嘉實定制新增“避風港”賬戶

嘉實基金近日公告，自2013年9月13日起，在現有的嘉實定制賬戶個性化組合的基礎上，新增“避風港”賬戶服務。嘉實在原有“安逸理財”“從容穩進”“銳意進取”三類定制賬戶之后，又推出“避風港”賬戶，目標是給投資者提供一個現金管理工具，同時在市場短期大幅波動的情況下，滿足投資者的資金避險需求。

回顧2013年年初以來的中國市場，我們可以清晰地看到，無論股市還是債市都表現出變化快、事件驅動性強的特點。上證綜指既有紅5月5%的上漲，也經歷了6月“錢荒”中近14%的暴跌；債券市場則在年初小牛市之后，出現了6？8月連續3個月的下跌。面對市場的不確定因素，投資者非常需要一個投資的“避風港”。本次新增的“避風港”賬戶只投資于貨幣基金、理財型基金等具有較低風險和收益特征的證券投資基金，追求收益的安全性。

首推定制賬戶

嘉實定制賬戶服務在2012年12月17日正式推出，嘉實是中國資產管理領域第一家也是目前唯一一家提供該服務的基金公司。嘉實基金在業內首推定制賬戶以來，管理規模已達億元以上。

根據不同風險收益特征，嘉實已推出了三款定制賬戶：“安逸理財”“從容穩進”與“銳意進取”。

在同等市場條件下，“安逸理財”對偏股基金的配置最低，目標為在本金安全的基礎上謀求穩定收益；“從容穩進”對偏股基金、債券基金和貨幣基金的配置偏向均衡，追求資產保值增值；“銳意進取”對偏股基金的配置最高，追求市場的成長收益。

截至2013年9月5日，“安逸理財”“從容穩進”與“銳意進取”成立以來的費后年化收益率分別是6.27%、10.35%及16.20%，而同期上證綜指的年化收益率是–2.54%。

定制賬戶也叫授權管理賬戶，是由投資人授權資產管理機構代為資產管理的模式，其服務方向是為投資人量身定做符合其風險收益特征的基金投資解決方案。定制賬戶以開放式基金為投資標的，每個投資者的定制賬戶相對獨立，由投資者授權賬戶管理人代為管理。賬戶管理人將結合投資者的風險定位和投資意愿，為投資者選擇適當的投資策略，構建個性化的基金投資組合，并根據市場走勢進行動態調整，從而控制風險、優化收益。

相比于私人銀行上百萬元起步的定制理財服務，嘉實定制賬戶服務具有私行管理的大眾化特點。定制賬戶啟動的資金門檻是1萬元，其投向全部是公開的基金產品，投資沒有鎖定期，投資人隨時進出，具有門檻低、流動性好及操作透明的特點。

據嘉實投資者回報中心負責人黃一黎博士介紹稱，嘉實首創定制賬戶，主要是發現現在市場上存在很多沒有時間、沒有精力或者沒有興趣管理投資，即所謂被“三沒有”所困擾的投資者，他們希望專業投資機構為他們量身定制符合個人特點和風險定位的投資方案，更希望有專業人士為他們實施投資方案。從目前開通定制賬戶的客戶來看，絕大多數都是具有上述一種或幾種特征的投資者。

在定制過程中，主要分三步。第一步，以嘉實投資者回報研究中心為平臺，進行投資者背景分析與風險定位：以開發的投資者風險定位系統RPS測試結果為參考，將經投資人確認后的風險定位分為不同級別，并對應定制賬戶中不同風險收益屬性的投資策略，即“安逸理財”“從容穩進”和“銳意進取”，以及最新推出的“避風港”。

第二步是賬戶資產配置與基金選擇：用嘉實FAS基金投資決策系統指導賬戶在不同市場環境下進行資產配置與基金選擇，實現管理賬戶的目標收益，并將賬戶風險控制在目標風險水平以內。

第三步進行賬戶投資管理：依據嘉實FAS系統的運行結果為定制賬戶所有者配置、買賣基金，并根據市場走勢、賬戶風險定位等因素，動態調整定制賬戶的組合配置以執行投資策略。

增值服務回饋客戶

投資人要取得長期穩定的回報，必須依靠一個完善的量身定做的投資決策系統。嘉實成立了投資者回報研究中心，宗旨就是致力于實現投資人長期投資與中短期投資的協同，最終獲取實實在在的投資回報。

定制賬戶由嘉實投資者回報研究中心負責管理，由曾在華爾街服務16年的資深金融人士黃一黎領銜，管理團隊共有6人，全部擁有博士學位，分別負責投資管理、投資策略和產品研發、宏觀經濟研究、市場預測和分析、大類資產配置、基金研究和量化分析。

在投資策略上，定制賬戶結合投資者的風險定位與投資意愿，通過授權為投資者匹配最適合的投資策略，通過FAS投資決策系統為投資者構建個性化的基金投資組合，并根據市場的走勢變化及時進行組合的動態調整。

同時，嘉實向定制賬戶客戶開展優惠費率活動，讓這種結合市場需求并參考西方財富管理最主流的增值服務模式能更好地回報廣大客戶。

據悉，嘉實定制賬戶管理費是管理資產的1.5%，而嘉實基金自9月13日到12月31日開展定制賬戶費率優惠活動，對在活動期間開通定制賬戶以及目前已開通定制賬戶的客戶，其持有的各類定制賬戶策略（“避風港”策略除外）的投資管理費均按照年費率1%收取，不受資產總額的限制。

據了解，“避風港”賬戶僅收取固定的賬戶管理費1元，在投資者完全退出賬戶的時候收取。

目前，為了回饋定制賬戶客戶，嘉實同時免除了所有“避風港”賬戶的賬戶管理費，所以是“零賬戶管理？費”。除參與、退出起點、賬戶最低保有金額和管理費率之外，“避風港”賬戶的其他業務規則遵從定制賬戶的業務規則。

與“避風港”賬戶同期推出的還有嘉實定制賬戶“一鍵轉換”功能，定制賬戶現有的“安逸理財”“從容穩進”或“銳意進取”的任一賬戶客戶，在賬戶內有資金的情況下，通過“一鍵轉換”功能就可把資金從其他三個賬戶轉入“避風港”賬戶，而無需進行原賬戶的退出與新賬戶的定制操作了。