富國銀行：在金融危機(jī)中逆勢發(fā)展

2012年三季度，美國銀行業(yè)利潤總和為376億美元，連續(xù)13個季度增長。有較大倒閉風(fēng)險的“問題”銀行數(shù)量三年來首次降至700個以下。作為資產(chǎn)排名第四的富國銀行（1.3萬億美元），占據(jù)了銀行業(yè)中股票市值最大的位置，超過美國銀行、高盛以及摩根士丹利股票市值之和，甚至超過了資產(chǎn)是其兩倍的摩根大通。在市場效率相對較高的美國股市中，這些差異充分顯現(xiàn)出市場對富國銀行經(jīng)營模式的認(rèn)可。

富國銀行財務(wù)表現(xiàn)

縱觀2006年以來富國銀行的經(jīng)營表現(xiàn)，也受到次貸危機(jī)的明顯影響。2008年，富國銀行的凈收益僅有27億美元，每股收益為0.7美元，ROA（資產(chǎn)充足率）和ROE（資本充足率）分別跌至0.44%和4.79%，均為歷年最低。但相對其他熱衷衍生品投資的銀行所遭受的重創(chuàng)（如花旗集團(tuán)2008年的ROE為-20.9%，稀釋后每股收益為-56.29美元），富國銀行所受影響并不算大，且通過在2008年收購飽受金融危機(jī)困擾的美聯(lián)銀行，富國銀行一舉躋身美國銀行業(yè)“第一陣營”。

從2012年情況來看，截止到第三季度，富國銀行總收入達(dá)到641億美元，同比增長6%；凈收益達(dá)到138億美元，同比增長17%；每股收益達(dá)到2.45美元；ROA和ROE分別達(dá)到了1.45%和13.38%，均為次貸危機(jī)以來最好，遠(yuǎn)高于美國銀行業(yè)1.07%和9.46%的平均水平，也高于資產(chǎn)排名更靠前的花旗銀行和美國銀行。同時，一級普通股資本充足率提升為10.06%，表現(xiàn)出良好的經(jīng)營狀態(tài)。

以上成績的取得，除了外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，富國銀行自身的經(jīng)營特色也是重要因素。主要表現(xiàn)在以下方面。

貸款質(zhì)量的提升。2012年，富國銀行貸款業(yè)務(wù)量繼續(xù)增長，截止到第三季度，期末貸款余額為7826億美元，同比增長3%。但鑒于美國經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)和富國銀行良好的風(fēng)險控制機(jī)制，貸款質(zhì)量有所上升。不良資產(chǎn)率由2011年的3.37%下降至3.21%，貸款損失準(zhǔn)備金同比下降8%，對凈收益的增加作出很大貢獻(xiàn)。

存款成本的良好控制。2012年，富國銀行存款總額繼續(xù)增長，截至第三季度，平均存款額為9465億美元，同比增長7%。其中，特別突出的是零利率存款增長率達(dá)到21%，從而節(jié)約了大筆利息支出，存款利息支出同比下降23%，因而在利差收窄的情況下，利息收入僅下降1%。

非利息收入的多元化。2012年前三季度，富國銀行的非利息收入達(dá)到315億美元，同比增長11%。其中，抵押銀行業(yè)務(wù)費漲幅最高，達(dá)到57%。同時，富國銀行的非利息收入呈現(xiàn)很好的多元化組合狀態(tài)。其中，收入最高的信托與投資費和抵押銀行業(yè)務(wù)費分別占總非利息收入的27%左右。存款賬戶服務(wù)費以及其他收費收入僅占總非利息收入的10%左右。其余的項目如銀行卡收費、保險費收入、交易業(yè)務(wù)凈收益、股權(quán)投資凈收益以及經(jīng)營性租賃收益則均在10%以下。這點尤為重要，因為除高盛、摩根士丹利等典型的投行外，在混業(yè)經(jīng)營體制下，即使花旗等商業(yè)銀行，投行、自營業(yè)務(wù)等也一直是重要的收入支柱。但經(jīng)濟(jì)疲軟和“沃爾克規(guī)則”使之承受了太大壓力。如花旗投行業(yè)務(wù)收入第二季度和第三季度同比下降分別達(dá)到21%和29%，自營業(yè)務(wù)正逐步取消，因此整體盈利壓力很大。

經(jīng)營成本的下降。厲行節(jié)約是富國銀行一貫稟行的宗旨，2012年，通過全行上下對部門結(jié)構(gòu)的重新整合及削減不必要開支，富國銀行成本收入比由2011年的61%下降至57.1%。

對我國銀行業(yè)啟示

富國銀行由一家地區(qū)性的小銀行發(fā)展成為美國第四大商業(yè)銀行，并在本次危機(jī)中表現(xiàn)良好，剖析其業(yè)務(wù)發(fā)展，有很多做法和經(jīng)驗值得中國銀行業(yè)借鑒。

堅持特色化經(jīng)營。主要體現(xiàn)在三方面：

富國銀行的特色之一是堅持本土化發(fā)展。與其他大型商業(yè)銀行積極進(jìn)行海外擴(kuò)張戰(zhàn)略不同，富國銀行始終堅持“美國本土”的市場定位。截至2011年末，富國銀行97%的銀行資產(chǎn)和98%的員工都在美國本土，外國分行僅有八家，外國貸款也只占富國銀行資產(chǎn)的5%，與花旗銀行54%的資產(chǎn)在本土、外國分行達(dá)到347家形成鮮明對比。當(dāng)前，由于國外銀行業(yè)受到危機(jī)影響，中國銀行業(yè)“出海”的欲望更為強(qiáng)烈，但是否需要急于國際化、是否都要國際化等問題也需要認(rèn)真思考。

富國銀行的特色之二是以社區(qū)銀行為主業(yè)。作為一家全能型銀行，富國銀行的業(yè)務(wù)范圍涉及商業(yè)銀行、保險、投資、經(jīng)紀(jì)等多種業(yè)務(wù)，且逐漸形成了三條業(yè)務(wù)主線：社區(qū)銀行、批發(fā)銀行以及理財業(yè)務(wù)。雖然是大型商業(yè)銀行，但富國銀行以社區(qū)銀行為主，為個人和小企業(yè)提供全方位的服務(wù)，社區(qū)銀行業(yè)務(wù)對其凈收益以及存款和貸款業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度一直保持在60%左右。龐大的網(wǎng)點覆蓋為富國銀行發(fā)展社區(qū)銀行業(yè)務(wù)提供了基礎(chǔ)，富國銀行一直保持全美網(wǎng)點數(shù)量第一的記錄，而且在不同區(qū)域的網(wǎng)點密度通常也位列前三。2011年，富國銀行網(wǎng)點數(shù)量超過9000家，ATM機(jī)超過1.2萬臺。社區(qū)銀行業(yè)務(wù)看似瑣碎，但因為銀行職員了解客戶的需求，且客戶選擇的可替代性較小，因此銀行的議價能力較強(qiáng)，凈息差較高，也為富國帶來了穩(wěn)定的存款。在2011年前，富國銀行的凈息差一直保持在4%以上，2012年三季度，雖降為3.66%，但仍高于同期美國銀行業(yè)3.44%的平均水平。

富國銀行的特色之三是重視小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)的“大銀行服務(wù)大客戶、小銀行服務(wù)小企業(yè)”的理念不同，富國銀行一直重視小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，通過細(xì)分客戶群體、改進(jìn)放貸程序、嚴(yán)格風(fēng)險管理等措施，成為美國最大的小企業(yè)貸款發(fā)放者。2012年前三季度，富國銀行對小企業(yè)新增貸款114億美元，比上年同期增長約30%。同時，富國銀行與美國SBA（小企業(yè)署）進(jìn)行合作，通過SBA對符合SBA標(biāo)準(zhǔn)的小企業(yè)發(fā)放貸款，一旦這些貸款成為壞賬，政府擔(dān)保率可達(dá)80%，富國銀行也連續(xù)三年成為向SBA發(fā)放貸款額最多的銀行。

貫徹“顧客第一”的原則。富國銀行始終堅持將客戶的利益放在第一位，目標(biāo)是盡力滿足客戶的全部需求。這一點貫穿在產(chǎn)品設(shè)計、銷售和服務(wù)中，成為富國銀行的核心理念和發(fā)展動力。在產(chǎn)品方面，為客戶“量體裁衣”，通過80多個業(yè)務(wù)單元，為客戶一生可能產(chǎn)生的各種金融需求提供合適的產(chǎn)品。同時，良好的交叉銷售機(jī)制取得了良好的客戶口碑和銷售業(yè)績。2011年，富國銀行對每個家庭的零售產(chǎn)品數(shù)量平均達(dá)到5.92個，在最高區(qū)域達(dá)到7.38個。“顧客第一”的原則還表現(xiàn)在為顧客著想，幫助客戶減少損失。在次貸危機(jī)中，富國銀行建立了專門的工作室，面對面幫助出現(xiàn)財務(wù)問題的家庭，通過修改抵押貸款合同、再融資等方式幫助其渡過危機(jī)，不僅幫客戶留住房產(chǎn)，也降低了自己的壞賬率。目前，富國銀行92%的住房抵押貸款處在正常狀態(tài)，僅有不到2%的抵押貸款需要抵債出售。

秉承謹(jǐn)慎的風(fēng)險文化。富國銀行一向秉承謹(jǐn)慎的風(fēng)險文化，采用科學(xué)的風(fēng)險評估與管控機(jī)制。較少參與高風(fēng)險的金融衍生品交易，傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)也是采用科學(xué)化、數(shù)量化的風(fēng)險管理技術(shù)來保證風(fēng)險的可控性，嚴(yán)格執(zhí)行信貸標(biāo)準(zhǔn)，并注重貸款風(fēng)險的分散化，如對貸款發(fā)放規(guī)模的控制、貸放行業(yè)的分散化以及發(fā)放對象地理位置的分散化等。富國銀行CEO斯坦普曾說：“我們不會做任何大而且復(fù)雜的業(yè)務(wù)，除非它真的合適”。富國銀行的凈利息收入占比一直保持在50%以上。次貸危機(jī)發(fā)生前，當(dāng)其他金融機(jī)構(gòu)紛紛降低房地產(chǎn)信貸門檻，大量投資房地產(chǎn)抵押貸款的衍生品時，富國銀行卻主動退出次貸市場，專注于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，并嚴(yán)格執(zhí)行信貸審核標(biāo)準(zhǔn)。雖然短期內(nèi)使富國銀行在盈利能力上比花旗、美國銀行等略遜一籌，但卻使富國銀行在次貸危機(jī)來襲時沒有損失慘重。中國銀行業(yè)是在經(jīng)濟(jì)高速增長的環(huán)境下壯大的，“規(guī)模-利潤”模式根深蒂固，沒有“風(fēng)險-收益”的匹配觀念，大多數(shù)銀行仍沒有將風(fēng)險調(diào)整收益（RAROC）貫徹到經(jīng)營理念中，房地產(chǎn)、平臺融資、理財?shù)葐栴}正是典型體現(xiàn)。如何從“規(guī)模情結(jié)”改變觀念，注重風(fēng)險、效率、可持續(xù)性等新要素，是中國銀行業(yè)當(dāng)前面臨的重要課題。

（作者單位：北京第二外國語學(xué)院 中國民生銀行）