農村金融待激活

隨著經濟的發展，巨大的農村金融市場逐漸步入大眾視線，地方金融呈現蓬勃發展的態勢，但也存在著很多問題。農村金融如何突破現有僵化格局，使更多富裕資金流入農村，尤其是偏遠西部地區的農村，助力廣大農村經濟的發展，成為當前中國經濟持續增長亟待解決的重大問題。

2013年11月16日，第十三屆中國經濟學年會在成都開幕。多位經濟學者及金融業界人士在論壇上對中國農村金融市場的發展困境紛紛表達看法，并對新一輪改革下如何激活農村金融市場提出建議。有專家分析，新一輪改革提出的多個措施將有望激活農村金融市場，從而促進農村經濟發展，增加農民財富。

西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心主任甘犁教授、副主任譚繼軍及副主任尹志超在會上發布了《有關農村金融發展和高凈值家庭的財富管理報告》，以詳盡的數據分析了農村金融市場的現狀，為農村金融市場的未來發展提供了可靠的參考依據。報告顯示，中國農村金融市場需求頗高但滿足有限，而民間借貸活躍，金融市場參與率低。

農村家庭金融知識水平缺乏

《報告》指出，2013年農村家庭僅有41.1%的家庭有活期存款賬戶，與2011年相比，并沒有太大變化，有定期存款的家庭占比更低，僅為12%，且比2011年下降了1個百分點。值得注意的是，農村家庭有活期存款和定期存款的占比均低于全國平均水平，城鄉收入差距明顯。

存款少，農村家庭沒有多余的資金參與金融市場。就參與率最高的股票市場而言，2013年，農村家庭僅有0.4%的家庭參與了股票市場。甘犁教授還指出，由于這兩年股市不景氣，這一比例比2011年還低了0.8個百分點。與低金融市場參與率相對應的是農村家庭低金融資產配置，2013年農村家庭金融資產占總資產比重僅為5%，比城鎮家庭低了約4個百分點，而金融資產中又以風險低的定期存款為主，占到金融資產總數的54%。

農村金融市場的不發達直接導致了農村家庭更多只能選擇民間借貸進行融資。2013年，有近50%的農村家庭參與民間借貸，這一比例與2011年相當，均比全國平均水平高出約7個百分點。

家庭信貸需求體現了家庭的融資需要，就農村地區家庭而言，農業生產信貸及工商業信貸需求高于全國平均水平，但購房信貸需求低于全國平均水平。從區域分布來看，中西部的農業生產信貸需求指數為59，工商業生產信貸需求指數為80，而東部地區農業及工商業生產信貸需求相對較低，分別為55、72，這也體現出中西部家庭從事農業與創業活動時更迫切需要資金。甘犁教授指出，農村地區購房信貸需求低可能是由于農村地區家庭購房支出相對較低，但需求強度仍然由東向西遞增。因此，未來農村金融市場的發展首先應滿足農民從事農業與創業活動的信貸需求，其次，欠發達地區的高信貸需求為農村金融的發展指明了方向。

甘犁教授解釋說：“信貸可得性指最終得到貸款的家庭占有信貸需求家庭總數的比重。”我國家庭信貸可得性水平不高，有信貸需求的家庭僅有60%的家庭被滿足，農村家庭信貸可得性水平尤為低下，僅為23.6%，比城市家庭低了53個百分點，信貸可得性的城鄉差異明顯。同時，信貸可得性的結構性差異也很明顯，農村家庭信貸可得性最高的是工商業生產和汽車信貸需求，分別為71.3%和65.9%，城市地區除了上述兩種信貸可得性高外，住房信貸需求的可得性也較高，達到90%。

值得注意的是，農村家庭農業生產信貸可得性僅為9.5%，亟待改善?！芭c信貸可得性不同，我們還計算了信貸滿足度，即家庭信貸需求規模被滿足的程度?！备世缃淌谥赋觯诘玫叫刨J的家庭中，其信貸需求規模被滿足的程度較高，約有86%的需求規模被滿足，農村地區家庭稍低，滿足度也達到80%。這就說明，家庭信貸一旦被批準，其需求規模大部分可以得到滿足。

從整體來看，我國家庭的金融知識水平與發達國家有很大差距，金融知識指數為42，而美國及荷蘭這一指數接近80。從區域差異來看，我國東中西呈遞減的趨勢。農村家庭金融知識水平異常缺乏，僅為30，低于城市家庭的51，金融知識匱乏或許是農村家庭金融市場參與率低的原因之一。教育水平是決定家庭金融知識水平的重要原因，尤其是經濟金融課程的學習對提高家庭金融知識水平幫助非常大。即使是農村家庭，如果上過經濟金融課程，則其家庭金融知識水平甚至會高于城市家庭，高達60。因此，對農村家庭進行教育培訓，特別是經濟金融知識的培訓是未來農村金融市場發展的基礎。

民間資本市場活躍

正規金融市場不發達是民間金融滋生的土壤。從各省的情況來看，上海市有民間借入的家庭占比最低，僅為4%；天津市與北京市次低，只有10%的家庭有民間借入款；參與民間借入的家庭占比最高的是青海省，高達51%。從城鄉結構來看，農村地區家庭有民間借款的比例顯著高于城市地區家庭。從區域分布來看，中西部地區家庭有民間借款的比例約為30%，而東部地區這一比例僅為14%。與2011年相比，城市地區家庭參與民間借入的比例下降了2個百分點，而農村變化不大。雖然民間金融市場有一定發展，但與正規金融市場相比，還有一定差距。從家庭負債余額來看，銀行貸款在各種項目負債中均高于民間借款，其中以購房借款的差距最為明顯，全國家庭購房負債中銀行貸款余額為38468元，而與此對應的民間借款余額僅為10738元。民間金融滿足家庭融資需要的能力有限。

“家庭從民間借入資金的用途是什么呢？”甘犁教授指出，目前我國家庭民間借款主要用于購房，其次是工商業經營。因此，目前民間金融的發展策略應主要針對家庭的這兩大需求，誰能優先滿足家庭的這兩大需求，誰就能取得民間資本市場的至高地。民間借款的利率要比正規金融借款的利率高很多。從民間借款的利率來看，2013年的民間借款利率高達17%，比2011年上升了8個百分點。從借款的用途看，無論是什么類型的借款，民間借款利率均高于10%。高利率意味著高風險，我國民間金融市場面臨巨大的挑戰。

中國家庭金融調查與研究中心副主任尹志超教授在會上發布了《關于高凈值家庭財富管理的研究報告》。他指出，全國總體家庭凈資產的平均值為87.2萬元，中位數為25.2萬元，這意味著絕大多數家庭的凈資產在20萬元左右。其中普通家庭凈資產平均值為35.3萬元，中位數為21.1萬元；而高凈值家庭凈資產平均值到達628.9萬元，中位數為315.1萬元。普通家庭與高凈值家庭相比，凈資產相差懸殊。

高凈值家庭平均受教育程度也明顯高于普通家庭，大學本科及以上文化程度的高凈值家庭占到23.1%，而普通家庭僅為5.9%。數據同時顯示，高凈值家庭年輕化趨勢明顯，44周歲及以下的高凈值家庭達到42.7%。報告稱，高凈值家庭的非金融資產在家庭總資產中占據94.2%，金融資產的比重只有5.8%，相比之下，普通家庭的金融資產在家庭總資產中的比重就略高，為11.5%。普通家庭的非金融資產以房產為主，房產在非金融資產的比例達到76.6%，而高凈值家庭的房產在非金融資產中的比例為44.6%。

高凈值家庭的金融資產中，風險資產的比重為41.5%，而普通家庭這一比重僅為18.2%，這說明高凈值家庭更偏好風險。高凈值家庭中有1.1%的家庭會把錢借給民間金融組織且數額巨大，平均借出款達到67萬元；而普通家庭更樂于把錢借給親戚、朋友，平均借出款數額均在10萬元以下。