，你們是否按照上述規定向中國證監會說明了原因和報送了解決方案。具體原因是什么？有何解決方案？

方正富邦：根據法規要求，基金公司每季度末旗下產品規模需要進行公開披露；然而，每季度末往往是資金最緊張的時候，凈贖回較多，作為一個時點數，季末規模相比季度期間規模明顯要偏低。加之，近兩年基金行業新發基金平均贖回率超過80%，甚至90%以上贖回率已經屢見不鮮，尤其以股票型基金居高。

紅利精選基金成立于2012年底，成立時規模為2.3億，今年資本市場劇烈波動，整體風格偏向于成長股而非價值股，且資金面季度緊張，使整個市場基金巨額贖回，紅利基金原本規模較小，遇到市場劇烈波動時抗波動能力相對較弱，客戶贖回明顯，因此規模低于5000萬，但持有人數量遠高于200人。我們已經就基金規模問題向有關主管部門進行了匯報，并有了以持續營銷擴大規模為主的解決方案。

《投資者報》：方正富邦紅利精選會否成為內地首只被清盤的公募基金？貴公司有沒有實質性的措施來預防此種局面的出現呢？

方正富邦：公司出于切實保護投資人利益的原則，避免對公司品牌形象造成不利影響，因此沒有選擇激進的解決方案，而是以提升投資業績為基礎，以持續營銷、擴大規模為解決方案。

基金規模的穩定與增長關鍵在于業績，在于給持有人的回報，為此，公司今年以調整人員結構，打造投資團隊作為投研工作的重中之重，并力爭在明年使投資業績出現較大改進。公司新任負責股票型基金投資的投資副總監趙群翊，具有12年證券投資管理經驗，歷任華泰證券資產管理部總監、平安證券資產管理部執行副總經理、泰達宏利基金管理公司研究主管等職務，具有豐富的投資管理經驗和產品業績，相信紅利精選基金的業績會得到明顯的改善和提升。

《投資者報》：對于該基金產品，你們有什么要向投資人補充和解釋的問題嗎？

方正富邦：公司始終把投資人利益作為工作的基礎，紅利精選基金雖然有歷史因素和客觀條件的壓力，但我們一定會本著對投資人負責的態度，精心做好產品管理，以業績帶動規模的穩定和增長。