“百家爭鳴”的P2P時代

今年10月份以來，先后有32家網貸平臺出現資金兌付、經營不善等危機，以平均一天倒閉一家的速度席卷整個P2P（個人網貸）網貸行業，甚至出現福祥創投這種僅成立3天就攜款跑路的網貸平臺。截至筆者落筆之日，據統計，P2P網貸平臺倒閉數量已達51家。而這一切，筆者相信還僅僅是開始。未來的一年中，還將有更多的平臺發生類似的狀況，因為更大的系統性風險還在持續形成中。為了避免更多的投資人身陷其中，筆者覺得有必要簡單地分析一下這些問題平臺的倒閉大致有哪些原因？而風險平臺有哪些特征呢？

第一類風險平臺：開始就是騙局。典型案例就是福祥創投，上線僅3天即宣告跑路，其實際控制人身兼客服、網管、老總等多職，還在投資人的QQ群里叫囂投資人根本無法抓住他，氣焰囂張，丑惡嘴臉畢露。

全國幾百家的P2P網貸平臺，其中極少一部分是這一類，自開始就想好騙一筆錢走人，自始至終就沒想過真實地做過一天業務。

第二類風險平臺：完全沒有信貸等金融領域從業經驗，純草根一哄而上。這類平臺的創始人屬于嗅覺比較靈敏、敢想敢做型。可惜金融這個行業的真實準入門檻太高，不是想做就一定能做且能做好的。這類平臺往往在風險控制這個很核心的能力上有天然缺陷，沒有經驗，以大干快上的心態做P2P網貸平臺，一旦放出去的貸款遇到呆壞賬無法回收，平臺隨即倒閉。這一類平臺雖然開始的時候并沒有安“壞心”，但是其結果往往與第一類平臺沒有差別，且金額往往要大大高于第一類平臺。

第三類風險平臺：脫胎于其他金融或類金融領域的參與者。這類平臺的創始人馬具有一定的甚或比較深厚的金融背景，比如原來從事擔保行業、小貸行業或者民間借貸的人，也一頭扎進了P2P網貸行業。因為可以借助之前的金融背景和資源加以延伸，因而這類平臺的交易量在短期內都會大幅增長。但這類平臺往往也非常危險，因為它們往往都伴隨著違規操作的債權轉讓模式，也即債權金額和期限的錯配。不過，這類平臺的風險貸款短期內不會暴露，會有一個相對漫長的風險累積過程，但一旦暴露，數額將是極其巨大的，牽連面將會比前兩種更大、更嚴重。

那么，風險較高的平臺一般會有哪些特征呢？第一，高收益，對投資人的收益一般大于年化16%，更有甚者大于30%；第二，秒標、天標占據網站交易的主流；第三，非專業運營團隊運營；第四，有自融嫌疑；第五，所有出問題平臺的上線時間都小于或者等于半年左右。

巴菲特有三條投資原則：第一條，保住本金；第二條，保住本金；第三條，牢記第一條和第二條。英國P2P平臺ZOPA董事長Phillip Riese說過，互聯網金融最終要的是在金融上做什么，而不是在互聯網上做什么。P2P定位是互聯網微金融，是銀行服務的補充，擁有海量的用？戶。

只要是金融就不能擺脫金融規律和邏輯，如果套用巴菲特老人家的話，就是要經營好P2P網貸平臺，必須記住三條：第一條，重視風控；第二條，重視風控；第三條，牢記第一條和第二條。筆者希望本文能給各位正在或即將在網貸平臺上投資的投資人們一些有用的建議，讓大家的投資之路走得更平坦、安心一些。