利率市場化對商業銀行的影響

【摘要】本文通過分析利率市場化對中國商業銀行的影響，得到利率市場化將縮小存貸款利差，增加風險控制難度和管理效率等結論；在此基礎上，文章最后針對這些問題提出了相應的策略，以促進商業銀行的持續、協調發展。

【關鍵詞】利率市場化 商業銀行 利率風險

引言

當前，利率市場化作為我國金融改革的重要組成部分已經到了逐步放開存貸款利差管制的關鍵階段。在利率市場化的環境下，利率水平將受到多種因素的影響，從而給商業銀行帶來巨大的風險及不確定性。商業銀行作為金融市場的主體，應當充分認識到利率市場化將帶來的沖擊。而如何迎接利率市場化的不斷推進，提高自身利率定價及利率風險管理水平，在改革中尋求新的定位，在日益變化的環境下立于不敗之地，已經成為商業銀行當前最大的挑戰。

一、利率市場化概念

利率市場化是指政府逐步放松和取消對利率的直接管制，由市場資金供求雙方自主確定利率，以達到資金優化配置的目的。金融市場融資平臺的利率水平完全由市場供求關系決定，主要包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理四個方面的市場化。當市場的利率水平主要由市場供求關系以及經濟活動中的風險偏好、通貨膨脹程度等市場因素共同決定而不再受政府管制時，才能達到利率市場化的目標。

二、利率市場化對商業銀行的影響分析

隨著政府對金融市場改革的政策不斷出臺，利率市場化已經成為未來我國金融改革的必然取向。利率市場化對我國金融市場的各個參與主體而言都是全新的，必然也將對我國商業銀行產生極大的影響，主要表現在以下三個方面：

（一）利差分析

目前，我國商業銀行的利潤仍然主要是依靠貸款的利息來獲得，存款和貸款之間的利差，在很大程度上影響著商業銀行的利潤。借鑒其他已經實現利率市場化國家的經驗，在完成利率市場化的改革之后，利率的總體水平將會上升，但存款的利息和貸款利息的上升幅度不一定會一致。商業銀行可能出現存款利息上升幅度大于貸款利息上升幅度的局面，從而使得銀行的存貸利差縮小，嚴重的情況下甚至會出現利率倒掛的現象。不僅如此，銀行之間的過度競爭可能在短期內會導致銀行體系的不穩定。對于商業銀行來說，利率的市場化可能會帶來多個方面的風險，表內業務的利潤將大大減少，各商業銀行的競爭和經營壓力都會加大，原有的盈利模式必須進行調整，部分定價能力差的銀行甚至將會面臨著退出的風險。

（二）利率風險分析

在我國，由于政府對利率的長期管制，我國商業銀行對利率的管理并沒有多大的空間，只能被動接受央行所定的存款利息和貸款利息，因而缺乏對利率波動的認識，風險意思較為薄弱。隨著利率市場化改革進程的加快，商業銀行面臨的利率風險主要是由于市場利率的意外變動而造成商業銀行盈利的波動，導致銀行的實際利潤低于預期的利潤水平。一方面，商業銀行在出售或購入資產時會因利率的波動產生資本損失；另一方面，如果商業銀行持有的浮動利率負債超過其浮動利率資產，那么利率的上升將減少商業銀行的凈盈利；同理，如果商業銀行持有的浮動利率資產超過其浮動利率負債，那么利率的下降也將減少商業銀行的凈盈利。利率市場化后，由于受市場資金供求狀況以及政治經濟等因素的影響，利率會隨之上下波動，表現出較大的多變性和不確定性。在利率頻繁波動的情況下，商業銀行資產和負債的價值極易受利率變動的影響，會使商業銀行面臨更大的利率風險。

（三）“逆向選擇”風險分析

隨著利率市場化的完成，由于貸款利率水平的上升可能加劇信貸市場的逆向激勵和逆向選擇，導致貸款違約的可能性大大增加。這是因為在當前的金融市場上信息不對稱的情況普遍存在，造成借款人違約的原因各不相同，但商業銀行無法準確判斷哪位借款人違約可能性更高。隨著利率水平的升高，更多有著較高風險偏好的借款人會更愿意向銀行借款，而有著較低風險偏好的借款人則可能退出向銀行貸款的行列，這就形成了借款人的逆向選擇。由于“逆向選擇”的存在，商業銀行的實際貸款收益將可能低于其預期收益，特別是對于部分預算約束軟化的國有企業，當它們面臨在收益性和資金成本間做選擇時，往往首先考慮的是收益，而不是盡可能縮減成本。因此如果此類企業在市場占有的比例較大時，利率市場化將會給商業銀行帶來更大沖擊。

三、建議

（一）全面推行利率風險管理

隨著我國利率市場化的推進，利率波動的幅度和頻率將逐漸加大，利率風險管理在商業銀行風險管理中處于核心地位。因此，中國的商業銀行一方面要建立高效合理的利率風險管理機制，另一方面要選擇合適的利率風險管理模型，同時還要靈活運用金融衍生工具等利率風險管理工具，加強利率風險的防范與控制。

（二）盡快提高金融產品定價能力

一方面，商業銀行應依據自身資產負債管理的目標需要，建立科學的定價機制；另一方面，要在借鑒西方較為成熟的定價策略的基礎上，研究金融產品的定價策略；同時，要開發成本加成貸款定價模型、基準利率加點定價模型等合適的定價模型，避免金融產品定價的跟隨性和盲目性。

（三）大力拓展中間業務

金融產品的中間業務由于有著高收益、低風險和收入穩定等優點，西方國家商業銀行中間業務收入普遍占全部收入的50%以上，因此中間業務管理水平和競爭能力已經成為衡量商業銀行的重要標志之一。在未來的一段時間，中國商業銀行應該進一步開發中間業務產品的品種，增加中間業務產品營銷的強度，避免對存貸款利差的過度依賴，全面提高自身的服務水平和競爭力。

四、總結

通過上文的分析，可以發現，在利率市場化的背景下，存貸款間的利差將會縮小，從而影響商業銀行的總利潤，利率風險將會進一步擴大，綜合定價將會更為復雜。因此，利率市場化會對商業銀行產生重大的影響，對管理和風險控制能力的要求將會更高，中國的商業銀行業只有充分利用利率市場化的契機，深化改革、開拓創新，才能提高自身綜合實力，為中國金融業的崛起貢獻一份力量。

參考文獻

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（編輯：劉影）