基金觀點薈萃：信達澳銀、中海、農銀匯理

信達澳銀：

A股有望整體上行

信達澳銀基金表示，隨著政治局會議明確了下半年的經濟任務和7月份顯著超出市場預期的工業增加值數據披露，市場對國內經濟增長的預期在顯著改善；國內財政政策的擴張和庫存投資的見底回升將給經濟的企穩帶來有力支撐。流動性方面，預計7月份的外匯占款數據有望好轉，6月份的資金過度緊張的局面難以再現。

鑒于此，信達澳銀基金認為A股市場可能已經處于上行通道，3季度的A股市場有望整體呈現上行格局。板塊配置方面繼續建議采取啞鈴型策略，重點看好優質成長股，和受益于政策調控與改革的地產、機械等板塊。

農銀匯理：

創業板進業績驗證階段

農銀匯理基金認為從中長期來看成長股前景良好，但分化會日益明顯。當前不少成長股已經積累了較高的超額收益和較大的獲利籌碼，而在這輪快速上漲中，許多個股并非完全是業績驅動而更多的是估值驅動。隨著中報和三季報的披露，成長股進入重要的業績驗證階段，分化會日益明顯。

結合市場和政策，有三個板塊值得重點投資：1.受益政策扶持、符合消費升級的行業，如移動互聯、醫藥、節能環保、文化傳媒和軍工行業等；2.既能提振經濟又符合轉型需要的行業，如4G通信、智能電網、鐵路建設等；3.處于大周期底部的行業，如光伏、LED等。

中海基金：

市場整體趨勢不容樂觀

中海基金在近期發布的下半年市場策略報告中，表達了對于A股市場相對謹慎的觀點。中海基金認為，市場的整體趨勢依然不樂觀。A股市場經歷急跌之后，可能會維持一段時間的區間震蕩，進一步的下跌需要新的觸發因素，利率水平的變化需要重點關注。同時，市場的見底需要見到以創業板為代表的成長股股票的補跌完成為標志。

中海基金同時指出，政府對經濟增長的關注度有所提高，但政策走向仍然較為模糊，就業將是政府行為改變的最重要觀察指標。

長城基金：

股市很難大幅反彈

長城基金表示，短期看，股市不宜過度悲觀，但也很難大幅反彈。

“市場短期還是以持續震蕩為主要格局。值得注意的是，7月份計算機、通信和電子工業增速只有9.7%，比6月份的11.8%明顯回落，預計未來一段時間，創業板將繼續震蕩分化。綜合創業板與主板兩大板塊，近期市場熱點將可能主要出現在電力、化工、金屬、地產、建筑建材等周期性板塊，與汽車、家電、食品、醫藥、商業等消費板塊頻繁轉換，短期可能不會有比較持續的熱點。”長城基金人士表示。