調(diào)倉周期股 抄底太陽能

本周市場先抑后揚(yáng)，周一A股在IPO重啟逼近背景下，市場出現(xiàn)下跌，很多投資者認(rèn)為大盤將二次探底，考驗(yàn)1849的有效性；然而在大盤周二探到1946點(diǎn)后，周三和周四權(quán)重及周期板塊異軍突起，以地產(chǎn)、券商、有色及銀行等周期板塊大幅上漲，一舉放量站上多條均線，大盤K線雙底雛形基本顯現(xiàn)。大盤維穩(wěn)，創(chuàng)業(yè)板周五乘勢再創(chuàng)新高，其中移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及游戲電子信息、文化傳媒等板塊再次上漲，短期看相關(guān)概念股仍有活躍可能，如前期已介入可暫以持股為主。電子支付行業(yè)未來有爆發(fā)性增長可能，中小板的電子支付龍頭恒寶股份可逢低關(guān)注。

從本周的走勢看，大小盤股風(fēng)格轉(zhuǎn)換有一定可能，所以策略上應(yīng)該適度逢高賣出前期漲幅較大，同時(shí)沒有業(yè)績支撐的新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股；特別是一些概念股，調(diào)倉到強(qiáng)周期地產(chǎn)、券商板塊上。

未來房地產(chǎn)再融資有望有條件性放開的可能，對于再融資，目前房地產(chǎn)企業(yè)再融資還需國土部和住建部審批，暫時(shí)還處在特事特批階段，進(jìn)展速度還不明確。但為保障房、一級開發(fā)等業(yè)務(wù)再融資的公司有望率先獲批；其次近期資金面的緩解受益最大將是地產(chǎn)和銀行股；最后因?yàn)榉康禺a(chǎn)中報(bào)業(yè)績普遍出現(xiàn)增長，而估值又很低，再加上新型城鎮(zhèn)化潛在利好的刺激，房地產(chǎn)板塊最值得配置。建議投資者可重點(diǎn)配置招商地產(chǎn)、中天城投和中小板中的榮盛發(fā)展。

其次前期大幅調(diào)整的券商板塊也應(yīng)該超配。行業(yè)下半年創(chuàng)新業(yè)務(wù)的增長，包括持續(xù)創(chuàng)出新高的融資融券，股權(quán)質(zhì)押式回購證券交易業(yè)務(wù)的快速增長，以及新三板，做市商等業(yè)務(wù)的推進(jìn)。投行業(yè)務(wù)需重點(diǎn)關(guān)注IPO開閘時(shí)點(diǎn)以及新股發(fā)行節(jié)奏，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推進(jìn)正逐步弱化市場行情對券商盈利的影響。同時(shí)行業(yè)估值較低，在行業(yè)政策向好、創(chuàng)新業(yè)務(wù)逐步落實(shí)、盈利改善的階段，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注證券行業(yè)。重點(diǎn)個(gè)股：海通證券和中小板的西部證券可關(guān)注。

此外，行業(yè)出現(xiàn)拐點(diǎn) 又沒有被大肆炒作的太陽能板塊兼具防御和進(jìn)攻特性，也可重點(diǎn)布局。本周四，光伏龍頭企業(yè)隆基股份2013年半年度業(yè)績預(yù)告修正公告，2013年光伏行業(yè)過剩產(chǎn)能的淘汰整合初見成效，公司硅片銷量比上年同期增長61%，在產(chǎn)品單價(jià)同比大幅度下降26%的情況下，收入同比增長22%，同期產(chǎn)能利用率持續(xù)大幅提升。太陽能行業(yè)好轉(zhuǎn)較為明顯，未來光伏行業(yè)增長較為明確，可重點(diǎn)配置隆基股份、特變電工及創(chuàng)業(yè)板中的東方日升及向日葵等潛力股。