金價跳水招行看漲黃金理財產品全軍覆沒

自4月初以來，國際金價不斷下跌，直至跌破1400美元每盎司大關。金價的暴跌，引發了全民的搶金潮，也殃及掛鉤黃金的銀行理財產品表現。數據顯示，在最近到期的掛鉤黃金理財產品中，獲得最高預期年化收益率的均為看跌型理財產品，看漲型產品則全軍覆沒。

招行多款看多黃金理財產品全軍覆沒

招行發行的多款看漲型掛鉤黃金理財產品在近期到期時全軍覆沒，產品代碼有104041、104043、104045、104047。

2012年“金葵花”焦點聯動系列之黃金表現聯動理財計劃（看漲）104041產品，投資起始日為2012年12月11日，投資期限90天，產品掛鉤標的為倫敦金銀市場協會黃金現貨下午定盤價。若掛鉤黃金的期末價格大于期初價格，則產品到期年化收益率為5.50%，否則到期年化收益率為3.30%。實際情況是，掛鉤黃金的期末價格低于1712.50美元/盎司的期初價格，故產品到期僅獲得3.30%預期最低年化收益率。

與該款產品同系列的焦點聯動系列之黃金表現聯動（看漲）理財計劃“104043”和“104045”也未實現預期最高收益率。“104043”投資起始日為2012年12月21日，投資期限為90天，掛鉤黃金的期初價格為1650.50美元/盎司，而投資期間黃金價格有所下跌，使得期末價格低于期初價格，因此該款產品到期年化收益率為3.30%。“104045”產品投資起始日從2013年1月4日至2013年4月8日共94天，預期年化收益率為5.5%，但實際到期時年化收益率只有3.30%。

另外，“104047”產品的預期最高年化收益率為6.6%，投資起始日從2013年1月4日至2013年4月8日共94天，由于金價暴跌，實際年化收益率也僅有2%。

廣發1款區間型掛鉤黃金理財產品未獲得預期收益

廣發銀行發行的一款區間型掛鉤黃金理財產品在到期時，也未獲得最高年化預期收益率。這款產品是“‘物華添寶’人民幣理財計劃（2012年第42期）”，投資起始日為2012年9月5日，投資期限為182天，2013年3月6日到期。若到期日黃金價格>2300美元，則投資者可獲得的年化收益率為4.7%；若1000美元≤到期日黃金價格≤2300美元，則投資者可獲得的年化收益率為4.2%；若到期日黃金價格<1000美元，則投資者可獲得的年化收益率為3%。到期時，該產品的實際年化收益率為4.20%。

工行多款看空黃金理財產品受益

當看多黃金理財產品一片哀鴻遍野時，工行發行的多款短期看空黃金理財產品在到期時，獲得最高年化預期收益率，其產品代碼有CN1M1309（38天）、CN1M1310（34天）、CN1M1311（35天）。這些產品都是2013年高凈值客戶專屬掛鉤黃金人民幣理財產品，收益掛鉤于每盎司黃金兌換美元價格。產品為保本浮動收益型，投資收益取決于掛鉤標的的未來走勢。

在產品收益設計之初，工行預計黃金上漲有限。收益設計為：如果在觀察期內，掛鉤標的始終保持在邊界水平之下，則到期收益率為3.75%；如果在觀察期內，掛鉤標的曾經高于或者等于邊界水平，則到期收益率為1.3%。其掛鉤標的邊界水平為1770美元/盎司。

結果這些產品在4月份到期時，黃金價格跳水，跌破1400美元每盎司，符合獲得最高預期年化收益率的條件，到期時獲得3.75%的最高年化收益率。

掛鉤黃金理財產品期限縮短

由于國際金價震蕩，不少外資銀行開始減少掛鉤黃金理財產品的發行。法興銀行個人銀行策略部總經理吳蔚在接受記者采訪時表示，現在黃金走勢不明朗，為了對客戶負責，他們已經減少了掛鉤黃金理財產品的發行。為了避免長期限產品受走勢波動影響較大，銀行也有意縮短管理期限，如現在的掛鉤黃金產品期限大多數集中在30天到90天左右。

投資渠道收緊特許加盟穩中有賺

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