信用支付 金融體系的創新基因

“信用支付”真的來了

今年三月，阿里巴巴宣布將推出“信用支付”業務。用戶使用該業務后，在淘寶、天貓用支付寶付款時，無需捆綁信用卡或儲蓄卡，也不需要支付寶中存有資金余額，可直接消費，即“先透支再還款”。阿里將根據用戶消費記錄等數據，提供1至5000元不等的透支額度。

消息一出，立即引發軒然大波，三個月過去了。關于這項業務所引起的種種猜測與議論仍然沒有平息。爭議的焦點是“信用支付”對銀行信用卡業務所產生的影響。相當一部分觀點認為，由于擁有最高5000元授信額度、免息期和賬單日設置等都與信用卡類似，且消費者通過此產品支付可不用再捆綁信用卡或借記卡，因此，該產品可被理解為“虛擬信用卡”。

對此，阿里方面多次出面澄清：“信用支付”屬于個人消費信貸，該產品的推出，意在提高手機支付成功率，提高無線支付的用戶體驗，僅針對無線端用戶，不會在PC端投入，阿里不會成立信用卡公司，也不會成立銀行。

沖擊信用卡 在所難免

互聯網技術已經滲透到金融業務的方方面面，與銀行信用卡業務的結合也成為大勢所趨，但在實踐中仍存在一些問題。首先，結合的深度與廣度不夠；其次，合作對象范圍有限，同時，同一家互聯網公司與多家銀行信用卡合作，導致產品差異化減弱；第三，銀行信用卡網上商城與專業電商相比缺乏優勢；第四，網絡辦卡流程較為繁瑣；第五，信用卡與人行征信局、社保數據庫、銀行交叉銷售數據庫、高教學歷數據庫等匹配度較低，整體客戶質量較差。

銀行網上信用卡營銷過程中暴露出的問題更為嚴重：首先，營銷人員為提升業績，采取了夸大宣傳甚至欺騙客戶的手段，損害了銀行的聲譽；其次，信用卡廣告的濫發不僅引起大部分網民的反感，也造成了營銷活動各自為政、缺乏統一管理的局面。

反觀支付寶，擁有8000多萬活躍個人客戶，依托兩大電商平臺，只需在客戶支付時根據其自身意愿授信，免去了發卡、裝機的費用，也降低了營銷推廣的成本和給客戶帶來的惡感。此外，不同于傳統信用卡業務中的抵押模式，阿里通過長期積累的交易信息記錄，對客戶進行信用評級，提供相應的授信額度。這就使得其在利用信息數據進行小額信用風險管控方面具備了銀行所難以匹敵的優勢。因此，無論阿里巴巴推出“信用支付”的真實動機是什么，銀行信用卡業務一定程度上受到沖擊在所難免。

不過，銀行也有自己的優勢。業內人士表示，目前信用卡的優勢在于能夠提供大額透支資金，例如客戶購買汽車或者家庭裝潢時，信用卡是首選；客戶出國消費時，也會選擇刷信用卡。此外，信用卡的消費場景更多，正如海通證券銀行業分析師余敏華所言：“淘寶網、天貓商城的覆蓋面與銀聯卡的網絡相比，畢竟還是不可同日而語的。”在風險控制方面，銀行擁有豐富的經驗，畢竟如信用卡惡意透支這類行為，是很難通過數據來規避風險的。但是，當支付企業與國際機構、企業客戶合作，解決了大額、跨境支付問題后，上述優勢中的一部分將不復存在。

綜上，以信用支付為代表的“虛擬信用”目前對銀行信用卡業務的影響有限，但未來對后者造成較大沖擊并非聳人聽聞。

只有合作 才能創新

面對“信用支付”給銀行信用卡業務帶來的潛在沖擊，銀行應該抱著怎樣的態度去理解馬云“如果銀行不改變，我們就改變銀行”的豪言？在記者看來，目前互聯網企業和傳統金融機構都不具備“一統天下”的實力。作為新興行業的代表，盡管掌握了先進的技術，具備了超前的理念，但從整體實力上，與有著豐富經驗和專業技能的傳統金融機構相比，阿里巴巴還是不折不扣的“菜鳥”。畢竟，在具有極強專業性的金融行業，過分強調“互聯網基因”的作用，而忽略“金融基因”是荒謬可笑的。因此，對于銀行而言，大可不必對“信用支付”過度恐慌。

銀行與互聯網企業的合作目前仍是主流。作為非金融機構，阿里并不具備吸儲功能，信用支付產品的資金來源還要依靠銀行和其它金融機構。對此，中央財經大學金融研究中心主任郭田勇表示，其實當下并非是第三方支付企業和銀行分割天下的時候，銀行應主動與第三方支付企業合作，共同將蛋糕做大。

而從自身發展的長遠角度來講，通過與互聯網企業的合作，銀行可以從中獲得關于業務創新的啟示，提升自身的經營理念。以“信用支付”為例，阿里金融事業群總裁胡曉明曾表示：“金融最核心的問題是風險管理，我們今天已經有這個能力去管控風險，這個核心能力，用的是互聯網的技術和互聯網的思想去做的，通過數據、云計算來搭建平臺，加上西方的管理理念落地成為我們自己的微貸技術。”的確，小微貸款的特點是短、急、快，傳統銀行以抵押為主的貸款方式對此完全不適應。對于“信用支付”，國有銀行人士坦言，該模式的確是個創新，“對于銀行而言，通過網絡發放貸款，以前是從未想過的。”

盡管合作前景廣闊，但主動權不在銀行手上，正如業內人士所言：“有數據就有主動權。”盡管胡曉明曾反復強調，阿里不做銀行，“阿里與銀行是合作而非競爭關系，我們也需要銀行的資金支持，合作的敞口面向所有銀行開放。”但誰又能保證阿里在資金上永遠要倚仗銀行的支持？阿里目前所遇到的障礙并非不可逾越，一旦突破了這些障礙，問題恐怕就遠不止合作主動權的歸屬那么簡單了。因此，留給銀行進行改變調整的時間并不多。

阿里領跑 銀行緊追

可以預見的是，“信用支付”的推出會促進金融市場的競爭，提升金融產品性價比，為商戶帶來手續費下調的優惠，為消費者帶來付款渠道的便捷，從而拉動消費增長。但一種金融創新產品更深遠的影響，在于改變業務模式乃至重建業務體系。

實體信用卡也好，“信用支付”所代表的“虛擬信用”也罷，都不過是信用的承載形式，因此，“實體信用卡未來是否會消亡”這一問題并不具備足夠的討論價值。人們所關心的，是小額信貸未來的發展方向，而互聯網企業已經為行業指出了一條發展道路——利用互聯網技術提高發卡效率和風險管控能力，解決小額信貸的核心難題。沿著這條道路，銀行也在大膽探索。例如，杭州銀行推出“綜合金融移動平臺”，通過與金融外包服務商合作，采取“終端+系統+運營外包”的移動發卡模式，優化流程，提高效率，將銀行信用卡的有效申請率從50%大幅提高到90%以上。種種嘗試，都體現了銀行在這一領域的競爭中不甘落后的態度。

不過，目前在這條創新道路上領跑的仍然是阿里巴巴，“信用支付”推出后，阿里金融信貸產品將實現對買家和賣家客戶群的全覆蓋。正如馬云所言：“阿里巴巴會重建一個金融信用體系，在這個金融體系里面，我們不需要抵押，我們需要信用；我們不需要關系，我們需要信用。”

近日，記者從阿里巴巴內部人士了解到，“信用支付”仍處于內測階段，但將于近期推出。