公司評級：浙江醫藥、中航重機、漢鼎股份

浙江醫藥：進入生物制藥領域

合作方具有領先的蛋白藥物研發能力。浙江醫藥（600216）董事會審議通過與AMBRX公司正式簽署《合作開發和許可協議》，雙方將合作研發并商業化一個靶向Her2靶點的單克隆抗體藥物的定點偶聯物（аHer2-ADC）。AMBRX公司創始人之一是全球著名科學家PeterG·Schultz教授。該公司在全球擁有700多項專利，在中國有30個專利申請。其核心能力是在蛋白質藥物研發上突破技術難關并持續創新。

獲現有專利的獨占許可。公司雙方同意委托無錫藥明康德生物技術有限公司負責臨床前、臨床研究和生產工藝開發。浙江醫藥支付相關的研發費用，包括在國內獲得產品批準文號前所需的所有費用，以及澳大利亞境內至一期臨床完成所需的費用。同時獲得中國區域內AMBRX公司關于許可產品現有專利的獨占許可，可以研發、生產、銷售該許可產品用于預防和治療人類疾病。

аHer2-ADC潛力巨大。協議的簽署，有助于公司進入生物制藥的高端領域，有助于與AMBRX公司建立一套長期互利合作機制，并爭取成為AMBRX公司后續研發產品的商業化基地。許可產品аHer2-ADC是運用了革命性技術的新一代單抗偶聯物，若最終該產品能成功上市，將對公司在生物制藥領域的發展具有推動作用。

操作策略：二級市場上，該股當前處于緩步上攻階段，但短期投資者需要注意回調風險。

中航重機：橫盤調整

鑄鍛與液壓產品的領先生產商。中航重機（600765）立足于航空制造業，2012年，在主營業務中，鍛鑄、液壓產新能源三大業務的銷售占比分別為69%，20%，11%。公司產品廣泛應用于航空航天，工程機械，新能源等領域，民品的市場需求短期受制于工程機械等下游行業景氣度，軍品保持平穩較快增長。

鍛造、液壓、新能源三大主業協同發展。公司確定了鑄鍛、液壓、新能源三大業務的戰略定位：鍛鑄是公司的核心業務，液壓產品將加快產品結構調整，向高端領域發展，新能源業務實施適當收縮戰略。

將受益于航空制造業的快速發展。航空航天產業被列入國家戰略新興產業，政策扶持將推動行業發展；未來10-20年，軍用飛機面臨更新換代的需求，民用飛機在研制大型客機的同時，將加快支線飛機、直升機，通用飛機的產業化發展。公司隸屬于中航工業集團，將受益于航空制造業的持續快速發展。

3D打印等新業務的發展前景看好。公司的3D打印技術已成功應用于航空制造業，并規劃將進入智能機器人，戰略金屬再生利用等戰略新興產業，培育新的增長點。3D打印等新興產業目前尚處于發展起步期，短期難有顯著的收益貢獻，但中長期市場需求可期。

操作策略：二級市場上，該股當前處于橫盤調整階段，投資者可積極關注，擇機介入。

漢鼎股份：智慧城市新龍頭崛起

智慧城市新龍頭崛起。從局部到系統，智慧城市新龍頭已現雛形，市場對于漢鼎股份（300300）的認知大都還停留在建筑智能化領域，這也情有可原，因為2012年公司75%的業務源自建筑智能化。但2013年將是公司戰略和業務發展的一個分水嶺。如果說建筑智能化，公共安全智能化還是定位在基礎的智慧城市局部，那么公司將業務分拆為智慧建筑、智慧節能、智慧公共安全等則凸顯了公司全方位布局智慧城市的戰略意圖。舟山市未來的智慧城市建設則提供了系統上的布局機會。

“智慧舟山”投資規模不可小覷。舟山是全國第一個以群島設市的地級行政區，2011年6月30日，國務院正式設立舟山群島新區，是繼上海浦東、天津濱海和重慶兩江新區之后的又一個國家級新區。為實現舟山的跨越式發展，舟山市將“智慧舟山”納入未來城市發展的戰略主題。這對公司未來的業務開展是個極大的利好。

公司BP發展模式值得期待。公司踐行了國外大公司非常重視的BP（BuinePartner）發展模式，通過優秀的商業合作伙伴不斷實現訂單和業務規模的擴張。未來，公司將跟隨中國建筑進一步實現國際化擴張戰略，其在歐美市場的拓展值得期待。

操作策略：二級市場上，該股經過橫盤調整后，緩步上攻，投資者可積極關注。

長方照明：或超跌反彈

行業景氣助公司拾高增長。長方照明（300301）今年1-6月凈利潤為3200萬-4000萬元，同比上升1.8%-27.25%，環比Q1大增110.19%-187.74%，受益于Q2的LED行業整體回暖，公司產品產銷率保持較高水平，出貨情況暢旺，之前通過降價開拓市場的策略使Q1毛利率環比下降較大，Q2是全年業績拐點，隨著行業景氣確立，公司將再度重拾高增長。

高性價比產品搶占市場。去年下半年公司開始進行渠道鋪設和募投項目建設，使得銷售費用和管理費用大幅度上升，主要是廣告費用，人員工資，研發費用以及代理商店面和辦事處建設費用的增加。公司產品依靠在封裝行業的深厚積累，在成本上較其他廠商更具性價比，產品質量也相當過硬。未來渠道建設力度將持續加大，憑借公司產品低價高質的優勢，有望在客戶群中建立良好的品牌形象。

產能擴張帶來規模優勢。通過募投項目的實施，公司封裝產能擴張迅速，2012年年初產能300KK/月，2012年底達到800-900KK/月，目前的封裝產能超過1700KK/月，預計年底可望超過2400KK/月。隨著規模效應逐步體現，在原材料采購上的議價能力亦會相應提升，同時費用開支占比也會有所下降，為業績增長保駕護航。

操作策略：二級市場上，該股在短時間站上高位后開始回調，投資者可把握超跌反彈的機會。

大有能源：業績表現優于同行

業績顯著好于行業平均水平。大有能源（600403）中報顯示，今年1-6月份，公司實現營業收入60.7億元，同比下降1.7%，歸屬母公司凈利潤為9.0億元，同比下降18.2%，每股收益為0.38元，其中二季度EPS為0.15元，環比下降33.3%。二季度以來煤價下跌，公司也不例外的受到影響。其中本部煤價同比下降15%左右，天峻義海7月初煉焦煤售價520-530元/噸，較一季度煤價600元/噸下跌80元/噸，目前焦煤價格下降空間不大。

天峻義海煤炭產銷量大幅超去年同期。公司共實現煤炭產量1233萬噸，銷量1152萬噸，其中天峻木里煤礦完成商品煤產量300萬噸，銷量230萬噸，實現凈利潤4.5億元。產量已超過2012年全年，主要原因為上半年青海省工業經濟低迷，鼓勵六證齊全的礦井加大生產，預計全年可完成500萬噸商品煤產銷量。

未來資產注入值得期待。一方面，義煤集團一直承諾將剩余資產注入上市公司，本著“在產的優先于資源，焦煤優先于動力煤，境外優先于境內”的原則進行收購，預計下半年公司履行注入承諾意愿較強。另一方面，隨著河南煤化集團戰略重組義煤集團，并承諾未來將公司作為煤炭業務的資本運作平臺，公司的平臺價值顯著提升。

操作策略：二級市場上，該股筑底反彈以后，開始緩步上攻，后市或有望保持這一趨勢。

索菲亞：后市或啟動

中報業績大幅增長。索菲亞（002572）發布的2013年中期業績快報顯示，2013年上半年實現營業收入6.31億元，同比增長48.1%。歸屬上市公司股東凈利潤7472萬元，同比增長46.4%；EPS0.17元，業績高于預期。主要源于：1）公司在一季度淡季旺銷，營收同比增速高達68%；2）2013年初新國五條的推出導致地產銷售迅速放量，地產銷售的好轉為家具行業的銷售提供了有力支撐；3）公司“定制衣柜技術升級改造”項目三期于2012年竣工投產，為銷售高增長提供了產能保障；4）渠道拓展成果顯著。

家具銷售高增長有望持續。定制衣柜行業在我國的發展時間不長，還處在成長階段，對傳統衣柜的替代效應將逐步顯現，行業增速將遠高于家具行業的整體增速。隨著行業的逐步成熟，行業內企業間的競爭將逐步轉入企業創新能力和品牌影響力的競爭階段。公司作為定制衣柜行業龍頭，在行業成長期獲益最多。

渠道拓展將決定公司競爭能力。與其他細分行業的成熟公司相比，公司的門店數量還有很大的增長空間；在住宅精裝修的趨勢下，大宗客戶也將逐步發展成公司重要的利潤來源。對銷售渠道的進一步拓展和深耕是公司提升長期競爭能力的必由之路。

操作策略：二級市場上，該股當前開始觸底回升，但整體仍處于橫盤震蕩的態勢。