退休規劃——理財的最大課題之一

蘇澤勛，MBA工商管理碩士，RFC國際認證財務顧問師，RFP美國注冊財務策劃師，CCFP中國理財規劃師，FQE兒童財商培訓師，RCC國際認可注冊企業教練。從事金融、保險及理財行業23年，在業內獲取大小獎項接近200個，現任Top Team頂尖財富管理顧問有限公司行政總裁，同時出任多家企業顧問及董事

5年前，筆者與業內人士研討投資方向時，建議重點關注以下幾個行業：老人服務行業，如護老院、安老中心和老人護理療養院；醫療行業，如興建醫院、健康食品；殯儀、安葬等服務行業。主要考慮到中國當時的嬰兒潮已近退休，與老人相關的服務需求必然激增。

事實上，不僅是中國，美國政府在這幾年間也推出了一項新的移民條款：私人資金如果通過美國政府的配額項目投資興建護老中心、老人院時，投資者可不用在申請移民期間長居美國境內（俗稱無需坐移民監）。這對于一些要經常出差或在國內經營企業的老板來說，相當有吸引力。由此可見，老人問題是美國政府面臨的一個難題。另外，一些大城市特別是亞洲地區的中國香港、新加坡和東京，醫院的床位供不應求，近幾年很多醫院不斷興建新的大樓。如果大家都了解老人問題，就明白為何未來投資于殯儀、安葬行業是理想的選擇，特別是在一些人口密集的城市，如北京、上海、廣州、香港和東京、大阪等。

健康食品是另一投資選擇。除了中老年人需要，一些中產年輕人由于工作、社交繁忙，大部分都有健康食品或保健品的需求，以保持自身營養平衡。

退休養老是一個國家的重要問題，現在香港男、女平均壽命分別是80和84歲。如果一個人在60歲退休，假設這個人還要活20年，這20年的消費和醫藥費用開支從哪來？少一年的工作收入，相對就會多一年退休開支。

在規劃自身的退休生活之前，必須知道退休養老金的結構。現在大陸居民退休養老金的來源主要有3個層面：一是國家基本養老制度；二是由企業、雇主提供的企業年金或企業補充養老保險，政府也會對這項養老金作出一定支持，如稅收優惠；三是個人投資和商業養老保險金，這部分業務主要由商業保險公司或銀行經營。這些規定都源自1996年國家體改委及世界銀行發布的《中國補充養老金保險和個人儲蓄性養老保險方案設計研究報告》和《中國養老金體制改革》，報告指出我國養老保險改革的目標是建立起國際上通行的三層結構的養老保險制度。

筆者看完兩份報告后，概括的結論是：第一及第二層向退休人士提供最基本的日常生活條件，是必須執行的，第三層屬于自愿性質，并根據個人能力作出供款額多少的選擇。但大家能完全把控的便是第三層，應把較多的資源和資金放在這一層退休養老金之內，它的主要功能是盡量保證退休后生活品質不變甚至改善。現在先進國家的金融機構已推出很多退休規劃計劃，有些更是在參與者大學畢業后即展開。在不同年齡進行退休規劃，效果是完全不同的。由于退休規劃所涉及的時間比兒童教育基金、置業、創業等長得多，必須考慮靈活性，在不同時期供款可供參與者自由支配或更改。日常生活中很多情況都會直接或間接對供款構成影響，如失業、突發開支、健康狀況、結婚、置業、生育、子女教育及外在經濟環境等。如果計劃不夠靈活，操作上便會出現很多問題。除了供款數額可自由調整外，資金所投入的工具、項目、計劃也應做到可隨時按參與者需求更改。

退休養老問題不僅是每個人自身所面臨的一大課題，對國家層面同樣重要。畢竟第一二層養老金都涉及國家開支。老人越多，福利開支越大，稅收及工作產出越少。近年來，國家連續以每年約10%的幅度提高養老金，現在65歲以上的老年人已接近1.3億人，預計2050年將升至3.32億人，超過總人口的23%。隨著經濟發展，人口壽命將逐漸延長，在未來30年間，每5年延長約一歲。平均壽命延長可以輕微降低在養老金內保險部分的成本，在人均壽命延長、死亡率不變的前提之下，保險公司的成本也將會降低。