民資銀行冒進

未來一旦民營銀行出現(xiàn)，遍地開花結(jié)果，很可能享受不到之前靠利差“躺著賺錢”的時代，而是面臨著更加激烈的市場。

銀行業(yè)向民資開放的“發(fā)令槍”剛剛舉起，多家上市公司已經(jīng)爭先恐后沖出起跑線。今年7月，國務院“金十條”發(fā)布，明確鼓勵民間資本設立銀行，令眾多資本隨之躁動，近幾個月中僅傳出擬開辦銀行消息的上市公司就有近30家，民營企業(yè)們多年來對銀行業(yè)巨額利潤的羨慕與渴求再也無法掩飾。與此同時，地方政府為搶占金融資源和促進地方經(jīng)濟而出爐的各類鼓勵政策，也給這股民資銀行熱添了一把火。

但須知，在所有經(jīng)濟領域，風險最大的是金融行業(yè)。民間資本設立銀行必須率先從風險角度考慮和把控。如果一哄而起，出現(xiàn)風險，將違背設立民營銀行的初衷。

民資扎堆辦銀行

自7月初開始蔓延的民營銀行熱潮仍在不斷升溫。7月5日國務院發(fā)布的《關于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導意見》，讓眾多上市公司、民間企業(yè)看到了設立民營銀行的希望。9月16日，央行行長周小川在《求是》刊發(fā)署名文章又明確提出，支持民間資本發(fā)起設立民營銀行，引導其立足小微金融的市場定位。

在高層持續(xù)釋放積極信號的政策春風下，申請創(chuàng)辦民營銀行的隊伍不斷壯大。今年7月，就在金融國十條發(fā)布后，溫州華峰集團就遞交了設立民營銀行申請。8月初北京中關村管委會率先提出建立中關村銀行。有消息稱，三胞集團和雨潤集團已向銀監(jiān)會申報材料。美的集團內(nèi)部已經(jīng)討論并原則通過了發(fā)起設立民營銀行的議案。湖北荊州公安縣上市公司凱樂科技發(fā)布公告稱，將在荊州市作為主要發(fā)起人籌建“荊州銀行”，初步注冊資本20億元。格力電器控股子公司珠海格力集團財務有限責任公司與珠海橫琴村鎮(zhèn)銀行股東進行了前期接觸，但公告也表示目前并未達成任何合作意向，具體合作方式亦無法確定。

另據(jù)了解，安徽省南翔萬商、皖通高速等12家國有和民營企業(yè)聯(lián)合成立的安徽新安金融集團，正在籌建民營銀行；云南省第一家申請發(fā)起的民營銀行是由云南省工商聯(lián)牽頭、民營企業(yè)家發(fā)起的云南泛亞金控銀行。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前已有近30家企業(yè)擬成立民營銀行。根據(jù)國家工商總局公示信息顯示，蘇寧銀行、華瑞銀行、蘇南銀行、錫商銀行、中聯(lián)銀行等九家民營銀行名稱已獲國家工商總局核準。

今年9月12日，“蘇寧銀行”和“華瑞銀行”通過了工商總局名稱預核準，一時間讓“民營銀行”四個字火了起來。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至目前，申請或有計劃申請籌辦民營銀行的上市公司或其大股東已達28家，且數(shù)字仍在不斷增長中。其中包括蘇寧云商、金發(fā)科技、格力電器、中關村、正泰電器、凱樂科技等上市公司直接參與的，此外還有美的、奧康、紅豆、沙鋼等集團層面參與的。

根據(jù)國家工商總局最新公示信息顯示，名稱獲準的民營銀行又新增三家：國信銀行、東吳銀行、冀商銀行。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，其中冀商銀行就有上市公司參與籌建。此前，獲核準的蘇寧銀行、華瑞銀行、蘇南銀行、錫商銀行、中聯(lián)銀行等也有上市公司參與其中。

政策主導還是市場推動

民營銀行為何這么火？其實許多實業(yè)大亨都懷揣著金融夢。賺錢顯然是民間資本涉足民營銀行最大的動力。在每次的季報、年報中，上市銀行都是最賺錢的“高富帥”，長期被冠以“暴利”的惡名。但在這種“指責”背后，卻是許多民營企業(yè)掩飾不住的羨慕和嫉妒。

即使在今年飽受利率市場化沖擊、壞賬風險侵襲等不利因素影響，商業(yè)銀行凈利潤增速大幅放緩，但16家上市銀行上半年仍凈賺6117億元，占據(jù)了全部上市公司的半壁江山。不少中小銀行凈利潤增速超過20%，如此強勁的賺錢能力，也難怪眾多企業(yè)為了民營銀行牌照擠破頭。

另據(jù)調(diào)查，不少表示擬設立民營銀行的上市公司今年以來業(yè)績不佳，其中民營銀行概念龍頭股蘇寧云商上半年凈利潤同比下滑近六成；從事白酒、房地產(chǎn)業(yè)的凱樂科技，上半年凈利潤同比下降46%；友阿股份、怡亞通上半年凈利潤分別僅有一成左右的增長。而我國尚未實現(xiàn)利率市場化，2%以上的存貸利差意味著銀行仍可以靠天吃飯。以銀行業(yè)務的利潤彌補實業(yè)上的不足，或許是許多企業(yè)最迫切的渴望。

北京大學證券研究所所長呂隨啟表示，此前商業(yè)銀行沒有對民營資本開放，因此民營資本就無法分享存貸利差帶來的豐厚利潤，如今有了分一杯羹的機會，各家企業(yè)自然趨之若鶩。

另一方面，地方金融辦的鼓勵支持也是企業(yè)設立民營銀行的背后推手。在金融改革試驗區(qū)里，新建銀行、小貸公司升級村鎮(zhèn)銀行等舉措都是推進金融創(chuàng)新的成績。溫州方面就頗為積極。有消息稱，溫州市方面已制定了民間資本發(fā)起設立自擔風險的民營銀行的試點方案。溫州金融辦正在向國家有關金融監(jiān)管和審批部門積極爭取，期望民營銀行早日在溫州落地。

此前，溫州市方面曾多次提交申辦民營銀行的申請。早在2010年“新36條”出臺后不久，溫州市就籌劃建立純民資的溫州華僑銀行，但是《關于要求設立溫州華僑銀行的報告》遞交至國務院后便再無音訊。國務院第197次常務會議批準設立溫州金融綜合改革試驗區(qū)后，溫州民間資本至少四次提交辦民營銀行的正式申請，擬注冊資本金均在幾十億元甚至更多。

呂隨啟認為，“地方政府對企業(yè)設立民營銀行通常抱有鼓勵和支持的態(tài)度，本地區(qū)設立一家銀行，就有了圈占更多金融資源的機會，對地方經(jīng)濟發(fā)展有利。而拿到首家或首批民營銀行牌照，也將成為地方金融辦的政績”。

隨著越來越多的民資企業(yè)扎堆設立民營銀行，民營銀行概念股被市場熱炒。據(jù)統(tǒng)計，截至目前共有28只民營銀行概念股，大部分與民營銀行沾邊的股票都實現(xiàn)大幅上漲。其中，蘇寧云商從8月23日確認發(fā)起設立銀行起，股價由7.64元/股上漲至13.7元/股，漲幅為81.94%。9月以來，紅豆股份、友阿股份、中關村、保齡寶等概念股分別上漲52.34%、88.64%、4l。78%、37.73%。御銀股份10月7日晚間發(fā)布公告后，8日一開盤就沖擊漲停，隨后打開漲停板，最后又被牢牢封死漲停。

有業(yè)內(nèi)人士表示，不排除有相關的上市公司借助金融改革概念拉升股價的意圖。中國金融智庫專家宏皓撰文表示，開設民營銀行就算等待批復時間很長，或者由于某些條件不具備，導致沒有通過也無妨，因為股市目前強烈追捧；即使主營業(yè)務業(yè)績不佳，但打著設立民營銀行意愿的噱頭，吸引資金炒作，提升股價，有助于高管減持套現(xiàn)。

辦銀行不是存貸款那么簡單

民營銀行概念蜂擁而至，但在多數(shù)銀行業(yè)人士看來，辦銀行并不是簡單地存款貸款那么簡單。

特別是隨著存貸款利率逐漸放開.利率市場化進程加速前行，銀行業(yè)的競爭態(tài)勢已經(jīng)到了白熱化的地步。未來一旦民營銀行出現(xiàn)，遍地開花結(jié)果，很可能享受不到之前靠利差“躺著賺錢”的時代，而是面臨著更加激烈的市場。

“銀行最好的十年已經(jīng)逐漸遠去，所以短期內(nèi)我們并不看好民營銀行這一概念。”一位有民資參股的股份制銀行內(nèi)部人士感嘆道。

呂隨啟同樣給民企扎堆設立民營銀行的做法潑了一盆冷水，“現(xiàn)在許多企業(yè)將銀行業(yè)務想得過于簡單，以為銀行業(yè)賺錢。但金融業(yè)是個專業(yè)化程度極高的行業(yè)，即便是家電、服裝的龍頭企業(yè)，進入銀行這一陌生的領域也不見得能夠盈利”。他指出，銀行業(yè)務并非存款貸款這么簡單，隨著綜合化經(jīng)營的大潮，資產(chǎn)管理、理財、投行業(yè)務等在銀行業(yè)務中占據(jù)的比重越來越大，另外，專業(yè)人才儲備、硬件及軟件系統(tǒng)的搭建也要耗費民企諸多財力。

全國人大常委會、財經(jīng)委副主任委員吳曉靈日前也撰文指出，事實上，這些辦銀行的想法違背了銀行特有的規(guī)律，不能說哪個領域缺錢，哪個領域就要辦一家銀行。銀行吸收公眾存款來放款，為了保證公眾資金的安全，在放款的時候一定要注重流動性、可償還性，因此銀行資產(chǎn)運用必須是分散的，不能集中在某一個領域。更重要的是，民營或中小企業(yè)的融資需求不是說通過增加銀行來滿足，而是要改革資本市場，目前國內(nèi)的間接融資已經(jīng)太多了，現(xiàn)在銀行的競爭已經(jīng)白熱化。

不過，仍有很多業(yè)內(nèi)人士認為，通過民營銀行來支持中小企業(yè)的發(fā)展極其必要。德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家馬駿認為，新掛牌上海自貿(mào)區(qū)的一個重要實驗是支持民間資本進入?yún)^(qū)內(nèi)銀行業(yè)。中國中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個重要瓶頸是缺乏金融服務，今后應該發(fā)展幾千家民營銀行（類似于美國的7000家社區(qū)銀行）來支持中小企業(yè)，而自貿(mào)區(qū)的試點將為這項改革提供有益的經(jīng)驗。

未來民營銀行如果真的出現(xiàn)，究竟該服務于哪類客戶？如何進行自身的定位？其業(yè)務范圍又將劃定在怎樣的區(qū)域？

平安證券相關分析人士認為，民營銀行應該與目前的國有銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)信社及小貸公司等進行客戶、區(qū)位的分層。民營銀行較其他銀行的優(yōu)勢在于資產(chǎn)端的定價能力，其而對的客戶可能擁有較強的議價水平；其劣勢在于缺乏信譽和風險自擔能力、持續(xù)的資本金補充能力及穩(wěn)定的低成本負債來源。參考國內(nèi)泰隆銀行以及國外樂天銀行的案例發(fā)展經(jīng)驗，民營銀行發(fā)展合作模式的選擇需要考慮與股東的業(yè)務協(xié)同效應。“民營銀行借助股東背景資源，在一圈兩鏈的小微、互聯(lián)網(wǎng)信用支付領域以及商戶小額貸款領域可以與股東協(xié)同，也是未來可能成功的合作模式。”

冒進恐埋下風險隱患

“巧婦難為無米之炊”，在上市公司開設民營銀行意愿不斷增強的同時，相關配套的政策措施尚未出臺令監(jiān)管層以及多數(shù)行業(yè)專家極為擔憂。

某市金融辦的相關負責人表示，其實現(xiàn)在多家上市公司提出要辦民營銀行，更多的還停留在想法、拋出概念，還沒有實質(zhì)的細則出爐。

摩根大通首席經(jīng)濟學家朱海斌認為，國內(nèi)金融改革的步驟應該是存款利率遵循“先長期后短期，先大額后小額”的原則放開，預計這一過程將在未來2-3年內(nèi)完成；引入存款保險制度，預計這一制度可能在未來6-9個月內(nèi)出臺；隨后未來幾年的首要任務是建立多層次金融市場，包括債券市場（市場化利率和收益曲線的形成），開放國際版，批準設立民營銀行等。

據(jù)了解，在銀監(jiān)會年中工作會議上，銀監(jiān)會主席尚福林明確表示了批準設立民營銀行的思路：發(fā)起人自愿提出自擔風險的具體模式，在獲得銀監(jiān)會認可后。可以開始試辦；試辦一段時間后，再研究經(jīng)驗形成規(guī)則辦法，加以推廣。

不過，又有消息稱，一份地方版試點民營銀行監(jiān)督管理辦法（討論稿）也在9月悄然出爐，這份討論稿多達100余條，還需要多次修改。討論稿中規(guī)定，民營銀行需一次性注資不低于5億元、不高于10億元人民幣作為注冊資本，設立后視發(fā)展情況逐步增資。民營銀行必須由一家具備實力、誠信經(jīng)營的民企作為主發(fā)起人，可以不受任何單位和個人的干涉，并嚴格依照經(jīng)營范圍開展運營。

“民營銀行進一步放開之前，需要建立存款保險制度和宏觀審慎監(jiān)管體系，存款保險制度可以把銀行的損失與存款人的損失隔離開，而宏觀審慎監(jiān)管體系可以隔絕單一問題銀行的風險傳導。”中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為。

此外，郭田勇補充道，當前銀行的退出機制不完善，擴大試點需慎重。未來不排除中國出現(xiàn)數(shù)百家甚至數(shù)千家民營銀行。但民營銀行的大量出現(xiàn)，一定是在利率市場化改革完成之后，也應該在存款保險制度建立之后。

據(jù)《北京商報》，有刪改

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嚴介和：民資銀行第一只螃蟹要做好犧牲準備

沒有健康的速度是最危險的速度，沒有速度的健康也是最頹廢的健康。經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融領域的改革，但金融改革也不能泥沙俱下。當前多家民營上市公司蜂擁辦銀行。但需牢記多元化是餡餅也是陷阱。盲目擴張、盲目建店、盲目做大，一哄而起的時代已經(jīng)過去，有實力才能有持久性。

民營資本現(xiàn)在辦銀行最大的挑戰(zhàn)是國有比重太大，誰先做民營銀行就要做好“犧牲”的準備，這中間有一個“前仆后繼”的漫長過程，要等前邊都“前仆后繼”得差不多了，民營銀行的“艷陽天”才能真的到來。

所以我總說，第一只螃蟹也要看該不該吃，在一些空白的領域比如之前我們做BT那真的是第一個吃螃蟹的；而金融領域它不是空白的，已經(jīng)不是螃蟹了，都成了大象了，這個時候先去吃，那就是“蛇吞象”，盲目去吃未免有些不自量力。