吉姆·羅杰斯 看空中國并不聰明

不要賣掉手中的人民幣

羅杰斯特別看好中國。不久前他表示，在未來的20年到30年之間，人民幣可能會比2005年的水平升值500%，最終會取代美元。這一觀點被認為過于夸張，甚至有人稱羅杰斯為“大忽悠”。

不過羅杰斯的看法很堅定，“在將來的一段時間里，人民幣會變得更高，在某個時間點上中國經濟會變得更加成熟，在那個時候進口會大于出口，匯率才會朝著反方向發展”。羅杰斯說，“日元兌美元匯率在十年之間增加了600～800的基點，中國有類似的條件，可能未來幾十年內，人民幣的匯率也會有這樣的發展，我真誠希望不要賣掉大家手中的人民幣，你們要賣，我就會買進來”。

針對人民幣外升內貶的問題，羅杰斯認為人民幣升值會減少通脹壓力。“中國已經做出降低通脹的努力，并且持續一段時間了。人民幣匯率上行對于克服通脹是有好處的。新加坡政府用來保持通脹水平不會太高的一個工具就是讓他們的匯率上揚。我看中國政府選用的工具也是比較類似的。”

我的中國股票是留給孩子的

羅杰斯表示，世界的重心正在往亞洲轉移，這也是他為什么離開紐約而搬到新加坡的原因。“在20世紀二三十年代，世界重心從英國轉到美國。現在，這種重心從美國轉出，而轉向亞洲。”

對于西方看空中國的人，羅杰斯認為他們不了解中國。“我一直在表達我對中國21世紀將有輝煌前景的觀點，但我也必須指出來，任何一個國家、個人、公司或者是家庭都會在成長過程中出現問題，不可能沒有任何毛病或者挫折。19世紀美國迅猛發展的時候也有很多的問題。”羅杰斯表示，美國過去出現了15次的蕭條，產業發展也是反反復復，甚至后來還出現了內戰，但即便出現了種種的挫敗，美國最后還是成為20世紀最為成功的國家，而經歷過挫折的中國最終也會成功。

羅杰斯打算持有中國的股票到底，“我買的所有中國股票都沒有賣過，這都是給我的下一代留著的。我希望60年之后，我的女兒回顧爸爸買股票的經歷后會說，我爸爸真是聰明絕頂，買了這么多的中國股票，看我們現在多么富裕啊。”

長期繼續看好黃金

羅杰斯表示，自己確實持有黃金，并且持有了很多年了，而且完全沒有賣出過。但他也承認黃金短期會繼續調整，“黃金現在還沒有到底，在過去12年里黃金一路長紅，這是很罕見的，所以現在黃金早已超過了所謂的平衡點，它需要調整。在接下來數個星期，甚至一年兩年的時間內，黃金都將處在筑底階段，之后黃金會進一步上漲。”羅杰斯坦言自己在短期套利方面掌握得并不是很好，但自己早已不在乎黃金到底是投資還是投機，只要價格上升，并在幾年之后能夠獲利便可。“我們知道現在全世界的政府都是在狂印鈔票，回顧過去的歷史，在這種情況下人們會用黃金、白銀甚至囤積糧食來保護自己。我會等待一段時間，當金價走穩之后買進更多黃金。”

Q：

對話吉姆·羅杰斯：境外熱錢并未大量流入中國

《錢經》

A：

錢經：在你看來，目前歐美國家乃至全球的整體情況是怎樣的？

吉姆·羅杰斯：眼下在全球各大央行正在發生的事情就是無論誰都在印很多的鈔票。這應該是有歷史以來第一次全世界各家央行都在印鈔票，還不是只印少量，而是都以非常精準數量投放到市場。這些錢到經濟體里邊可能會產生一段繁榮的時期，但這種繁榮其實是嚴重人為的，它不是真實經濟體產生的。表面上我們獲得更多錢但實際上沒有，我們發現所有一切只不過是空中樓閣而已。很多國家的央行以前都試過這樣的做法，這在短期可能是有效的，但中長期是無效的，我覺得這一次可能跟以前差不多。

錢經：巴菲特認為你“對大勢的把握無人能及”，那么你如何把握市場的周期規律？

吉姆·羅杰斯：我本人并沒有很多周期理論，但我確認幾乎每一個事件都有所謂的周期發展，比如說農業有周期，國家的興衰成敗有周期。我不知道這種周期怎么運作，但是我知道當人們對某一件事情特別悲觀失望時，正是你眼觀六路、耳聽八方，去網上搜尋信息并買入更多的時候。我覺得歷史上這種故事已經上演了成千上萬次了，我們應該讀更多這樣的東西。

錢經：中國距離“國際金融中心”還有多遠？

吉姆·羅杰斯：中國的確會成為21世紀最偉大的國家，也要締造國際金融中心。在“二戰”爆發之前，當時上海就是國際金融中心，而且比美國的還大。中國現在的問題是貨幣不能完全自由兌換，也不允許外國人直接買本地的股票。所以在貨幣不能夠完全自由進出的經濟體里難以產生國際性的金融中心，我知道中國在將來會逐一解決這些問題，那時才是中國國際金融中心產生的時候。

錢經：目前環境下，你如何看待中國的出口數據以及境外資本的進入？

吉姆·羅杰斯：中國是有很多貿易順差的國家，因此有很多外匯進入中國，另外也有很多外國投資者到中國投資，但是我并不確定是否有外國企業在海外融資并把錢帶到中國，有可能出現這種情況。100年前美國發展非常迅猛，那時就有很多海外的錢流入美國，并支持了美國的發展。但是話又說回來，當你有一天看到很多對沖基金在中國投資，并把錢放在中國的時候，很有可能已經是頂點，也是開始賣出的時候了。

錢經：具體來講，你自己是如何選擇投資標的？

吉姆·羅杰斯：這個問題確實難以回答，如果發財致富非常容易的話就沒有窮人了。如果你能夠找到一只非常正確的股票、一個比較合適的房產、合適的貨幣或者合適的大宗商品，那你就應該去買，而不應該聽其他人或者我這樣的人的勸告。如果真的想問到底如何才能夠迅捷地致富的話，唯一的回答是不要聽電視上、報紙上以及像我這樣的人講的東西，要投資于你真正了解的東西。很多機構能夠提供大量的觀點，但是你肯定不是完全地全盤接受，你要在這里邊做很多功課，對觀點有充分的了解，否則只是羊群效應，這很容易破產，還可能讓你怨天尤人。