金元惠理成立7年僅11億 100億目標成泡影

成立了7年之久的金元惠理基金公司（下稱“金元惠理”），規模僅為10.9億元， 在《投資者報》統計的72家基金公司中，排名第63。

這樣的規模，不僅在同年成立的5家基金公司中墊底，甚至不及成立兩年的財通和平安大華。

金元惠理“長不大”的原因是什么？《投資者報》記者向金元惠理尋求答案，但其市場部工作人員稱負責人正在休假，無法回復。

外資股東5年虧3300萬

資料顯示，2006年11月28日，金元惠理（原名“金元比聯”）在上海成立，注冊資本金1.5億元。

其中比利時聯合資產管理公司（下稱“比聯”）出資7350萬元持股49%。這家全球范圍內最大的保本基金管理人之一曾經信心滿滿地要將“保本專家”的定位移植到中國公募基金界，然而可能是水土不服，又或者是市場不濟，金元比聯的日子一直不好過。

當時，易強為金元比聯總經理。資料顯示，易強曾任荷蘭保險北京代表處副代表、招商基金業務發展部副總監、比利時聯合資產管理有限公司中國地區業務發展總監、比利時聯合資產管理公司上海代表處首席代表等職。

在其任職金元比聯總經理期間，金元比聯的規模為：47.9億元（2007年末）、39.4億元（2008年末）、32.9億元（2009年末）和12.5億元（2010年末）。

可以看到，在各大基金公司爆發式增長的2007年，金元比聯沒有抓住機會，公司資產規模僅為47.9億元。在市場反彈的2009年，金元比聯規模依舊在下降。

易強離職之后，曾在接受媒體采訪時高調指出“新公司已無路可走”。

對于靠收取資金管理費為生的基金公司來說，規模日益縮水無疑讓公司難以為繼。

最終比聯這個外方股東在5年后以虧損3300萬元的代價離場。隨后對于誰將接手消息頻出，一波幾折。

2012年3月，比聯以4050萬元的價格，將金元比聯基金49%的股權轉讓給了惠理基金香港有限公司。金元比聯更名為金元惠理。

100億目標已無望

2011年2月26日，易強因個人原因離職。同年5月，來自民生加銀的張嘉賓出任總經理，開始執掌帥印。他來滬后做的第一件事，就是招人。

經過一系列大刀闊斧的招兵買馬，金元惠理的核心人員出現了較大調整：前國富研究總監潘江成為新任投資總監，前萬家研究副總監張偉杰就任研究總監，前長盛總經理助理、市場總監關威履新總助，主要負責市場部門。

張嘉賓當時對媒體表示，公司新的投研隊伍是在2011年下半年逐漸重組起來的，公司是二次創業，需要有經驗、肯吃苦、能帶隊的核心人物。

張嘉賓在保本產品基礎上著力打造權益類主動型產品的管理能力。同時，金元惠理吸納惠理集團在ETF產品開發、運營、管理上的經驗，將其嫁接到國內市場。

但資料顯示，金元惠理并未發行ETF產品。旗下基金的業績在同類中也不夠出色。股票型基金中，金元惠理價值增長今年以來收益率為10.69%，在336只同類基金中排名第235；金元惠理核心動力收益率為6.55%，排名第278。混合型基金金元惠理寶石動力收益率為9%，在146只同類基金中排名第110。

金元惠理的權益類產品并未出現大的發展。2013年2月5日成立的金元惠理惠利保本基金，目前規模為2.92億元。金元惠理旗下共有9只基金，僅有兩只基金規模超過1億元，一只是這只新發的保本基金；另一只是金元惠理寶石動力，該基金成立于2007年8月15日，是金元惠理的第一只基金，目前規模為3.64億元。

2011年7月，張嘉賓在接受《投資者報》采訪時，提到3年突破100億元規模的目標。不過當時，金元比聯還沒有經歷股權變更。

“股東對我們提出三年實現100億規模的目標。我們目前只有10億，100億的目標很高，要漲10倍，但是蹦起來，可能夠得著。”張嘉賓當時有信心地表示。

2011年底金元比聯的資產規模為9.7億元；股權變更之后，2012年底資產規模為9億元。

截至2003年6月末，三年之期已經過去2/3，金元惠理的規模仍然只有10.9億元。