小額信貸何以“普惠”

史可

1994年“尤諾斯之風”刮到了中國，這一年中國社會科學院農村發展研究所啟動了中國第一個獨立的小額信貸項目——“扶貧經濟合作社”，這個具有研究實驗性質的項目得到了一些國際資金的支持，其理論基礎便是借鑒自孟加拉的格萊珉銀行。

隨后，“類尤諾斯”模式在中國逐漸興起，很多機構嘗試像尤諾斯那樣建立中國的窮人銀行。隨著中國扶貧基金會的中和農信項目管理有限公司和樂平公益基金會的富平小額貸款有限責任公司等機構逐漸發展壯大，并以更大的投資規模推動著中國小額貸款扶貧事業，小額信貸也因此被視為金融扶貧的一個重要方式。

始于扶貧

作為國內唯一一家把主要客戶定位在農村中低收入群體的小貸機構，中和農信模式被認為是一個難以復制的特例，因為中和農信有著中國扶貧基金會的半官方背景，成立之初其絕大部分的資金來自政府資金、商業銀行貸款，以及中國扶貧基金撥付的捐款。

2008年，國務院扶貧辦會同財政部、人民銀行和銀監會全面改革了扶貧貼息貸款管理制度，決定下放管理權限，扶貧貸款和貼息資金從由中央管理，改為由省、縣管理。同時，地方可自主選擇金融機構，金融機構由過去獨家承擔扶貧貸款任務的農業銀行，擴大到所有自愿參與扶貧工作的銀行業金融機構。

中和農信由此開始改變依靠政府資金生存的輸血式扶貧模式，開始嘗試市場化的方式運作，并致力于將其機構打造成中國“山水間的百姓銀行”，雖然冠之以銀行，其實中和農信并不吸儲，而是搭建起銀行和農戶之間的一個橋梁。

具體來說，中和農信通過從商業銀行獲得貸款，然后將其以無抵押信用貸款的形式放貸給農戶。據悉，中和農信從商業銀行獲取的貸款利率，基本上是在基準利率的基礎上上浮10%，加上支付給擔保公司的相當于貸款額1%到1.5%擔保費用，以及公司的管理運營成本，最終向農戶發放的無抵押信用貸款的年利一般在13%到14%。

中國扶貧基金會副秘書長、中和農信總經理劉冬文介紹稱，目前中和農信90%左右的信貸產品是針對小微農戶的五戶聯保無抵押信用貸款，單筆貸款最高不超過1.6萬。“我們面向的客戶都是商業銀行不愿意、也難以服務到的人群。”

截至2013年9月30日，中和農信小額信貸覆蓋全國15個省的90個縣，其中大部分是國家級、省級貧困縣，共有貸款余額11億元，有效貸款農戶近16.5萬戶，30天以上風險貸款率僅為0.78%，平均單筆貸款額度僅為7947元。

興旺與風險

小額信貸在中國經過幾年的發展，逐漸形成了旨在促進失業人員和婦女創業的福利主義小額信貸（由中央和地方財政貼息）；包括中和農信等在內的約200多個公益性制度主義小額信貸；以及農信社、農行惠農卡、郵政儲蓄銀行、村鎮銀行等銀行類金融機構、小額貸款公司等非銀行類金融機構開展的數量繁多的商業性小額信貸。

近些年來，伴隨著小微企業和個人對資金的“饑渴”需求，越來越多的機構開始嗅到了小額信貸市場的吸引力，不同領域的多種企業通過網絡全方位、多層次地滲入到小額信貸中希望分得一杯羹。

從今年五六月份銀行“錢荒”房貸收緊后，包括世聯地產、搜房網、易居中國等在內的房地產上下游企業開始紛紛推出了面向購房者的小額貸款業務。以最早介入這一領域的房地產代理機構世聯地產為例，從去年開始世聯花費1.5億元收購了3家擔保和小額貸款公司，今年8月份便開始推出針對置業者購房首期款短期籌措困難的小額信貸業務。

而互聯網金融的異軍突起使得金融原有的經營觀念、業務運營方式以及競爭生態都發生著本質的變化。百度、阿里巴巴、騰訊等均以小額貸款的形式先后切入互聯網金融市場。“今年夏天很熱，互聯網金融很熱。”有業內人士如此形象的表示。

根據央行調統司的統計數據顯示，截至今年9月末，全國小貸公司已達7398家，貸款余額為7535億元，前三季度新增貸款1612億元。2009年—2012年小貸公司數量年增長達到165.8%，貸款余額年增長197.8%。

但與小貸機構蓬勃發展形成巨大反差的是其金融管控和系統性救助方面仍然存在大面積的盲區，風險不容小覷。其中P2P（個人對個人的小額信貸中介信息服務業）平臺因為跑路、虛假標、高息標、拆標、老賴、自融、擔保形同虛設等等惡性事件頻出，被業內人士戲稱為一個“群魔亂舞”的行業。

在過去6年間，全國可統計的P2P平臺已達到800家，但在火熱的網絡借貸背后，P2P平臺風險也正集中暴露。僅今年10月份就涌現出了20多家P2P公司的倒閉潮。更有一家名為“福翔創投 ”的網貸平臺僅僅在上線不到三天就出現了老板跑路的事件，可謂是創下了網貸平臺的最短跑路史。

呼吁監管規則的出臺是記者近期參加P2P論壇聽到的最多的聲音，“現在監管部門尚持觀望態度，在沒有監管的情況下，我們只能寄望于行業自律。”一位分析人士無奈地表示。

實現普惠金融

黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》明確提出發展普惠金融，鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品。

其實小額信貸算得上是更早的普惠金融模式。普惠金融藍圖描繪的便是在多元化、多層次的金融服務體系中，它能夠為處于社會金字塔結構下層的群體和小微企業提供精細化的金融產品與服務，而不是被甩出金字塔之外。

盡管如此，小微企業以及廣大偏遠農村等尚待金融機構開發的“沉睡的大金礦”仍不可小覷。近期，互聯網金融機構融360發布的2013年第三季度《中國信貸搜素現狀》用“貸款饑渴度”這個概念來形象的形容中國的中小企業、個人對于融資的需求。根據他們的統計，個體戶和小企業主占貸款申請人群總數的25%和17%，然而70%的個體戶和55%的企業主并不能從銀行得到資金支持。

另據融360的統計，每月的經營流水在5萬元以下的小小微企業對于經營貸款“非常饑渴”。“它們是占比高達62%的經營貸款需求主體，然而只有17%的申請企業符合銀行的資質要求。”

對于農村金融而言，按照新的國家扶貧標準，截至2012年底，我國農村扶貧對象還有9899萬人。另外，按照黨的“十八大”提出的“收入翻番”的目標，到2020年，全國農村居民人均純收入將達到1.2萬元左右。但是對于貧困地區來講，農村人均純收入即使翻一番也僅6500多元，單純依靠財政收入勢必很難滿足貧困地區的需求，還需要金融的支持。

從中國小額信貸聯盟理事長杜曉山的研究來看，造成金融覆蓋“真空”地帶的出現，很大程度上還是因為我國金融體制本身存在問題，比如直接融資和間接融資不匹配，城鄉金融布局不平衡，東中西金融基礎設施差距較大，政策性金融、合作性金融和商業性金融發展不平衡等。

完善普惠金融體系，給小額信貸客戶以制度性的保障，國家開發銀行原副行長、中國小額信貸機構聯席會會長劉克崮認為，實施中央和地方的雙重金融監管體系甚為必要，“把對農戶、城鄉個體戶、微企業以及一部分小企業的信貸以及資本市場、保險等這些微金融從整個大金融體系中分出一個層次，給予兩個層次不同的政策，不同的監管，不同的引導。”