“精明理財杯”：助客戶經理感受市場脈搏

6月A股市場急轉直下、快速跳水，上證綜指跌幅達到14%，受此拖累，偏股型基金大面積下跌。

這給第三屆景順長城“精明理財杯”基金投資大賽的選手們帶來考驗。目前比賽已臨近尾聲，在最后的沖刺階段，選手間的角逐也更加白熱化。

雖然6月份選手的收益普遍不佳，不過，短期市場波動在所難免，真正檢驗選手投基能力的是“長跑成績”。

大賽選手多來自銀行、券商以及第三方獨立理財機構的理財業務相關人員。為了鼓勵長期投資，大賽特別設立了兩年期和三年期的長期優勝獎，旨在客戶經理中挑選出基金投資高手，展現客戶經理的投資理財技巧和經驗，并借比賽平臺提高客戶經理的投資水平。為此大賽邀請專業評委，全程指導客戶經理在基金投資過程中遵循科學的原則，搭建客戶經理交流理財心得、展示理財技能的平臺。

通過大賽的實戰磨練和專家評委的悉心指導，選手們對“把合適的產品賣給合適的人”的認識有了顯著提高。目前本屆大賽的參賽總人數已達到8185位，連續三年參賽的人數多達5612位。

“黑6月”考驗

受市場大幅調整的影響，在6月的比賽中，選手成績普遍不佳。多次躋身月度收益率前三甲的信達證券丹東營業部刁興義在中年組中，僅獲得了1.94%的月度收益率，但依然排在中年組第三位。收益率最高的是中年組第一名、來自農業銀行濟寧姚村支行的孫強，獲得了10.4%的月收益率，其他選手的收益率均在6%以下。而5月份獲獎選手的收益率基本都高于20%。

“對6月的成績不滿意，股市大跌之后，我認為會有一波反彈，所以改變了配置，新買入了股票型基金。”刁興義對《投資者報》記者表示。

建設銀行吉林市分行的景衛國認為，頻繁變化倉位不是明智之舉，業績穩定的大型基金公司的產品更讓人放心，景順長城就是他考慮的基金公司之一。

偏股型基金在6月幾乎全軍覆沒，從選手的比賽情況看，選擇的基金也大都表現不佳。

大賽評委、國金證券研究中心總監張劍輝認為，從風險控制角度，短期建議規避高估值板塊的風險，戰術性的平衡風格，增加組合安全邊際較高、注重價值投資的基金配置。

其中，就價值型基金來說，在經濟結構轉型背景下，需要對低估值板塊內部個股進行再分辨，以避免掉入估值陷阱，對于價值投資策略的基金，需要關注的是那些是否具備核心競爭力、處于生命周期的成長階段且估值便宜或者合理的公司，因此基金相應的選股能力尤為重要。短期除了在組合構建上適當平衡風格，從產品角度也可以側重關注投資組合搭配相對平衡且擅長控制風險、把握震蕩市場投資的基金。

選手受益良多

“精明理財杯”基金投資大賽為基金銷售人員提供了第一時間感受市場脈搏的平臺，在實盤操作的過程中，選手們受益良多。

“大家相互學習，我自己也進步了。”刁興義對記者說。

一位吉林的選手表示，參賽的客戶經理中有不少基金投資高手。在比賽過程中，大家都抱著在比賽過程中加強學習，提升自身的理財技能，從而更好地為客戶進行理財服務的目的。

同時有選手提出，希望比賽能推出創業板分級基金。還有選手認為賽程可以更長，比如推出三年制或五年制的比賽，提高參賽客戶經理的長期理財能力。

5月的比賽中，選手談到了選擇優秀基金經理的重要性與必要性。本次采訪中亦有選手表示，著名基金經理都有自己的投資風格，其投資方法不容易被輕易模仿。

還有選手提到，投資時要對自己的性格有一個客觀的認識，一種方法只有跟自己的性格特征相匹配，才有可能被有效地執行。

一位廣東的選手則表示，基金的持股信息有滯后性，但仍有很大的參考意義，因為大多數基金的操作周期都在季度以上，尤其是該季度內新增加的重倉股，如果當季度漲跌幅度不大，對投資者有比較大的研究價值。

配置成長型基金

雖然市場整體低迷，但中小盤成長股卻表現出較強的上漲動力，創業板指數在調整后繼續創出新高。

“精明理財杯”大賽評委也依舊看好成長型基金的投資機會。

張劍輝建議投資者關注持股相對集中的成長型基金，一方面，適當的集中能夠更好地分享優質企業的成長性，另一方面，相對集中的投資策略一定程度上是基于基金經理對于個股的充分了解和認識，也兼備具有更好的防御性。

大賽另一位評委、海通證券首席基金分析師婁靜認為，下半年，無論股基還是債基，均缺乏趨勢機會。

首先，優選歷史業績突出、選股能力較強的基金經理。其次，在優選基金經理的基礎上，結合市場風格二次篩選。對于價值風格，不見兔子不撒鷹，等待右側機會，促發因素是改革力度超預期、投資力度加大或者新的經濟刺激政策出臺。核心持有成長風格，成長風格基金階段下跌即是買入機會。