基于信息不對(duì)稱條件下的保險(xiǎn)管制

【摘要】保險(xiǎn)市場(chǎng)是典型的信息不對(duì)稱市場(chǎng)，現(xiàn)有研究大多側(cè)重于保險(xiǎn)公司處于信息劣勢(shì)角度，然而保險(xiǎn)公司可以利用自身掌握的資源減輕信息劣勢(shì)程度，因而本文從普通投保人處于信息劣勢(shì)的角度出發(fā)，分析這種信息不對(duì)稱對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的需求和供給產(chǎn)生的影響，認(rèn)為保險(xiǎn)管制應(yīng)更多的基于此種信息不對(duì)稱，解決投保人的信息劣勢(shì)問題。

【關(guān)鍵詞】信息不對(duì)稱 道德風(fēng)險(xiǎn) 保險(xiǎn)管制 逆向選擇

在市場(chǎng)活動(dòng)中，交易各方所擁有的信息存在差異，信息充足的一方可能會(huì)為了自身利益做出損害信息匱乏一方利益的行為，因此信息不對(duì)稱會(huì)造成市場(chǎng)交易雙方的利益失衡，影響社會(huì)的公平、公正原則以及市場(chǎng)配置資源的效率。這種現(xiàn)象普遍存在，是導(dǎo)致市場(chǎng)失靈的重要原因，在諸如保險(xiǎn)這樣的無形市場(chǎng)也是普遍存在。

一、我國保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱的類型

保險(xiǎn)市場(chǎng)的信息不對(duì)稱可分為逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)（Rees and Wambach 2008），具體可分為：（1）投保人的逆向選擇，指投保人在投保前擁有關(guān)于保險(xiǎn)獲益的私人信息，高風(fēng)險(xiǎn)者更傾向投保；（2）保險(xiǎn)人的逆向選擇，保險(xiǎn)公司在對(duì)某一風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的制定保費(fèi)時(shí)，會(huì)做出利于自己的改變，造成投保人被誤導(dǎo)而出現(xiàn)逆向選擇；（3）投保人的道德風(fēng)險(xiǎn)，指在投保人購買保險(xiǎn)之后，保險(xiǎn)人不能對(duì)投保人的行為有準(zhǔn)確的了解和控制；（4）保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，指在保險(xiǎn)事故發(fā)生后，有的保險(xiǎn)公司利用投保人對(duì)專業(yè)知識(shí)的匱乏利用種種借口逃避賠付。

現(xiàn)有的關(guān)于保險(xiǎn)市場(chǎng)的信息不對(duì)稱研究，大多側(cè)重對(duì)保險(xiǎn)公司處于信息劣勢(shì)地位的分析，然而在實(shí)際中，保險(xiǎn)公司可以通過一些措施降低風(fēng)險(xiǎn)，例如設(shè)計(jì)不同的保單合同類型由投保人自行選擇或規(guī)定一定比例的免賠額，這些措施在一定程度上能夠起到鑒別投保人的風(fēng)險(xiǎn)度以及約束投保人在購買保險(xiǎn)產(chǎn)品之后的行為，因而保險(xiǎn)人信息不對(duì)稱程度減輕，同時(shí)卻加重了投保人的信息劣勢(shì)地位。

中國的保險(xiǎn)市場(chǎng)是新興市場(chǎng)，普通消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)知識(shí)了解有限。其次，保險(xiǎn)合同的條款通常是保險(xiǎn)人事先設(shè)計(jì)好的，由于專業(yè)知識(shí)的匱乏投保人不能準(zhǔn)確選擇。再次，投保人在投保后能否取得預(yù)期的回報(bào)取決于保險(xiǎn)人的經(jīng)營狀況，而投保人不能充分了解并對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)督。最后，在理賠時(shí)投保人無法提出自己的意見。所以認(rèn)為這種信息不對(duì)稱現(xiàn)象在保險(xiǎn)市場(chǎng)中廣泛存在并且非常突出。因此本文著重從投保人信息匱乏的角度分析其對(duì)市場(chǎng)的影響。

二、投保人信息匱乏對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的影響

投保人處于信息劣勢(shì)地位對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展起到了明顯的阻礙作用，導(dǎo)致一定程度上的市場(chǎng)失靈，表現(xiàn)在三個(gè)方面：

（一）消費(fèi)者缺乏了解不投保，市場(chǎng)需求減少

由于信息劣勢(shì)，消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)公司及其所提供的保險(xiǎn)產(chǎn)品缺乏了解。又由于保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，部分消費(fèi)者出現(xiàn)保險(xiǎn)事故后卻得不到賠付，通過消費(fèi)者之間的信息傳遞，未投保的消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)商缺乏信任，最后做出少投保甚至不投保的決策，減少甚至不去購買需要的保險(xiǎn)商品，長此以往，保險(xiǎn)市場(chǎng)交易量不足，保險(xiǎn)市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)萎縮的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

（二）保險(xiǎn)人的逆向選擇扭曲市場(chǎng)供給

投保人購買保險(xiǎn)產(chǎn)品的動(dòng)機(jī)在于有效管理風(fēng)險(xiǎn)，因此在事故發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)公司能否履行合同義務(wù)，保證投保人的利益不受到損失就成為投保人選擇保險(xiǎn)公司的重要依據(jù)。對(duì)于投保人而言，選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是通過比較保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格和在約定情況下保險(xiǎn)公司的賠付，保費(fèi)的價(jià)格是已知，而保險(xiǎn)公司能否履行合同、服務(wù)質(zhì)量的好壞卻有一定程度的不確定性，這主要取決于保險(xiǎn)公司的信譽(yù)、償付能力和理賠效率等多種因素。

（三）保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致市場(chǎng)需求減少

從理論上講，保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格是保險(xiǎn)商根據(jù)各種假設(shè)條件算出損失概率而確定的，如果費(fèi)率厘定合理、保險(xiǎn)基金管理得當(dāng)、宏觀環(huán)境不發(fā)生大的波動(dòng)，則不會(huì)出現(xiàn)償付能力問題。 但保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營的對(duì)象是風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生具有不確定性，并且由于在厘定費(fèi)率時(shí)假設(shè)的局限性和誤差，往往很多保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生保險(xiǎn)事故的實(shí)際損失率與期望值不一致，在這時(shí)，純保費(fèi)收入就不足以賠償和給付，就需要用保費(fèi)以外的資金來進(jìn)行償付，因而保險(xiǎn)公司需要有合理的資金管理。

所謂保險(xiǎn)資金管理即使指保險(xiǎn)公司在經(jīng)營過程中，將積聚的保險(xiǎn)資金部分地用于投資，使保險(xiǎn)資金達(dá)到保值增值的目的而進(jìn)行的業(yè)務(wù)活動(dòng)。由于可運(yùn)用的保險(xiǎn)資金是一種負(fù)債，因而保險(xiǎn)公司必須對(duì)資金的流動(dòng)性和安全性有較高的要求。在資金運(yùn)用過程中存在許多風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司能否有效控制風(fēng)險(xiǎn)是影響保險(xiǎn)公司償付能力的重要因素。雖然政府對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行一定程度的監(jiān)管，包括投資方式的準(zhǔn)入、資產(chǎn)類別的比例限制、單個(gè)投資項(xiàng)目的比例限制、資產(chǎn)和負(fù)債匹配的要求、衍生金融產(chǎn)品的投資限制以及資產(chǎn)評(píng)估方法的規(guī)定，但是具體保險(xiǎn)公司在制度范圍內(nèi)的投資舉措是無法監(jiān)管到的，政策制度只是最低限度地防范風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司仍有可能會(huì)出現(xiàn)償付能力風(fēng)險(xiǎn)，由于我國保險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)披露制度的局限性，投保人無法完全得知在投保后保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用以及保險(xiǎn)公司現(xiàn)行的財(cái)務(wù)狀況。這種信息不對(duì)稱會(huì)損害投保人的利益，并且同時(shí)也會(huì)在一定程度上造成保險(xiǎn)人的逆向選擇，影響保險(xiǎn)公司自身的經(jīng)營。

三、基于投保人信息劣勢(shì)條件下的保險(xiǎn)管制

我國現(xiàn)有的保險(xiǎn)管制措施在基于這種信息不對(duì)稱條件下主要體現(xiàn)在投保前和投保后。

（一）投保前降低投保人搜集信息的難度

在投保前投保人希望獲取的信息主要有兩個(gè)方面，首先是關(guān)于保險(xiǎn)公司的信息，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)該定期公開保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況等相關(guān)信息。我國保險(xiǎn)公司現(xiàn)行財(cái)務(wù)信息披露存在許多問題，讓投保人無法對(duì)保險(xiǎn)公司整體的經(jīng)營狀況進(jìn)行有效判斷。

其次是關(guān)于保險(xiǎn)合同的信息。雖然保險(xiǎn)人有義務(wù)向投保人提供關(guān)于保險(xiǎn)產(chǎn)品的相關(guān)信息，但由于種種原因保險(xiǎn)人不愿意提供完全的信息，都會(huì)造成投保人的利益損失。

因此為了消除信息不對(duì)稱給市場(chǎng)運(yùn)行帶來的不利影響，必須采取政府管制的方式來制約保險(xiǎn)人的行為，主要集中于強(qiáng)制保險(xiǎn)公司對(duì)公司營業(yè)信息、保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格和質(zhì)量方面的準(zhǔn)確信息進(jìn)行披露，增加投保人對(duì)保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)產(chǎn)品的了解，理性決定自己的購買行為，避免信息不對(duì)稱使投保人的利益受損。

（二）投保后降低投保人索賠的風(fēng)險(xiǎn)程度

投保人沒有能力干預(yù)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營，所以需要政府在保險(xiǎn)公司績效不佳時(shí)實(shí)施外部干預(yù)以保證他們?cè)诒ｋU(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)能夠得到合理賠償，因而保險(xiǎn)管制的主要問題是保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性問題，也就是保險(xiǎn)公司的償付能力。

我國在2008年就已明確規(guī)定使用償付能力額度監(jiān)督取代之前的財(cái)務(wù)指標(biāo)監(jiān)管，償付能力額度的監(jiān)管類似與銀行資本金的充足性監(jiān)管，一旦實(shí)際償付能力額度低于最低額度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將根據(jù)規(guī)定采取相應(yīng)措施。我國現(xiàn)行的第一代償付能力監(jiān)管制度體系，已經(jīng)滯后行業(yè)發(fā)展，存在一些與我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展不相適應(yīng)的問題，因此迫切需要改革。

我國保監(jiān)會(huì)于2012年3月開始規(guī)劃建設(shè)第二代償付能力監(jiān)管制度體系。保險(xiǎn)管制主要解決是保險(xiǎn)公司治理缺陷的問題，因而在進(jìn)行償付能力監(jiān)管時(shí)需要同時(shí)防范可量化的風(fēng)險(xiǎn)和不可量化的風(fēng)險(xiǎn)，另外由于我國保險(xiǎn)市場(chǎng)信息披露起步晚，社會(huì)認(rèn)識(shí)度偏低，因而二代償付能力監(jiān)管制度需要完善信息公開披露的制度和內(nèi)容，發(fā)揮各方面的作用，建立有效的市場(chǎng)約束機(jī)制。

綜上所示，關(guān)于信息不對(duì)稱的分析說明在我國保險(xiǎn)市場(chǎng)體制不完善，市場(chǎng)作用還不充分的背景下，我們更應(yīng)該注重采取保險(xiǎn)管制手段實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，而在我國保險(xiǎn)市場(chǎng)中，隨著投保人的信息劣勢(shì)更明顯，保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度的加大，保險(xiǎn)管制更應(yīng)該重視減少投保人的信息劣勢(shì)程度，維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定性。

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（編輯：陳岑）