「負面清單」管理 放寬外資準入 上海自貿區 憑什麼叫板香港？

「我們將積極探索擴大開放的新方法，在上海設立自貿區就是一個重要嘗試。」國務院總理李克強的一句話，精準定位了中國（上海）自由貿易試驗區（以下簡稱上海自貿區）。

作為大陸新領導人的一項「頂層設計」，上海自貿區的橫空出世，立刻成為兩岸三地經貿界的關注焦點。

「上海自貿區的意義比肩甚至超越第一輪以開放促改革時建立的深圳經濟特區。」東方證券首席經濟學邵宇指出，它是一個完整的從經濟體制到監管體制再到行政體制改革的綜合試驗區，它將成為放鬆資本管制和人民幣可自由兌換的橋頭堡、泛亞地區的供應鏈樞紐、世界領先的大宗商品交易中心。

三大背景 催生自貿區落地

任何一項改革的出臺，都有著深刻的時代背景，上海自貿區的設立也不例外。邵宇認為，涵蓋國際國內的三大背景，促成了上海自貿區的誕生。

第一個背景是全球貿易競爭。金融危機後，世界貿易和投資規則加速重構，重構的主要平臺包括，美國發起的TPP（跨太平洋戰略經濟夥伴協定）和TTIP（跨大西洋貿易與投資夥伴協定）、中日韓FTA（自由貿易協定）等新一代高規格的全球貿易和服務規則。爲了對接這些新一輪的遊戲規則，中國要做一個對接的小窗口，讓自貿區主動門戶洞開，所有國家都可以來自由投資和貿易。

第二個背景是中國自身的改革需求。發達國家制定的所有遊戲規則，其中一些同中國自身的改革方向是相容的。因此採用最小公約數原理，找到交集並推進自身的轉型發展，也就是所謂的用「開放促改革」。

第三個背景是人民幣國際化。上海最大的優勢是有全大陸最全的交易所、銀行間市場和要素市場，因此上海一定會成為人民幣回流最大的目的地和集散地。有了自貿區後，就可以先建立一個龐大的金融資產緩衝區和蓄水池，完善人民幣的全球循環路徑，提升人民幣的國際地位。

四化建設 四項突破

「別被『上海自由貿易區』的『貿易』兩字忽悠了，其實鬆綁『外資』和『金融』領域限制，才是這次『上海自貿區』的關鍵。」富蘭德林事業群總經理劉芳榮說。

事實上，作為一塊與國際接軌的試驗田，上海自貿區將在以下4個方面取得突破。

第一，貿易的自由化：即沒有海關監管、查禁、關稅干預下的貨物自由進口、製造和再出口。自貿區推進與自由貨物貿易相關的服務貿易的發展，特別是配套國際大宗商品交易平臺以及航運金融交易平臺，允許境內外企業參與商品期貨和航運遠期交易。這些設計不僅會促進相關的服務貿易、服務外包行業（包括融資租賃、檢測維修、審計會計等）的發展，還降低了跨國企業進行全球資源調配和商品價格風險管理的門檻和成本。

第二、投資的自由化：全面實施準入前國民待遇和負面清單管理。非禁即入，除了負面清單規定不能幹的，其他都可以幹。這特別針對的是服務業：金融服務、航運服務、商貿服務、專業服務、社會服務、文化服務六大領域全部開放。自貿區內投資會大部分實行備案制，取消外資持股比例或經營範圍等諸多限制。而船舶運輸、資信調查、融資租賃、檢測維修、演出經紀、娛樂文化、教育培訓、醫療保健等眾多現代生產型和生活型服務性行業，都將對內外資實施公平的準入標準，歡迎本土民營資本和海外直接投資。

第三、金融的國際化：其終極目的就是推動人民幣國際化。預期在自貿區內，投資和貿易相關的資金可以自由兌換，利率、匯率都由市場決定。同時允許符合條件的外資金融機構設立外資銀行，以及民營資本與外資金融機構共同設立中外合資銀行。

第四、行政的精簡化：自貿區將實施「一線徹底放開、二線安全高效管住、區內貨物自由流動」的創新監管服務新模式。自貿區要化繁為簡，減少行政成本，未來在自貿區內，質檢工商等所有的市場行政管理職能都會匯總到一個機構，真正意義的大部制改革完全可以在試驗區中實現。

港臺因應 在競爭中開拓合作空間

「上海自貿區有經濟與政策支援，其發展速度與規模不可小覷，在此過程中，香港可憑藉市場網路、資訊等優勢，拓展成為外資來華重要的中介角色，亦可多分一杯羹。所以，香港在保持危機感的同時，須掌握國策走向，這樣可促進兩地並進發展。」這是近日刊發在香港《經濟日報》上的社論《上海自貿區提速港要知危知機》中的觀點。

文章認為，港人關注上海自貿區將對香港的影響，應有兩個觀察點。

一是上海自貿區若以輻射長三角為主，此與背靠珠三角的香港衝突有限。惟須關注其磁吸效應，會否令更多外資舍珠三角取長三角。惟上海自貿區反映大陸將進一步開放，若能因此吸引更多外資來華，此環節進一步擴大，香港憑藉市場網路、法制與資訊等優勢，將可拓展重要的中介角色；二是上海應不止志在發展貿易投資，勢必借機吸引更多跨國企業到上海設總部，並推動人民幣中心等金融業務，此將與香港的國際金融中心地位形成正面競爭。

澳盛銀行日前評論，隨著開放加快，上海自貿區應警惕套利風險，同時自貿區也可能吸引部分在香港人民幣離岸市場（CNH）業務的回流，香港人民幣離岸市場可能面臨流動性危機。

「除了開放外商進入某些原本設限的行業外，發展『離岸金融』，也就是臺灣的『OBU』，更是這次『上海自貿區』的重中之重。」劉芳榮指出，沒有人能阻止上海做大自由貿易區，臺灣最好的對策不但不是排斥，反過來應該比任何人更積極參與，「離上海最近的國際大城市是臺北，臺灣應想辦法讓正在搞的『自由貿易港區』和『上海自貿區』對接，實現良性分工和互補。」