光大銀行資管部總經理張旭陽：不當“沒落貴族”就必須轉型

“資管部的設立是順理成章。”談及其設立的戰略意義，5月中旬剛走馬上任的光大銀行資產管理部總經理張旭陽說。

5月28日，在地處京城金融街的光大中心大樓，張旭陽獨家接受《投資者報》記者專訪。談及財富管理中心升格為資管部，他表示，這為銀行理財業務理念的踐行提供了一個更大的平臺。

此外，原光大銀行投資與托管業務部總經理陳昌宏接替張旭陽任零售業務部總經理，原光大銀行北京分行副行長曾聞學出任總行投資與托管業務部總經理一職。

按資管模式代客理財

金融脫媒趨勢逐漸明晰，利率市場化逐步加快，商業銀行享受政策紅利、依仗高息差實現盈利增長越來越難以為繼。

2012年，中國銀行業利潤額仍然龐大，但已然難掩其業績增長疲態。數據顯示，2012年中國17家上市銀行實現凈利潤合計10407.3億元，同比增幅17.3%，從上年的29%下滑11.7%個百分點。凈利息收入合計20498.4億元，同比增幅從2011年的24.9%降至16.3%。凈息差縮窄，直接拖累了利息凈收入的增速，股份制銀行受此影響最甚，最多下滑20個基點。17家上市銀行2012年手續費和傭金收入同比增速為12.5%，遠低于2011年38.5%的漲幅。

2013年，傳統銀行業務將面臨更大挑戰。5月28日，穆迪金融機構部副總裁胡斌表示，利率市場化將在2013年導致中資行的利差下降10～13個基點。據此前穆迪估算，中資行2013年因市場利率化將減少凈利潤796億元。而2012年受利率彈性增高影響，中資行損失的凈利潤為285億元。

中間業務仍然是當期銀行保持利潤增速的抓手。成立統籌銀行代客資產管理業務的資金管理部是很多銀行不約而同的選擇。

近期興業銀行和交通銀行相繼成立資產管理部，光大銀行則將原來的二級部門財富管理中心升級為一級部門、組立資產管理部。當《投資者報》記者28日去到位于金融街的中國光大中心，張旭陽正在將他的辦公室從五樓的財富管理中心搬上六樓的資產管理部。

新成立的光大資產管理部定位于掌管銀行所有代客理財業務，包括理財產品的設計、投資和管理，以及為客戶提供受托投資和資產管理投資顧問服務，但不涉及自營投資業務。此外，資產管理部只是在總行組織結構上的調整，各分支行近期內不會增設此部門，各分行目前仍是借助于公司投行部做理財產品的落地。

由于財富中心負責理財產品的設計研發，在實際運作中，與銀行的對公業務和同業業務都有一定程度交叉。相比偏居零售銀行部之下的一個二級部門，成立與同業機構部、公司業務部同級的資管部能整合資源、加大對公業務以及同業務上對其他部門的支持力度，同時也能將代客理財這一平臺做得更大。

在接管之前財富管理中心主營業務之外，光大資管部新的使命是發展資產證券化和結構性融資業務。除了傳統的銀行表內資產的證券化業務，資管部倚靠銀行豐富的客戶資源和大量的表內資產與券商平臺合作，以發起者的身份實現資產證券化，再向下沉淀到理財項目當中。

而通過結構性融資業務，貸款不再是銀行為客戶提供融資的唯一渠道，亦可作為其信托融資顧問，合理解決客戶融資需求。

張旭陽曾在很多公開場合表示，未來銀行理財產品必須要向資產管理業務轉變，而現在成立的資管部則為其理財業務理念的踐行提供了一個更大的平臺。通過近十年的發展，在目前更規范、更透明、更專業的監管要求下，理財模式向更高形式轉化的時點已經到來。

“原來已經有基礎了，再者有監管要求，水到渠成地將財富管理中心升級為資管部，真正按資產管理的模式做理財業務。”張旭陽說。

提升理財能力最關鍵

2012年，原招商銀行行長馬蔚華在中國銀行家高峰論壇上說：“傳統銀行不改變的話，你們就是二十一世紀快滅亡的恐龍。”張旭陽也是“恐龍論”的擁躉。

談到銀行傳統的存、匯、貸生產線生存空間明顯受壓時，張旭陽說：“老百姓要做財富管理，公司要做現金管理，存款已經越來越稀少；至于貸款，大企業都用發債去做了，中小企業都做集合債了，留給銀行貸款業務的只有小微企業了。匯款業務，銀行以前做結算，現在淘寶也可以做結算。基金公司在推出T+0的基金，券商的保證金跟淘寶掛上鉤以后，可以用淘寶做結算。”

今后，銀行可能要面臨更多此類“從地縫里”冒出來的金融機構和金融產品。“最早的競爭是同業間銀行與銀行的競爭，現在銀行要去跟基金、保險、券商競爭。”在張旭陽看來，各類新政的出臺，監管的放開將進一步加劇銀行業務的競爭局面。“比方說去年證監會的新政，基金公司的子公司做貸款，券商可以通過資管做貸款，信托2008年就可通過銀信合作做貸款，再過幾天銀行的競爭對手不止這些，可能是人人貸、宜信、小貸公司、淘寶。”

張旭陽表示，商業銀行要避免“沒落貴族”式命運，必須轉型，要有更多元化的市場業務，去跟其他金融機構競爭。“商業銀行要把自己變成一個數據分析者、集成服務商、撮合交易者和財富管理者，所以在這種情況下，商業銀行必須要做資產管理業務。

近些年，銀行理財產品屢報巨虧，光大銀行也未能幸免。財富中心升格為資管部，平臺大了，但理財能力如何提升，顯然是擺在張旭陽面前最重要的課題。