券商籌備項目動作頻仍 5家受罰機構(gòu)無緣IPO重啟

“我們現(xiàn)在正忙著做上會企業(yè)的預(yù)披露資料復(fù)查。”南方一家券商保薦人告訴《投資者報》記者，他們目前也沒有接到IPO開閘的確切時間，但預(yù)計在7月底到8月中旬，所以都在做準(zhǔn)備。

北京一家券商投行經(jīng)理則忙著在河南出差，談項目。對他們來說，IPO遲早要開，現(xiàn)在需要做的是為IPO積聚項目。

IPO開閘臨近

IPO重啟傳言再起，但是對于此次的IPO重啟時間的種種傳言，證監(jiān)會新聞發(fā)言人并未辟謠，但也未對重啟時間做出明確回應(yīng)。

6月底，《證監(jiān)會關(guān)于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見（征求意見稿）》向社會公開征求意見工作已經(jīng)結(jié)束，有關(guān)部門正在對各界提出的意見和建議進行梳理。

上述南方券商保薦人稱，在新股發(fā)行改革征求意見稿和相關(guān)配套文件發(fā)布以后，IPO就會開閘，大家都普遍認(rèn)為7月底到8月是一個不錯的時間點。他認(rèn)為，證監(jiān)會是不可能明確下達(dá)通知給出一個重啟時間，按照證券法，證監(jiān)會沒有資格暫停IPO。

記者注意到，近期證監(jiān)會已經(jīng)在審核上開始放行，7月5日公示的最新審核名單中，又有31家公司加入初審隊伍，至此經(jīng)過財報核查的IPO申報企業(yè)數(shù)量達(dá)到484家。

在6月18日的新一輪新股發(fā)行體制改革培訓(xùn)會上證監(jiān)會發(fā)行部主任劉春旭提到，IPO重啟會在已經(jīng)過會的企業(yè)中，在新辦法公布后，已經(jīng)履行相關(guān)責(zé)任，符合新辦法要求的，即可給批文，符合要求包括：財務(wù)資料在有效期內(nèi)；履行完會后事項程序；落實新意見中對發(fā)行人、股東的誠信業(yè)務(wù)、承諾等要求；無未辦結(jié)信訪事項，財務(wù)專項核查報告反饋已經(jīng)落實和披露。

記者了解到，已經(jīng)過會的企業(yè)正在補充半年報。已經(jīng)受理還沒有過會的企業(yè)，什么時候預(yù)披露雖然還沒定，但都在復(fù)核，為開閘做準(zhǔn)備。此外，中信證券、國泰君安等多家券商正在開展新股詢價摸底工作。

之前有消息稱，一些企業(yè)已經(jīng)被通知領(lǐng)發(fā)行批文，但是記者詢問了幾位保薦人，表示還沒有聽到消息，不過大家對開閘時間都還很有信心。

重視信息披露

接受記者采訪的保薦人紛紛表示，今后的新股發(fā)行將會更加重視信息披露。

這是6月18日，證監(jiān)會副主席姚剛在北京友誼賓館舉辦的證監(jiān)會新一輪新股發(fā)行體制改革培訓(xùn)會上給出的定調(diào)。

在培訓(xùn)會上，姚剛指出要放開發(fā)行節(jié)奏，以后不再人為調(diào)控了。這次不會打包發(fā)行，打包發(fā)行是行政組織發(fā)行，但自主擇機不排除在首批79家出現(xiàn)扎堆發(fā)行的結(jié)果；第二，取消對詢價的具體要求，但這是雙刃劍；第三，新股發(fā)行價格放開，取消25%規(guī)則；第四，配售方式放開，給券商自主配售權(quán)，在中國大陸，這是一把雙刃劍，但不要以為利益輸送了就沒事。

北京券商投行經(jīng)理告訴記者，這次會議給他最深刻的印象是對于信息披露的深化。“說和不說就是一個分水嶺，犯不著為企業(yè)遮遮掩掩，以后被發(fā)現(xiàn)，會嚴(yán)厲處罰”，姚剛的這番話對中介機構(gòu)的造假行為很有沖擊，這說明證監(jiān)會會加大對中介機構(gòu)的監(jiān)管。

“通過財務(wù)專項核查，發(fā)現(xiàn)信披質(zhì)量令人擔(dān)憂，造假絕非個案，只不過情節(jié)輕重不同。”姚剛表態(tài)說，未來新股上市的一個變化是，企業(yè)開始輔導(dǎo)上市就要披露信息，接受社會監(jiān)督，企業(yè)要經(jīng)得起折騰。而目前是在得到過會申請后，才會預(yù)披露。

這表現(xiàn)在申報前，投行要認(rèn)真閱讀全套申報材料，重要部分要一字一句看，特別是拷貝的東西；只要上了網(wǎng)就不能再改，要改先撤材料，會里發(fā)現(xiàn)偷改材料，終止審核。

上述北京投行經(jīng)理告訴記者，還有一個重要的變化是發(fā)審委不對持續(xù)盈利能力做實質(zhì)性判斷，只要符合上市條件即可，上市價值交給市場判斷。尤其是創(chuàng)業(yè)板，將會調(diào)整對業(yè)績的要求，減少業(yè)績造假現(xiàn)象。

“新股發(fā)行將逐步由監(jiān)管導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)榕秾?dǎo)向。”上述投行負(fù)責(zé)人稱。

受罰機構(gòu)無緣首批上市

根據(jù)培訓(xùn)會上的要求，涉及被處罰調(diào)查的中介機構(gòu)，有兩條道路可以走；一是撤回申請，換中介機構(gòu)，重新申報；二是中止，待回復(fù)后履行程序；限期整改的保薦機構(gòu)，在調(diào)查期間暫停受理其保薦的材料，待處罰意見明確后如未暫停保薦資格，則可恢復(fù)受理其材料。

這意味著受罰的中介機構(gòu)無緣IPO重啟首批企業(yè)名單，涉及的券商有平安證券、國信證券、民生證券、光大證券、南京證券。

受牽連的企業(yè)分別是國信項目：蘇州晶方半導(dǎo)體科技、思美傳媒、廣州天賜高新材料、東易日盛家居裝飾集團；民生證券項目：廣東金萊特電器、山東仙壇、金輪科創(chuàng)；平安證券項目：木林森、廣東秋盛資源、安徽富煌鋼構(gòu)；光大證券項目中材節(jié)能，一共11家公司。

不僅IPO，其他非公開項目也會受到影響。上周，國信非公開發(fā)行項目就被勒令交回發(fā)行批文，甚至正繳款的非公開項目也被叫停、收回批文。