余額寶：馬云與銀行“掰腕子”

6月13日，阿里巴巴支付寶悄然上線“余額寶”存款業務，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，且與銀行活期存款利息相比收益更高。

余額寶的“利息”，是用戶通過購買貨幣基金產生的投資收益，其運作流程為：基金公司將其基金直銷系統內置到支付寶網站中，用戶將資金轉入余額寶的過程中，支付寶和基金公司通過系統的對接，為用戶提供基金開戶、基金購買等一站式服務，用戶選擇使用余額寶內的資金購物支付，相當于贖回貨幣基金。整個流程簡單快捷、易于操作。與余額寶進行首期合作的基金公司是天弘基金。

余額寶的推出，是基金渠道銷售的一次創新，打通了個人投資者購買貨基和商品的通道后的便捷性，給客戶提供了一個“百姓理財”的機會。

對支付寶而言，推出余額寶，可以降低其備付金規模。根據《支付機構客戶備付金存管辦法》，備付金規模正在給支付寶注冊資本金帶來壓力。推出余額寶后，用戶將錢從支付寶轉入余額寶，購買貨幣基金，錢由基金管理，收益是投資收益，與支付寶有了區隔，可以降低支付寶備付金的比例。此外，還可以吸引更多閑散資金涌向支付寶。因為余額寶內的資金能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付。

值得關注的是，在2012年，10萬元活期儲蓄利息只有350元，而余額寶收益最高可超過4000元，是銀行同檔存款11倍之多。這樣的收益很有誘惑力，等于是余額寶聯手天弘基金與銀行“搶錢”。

余額寶上線獲得支付寶用戶的追捧。……