財富管理時代的基金行業定位

作為全國規模前十的基金管理公司——廣發基金管理公司，提出了“向財富管理機構轉型”的戰略口號，面對新的挑戰和機遇，基金公司將如何布局？帶著疑惑和期望我們采訪了廣發基金公司董事長王志偉先生，希望能夠從剛剛滿10周歲的廣發基金身上找到答案。

轉型財富管理機構的戰略機遇

隨著新《基金法》的實施，公募基金行業面臨快速擴容的壓力，金融牌照的放開一方面使基金公司將與券商、保險、信托、陽光私募等資產管理機構激烈競爭；另一方面保險系基金公司在未來一段時間內會相繼成立，現有基金管理公司也將迎來壓力與挑戰。

對于這種狀況，業內人士認為目前正是包括基金公司在內的金融機構向財富管理機構轉型的戰略機遇期。王志偉認為，從表面上看，隨著競爭對手的增加，公募基金行業的業務和渠道都會更加擁擠；但從更高的層面來分析，這種影響反而是正面的。

“我們樂于見到這種現象，站在更高的角度看，大財富管理行業的發展對整個中國經濟發展有好處，對投資者也有好處”。即便目前放開牌照，在財富管理領域，公募基金也具備一定的先發優勢。這主要體現在人才儲備、投資經驗、投研能力與完善的投研流程、風險控制等方面。“基金公司在各類資產管理機構中，有一套健全且有效的投資研究體系，具有一定的核心競爭力，此外后續服務、中后臺建設的優勢也較為明顯，相信在未來的大財富管理行業當中，傳統的基金公司仍會占有重要的地位。

轉型財富管理機構的實現途徑

自上世紀90年代開始，財富管理已經成為海外各大投行重點開展的業務之一。在摩根斯坦利新近發布的二季度財報中，財富管理在摩根斯坦利的凈收入中占比已經超過41%。

在國內，銀行、信托、證券等金融機構已經在財富管理領域做出了積極探索。如招商銀行在大力拓展私人銀行業務的基礎上，率先在國內嘗試家族財富管理業務。

而對于公募基金管理公司來說，提供多元化的業務，多元化的產品，多元化的服務，打造多元投資能力，這是未來的一個發展方向。

“未來公司將以多元化、集團化、國際化、股份化作為發展的戰略核心，圍繞這“四化”目標，按照向財富管理轉型的要求，堅持改革，培育多元投資管理能力，形成公司的特色業務。”王志偉告訴記者，廣發基金將持續強化自身優勢，即專業的投資能力與專業的人才隊伍，以投資作為“發動機”，以服務和產品創新作為“雙輪”，通過良好的投資業績和專業化的服務水準回報客戶的信賴。

而基金公司未來如何實現多元化發展？王志偉認為，基金公司向財富管理機構轉型最重要的是要具備兩個能力，一是投資能力，二是融資能力。前者是基金公司的傳統業務，也就是權益類、固定收益類投資等業務，立足于資本市場；后者是新《基金法》允許基金公司通過設立子公司的方式開展的特定資產管理業務，如類信托或以后可能開展的類貸款業務，服務于實體經濟。融資服務為基金公司的進一步發展打開非常好的大門。

據悉，海外大多數有影響力的基金公司是全能型的公司，為客戶提供綜合的資產管理服務，主要有三類業務：一是投資服務，主要是社保基金、企業年金、養老金等機構委托基金公司進行投資管理，比較類似中國基金公司的專戶或私募業務；二是財富管理業務，面對高凈值個人客戶提供的理財服務，有點類似國內一對一專戶理財或私人銀行業務；三是資產管理業務，類似國內的公募基金業務。海外很多大型基金公司在這三類業務均有發展，只是在某些業務上更加精通一些。“廣發基金公司未來的方向也是向綜合的資產管理公司轉變，向全方位多元化發展”，王志偉已然勾畫好了廣發基金的發展藍圖。

金融互聯網助力

隨著網絡經濟的發展，目前互聯網金融和金融互聯網發展如火如荼，前者如“余額寶”等各種“寶”、微信平臺開通基金交易等日新月異；后者如招商銀行推出“手機錢包”業務、廣發基金推出“錢袋子”信用卡自動還款功能等創新手段層出不窮，為方便投者進入財富管理領域又打通了多條快捷通道。

王志偉認為，與基金公司等金融企業的互聯網業務相比，余額寶等互聯網金融更多的是起到其三方銷售渠道的作用，本身并不對金融產品進行投資管理，也不能直接給投資者帶來收益，都是通過其渠道為投資者提供相應的金融產品和理財服務。但互聯網金融幫助客戶實現碎片化零散資金理財。

就目前來看，無論是基金公司等金融企業的金融互聯網還是電商的互聯網金融，都對目前的金融市場帶來了翻天覆地的變革，作為試點的貨幣基金首先享受到這兩個變革所帶來的福利，廣發錢袋子、匯添富現金寶、淘寶余額寶所對接的都是貨幣市場基金。

平安集團董事長馬明哲也認為，當前傳統金融企業面臨的是一場現代科技與傳統金融業之間的競賽，誰跑得快誰就贏。因此，基金公司在向財富管理機構的轉型過程中，也勢必要在金融互聯網業務上大力發展，利用互聯網的優勢，提升財富管理的流動性、便利性、廣泛性，為牌照業務和非牌照業務提供強大的信息技術支持。

但王志偉認為：“所有的這一切最后都要落實，就是基金公司能不能給投資者帶來收益，能不能賺到錢，讓客戶的資產增值保值，也就是核心競爭力仍然體現在投資管理能力上，這就要考驗基金公司的投資能力和產品開發能力，也就是要真正切實履行資產管理人的職責，才能頂住巨浪而不被淘汰出去。”