公司評級：龍凈環保、圣陽股份、紅太陽

龍凈環保：有望緩步上攻

除塵電價首次出臺，新盈利模式呼之欲出。在火電廠排放治理體系中，脫硫、脫硝均有與之對應的電價補貼從而使得環保部分能夠自負盈虧，形成更好的盈利模式。但除塵此前一直沒有對應的度電補貼，這也是除塵一直沒有形成特許權經營盈利模式的原因。預計隨著除塵電價的逐步落實，除塵領域的特許權經營有望帶來下一個藍海市場。龍凈環保（600388）是國內電廠煙氣凈化的綜合性領軍企業，其中在除塵方面，公司是當之無愧的龍頭。隨著在多領域BOT群，特別是除塵BOT方面進一步發力，公司盈利模式的轉型也將逐步深化。

濕式電除塵或將引領下一輪改造革命。根據考慮到隨著目前30毫克/立方米（重點地區20毫克/立方米）的覆蓋率已較高，未來進一步提標的可能性較大，而在不斷提標的過程中，技術將成為角逐的重要因素。公司的濕式電除塵技術能做到20毫克/立方米乃至更低的水平，有望引領下一輪除塵改造革命。

操作策略：二級市場上，該股頗受機構投資者青睞，公開資料顯示，截止2013年6月30日，該股十大股東中新增5只基金。而從二級市場的走勢來看，該股自去年底以來強勢上漲，至今年五月，最大漲幅超過200%。經過回調和橫盤震蕩調整，當前該股似已有啟動跡象，后市有望依托20日均線緩步上攻。

圣陽股份：新能源儲能電池值得期待

與LG化學合作增強通信鋰電競爭力。圣陽股份（002580）與LG化學合作開發三元正極材料的通信鋰電產品，可有效整合LG化學在三元材料上的技術優勢及公司在渠道和制造方面的優勢。未來幾年鋰電在通信領域對鉛酸的替代將逐步推進，預計到2015年達到20%左右的市場滲透率，形成15億元以上的市場規模。三元材料耐高溫，體積小，成本比磷酸鐵鋰低，預計在通信鋰電中將獲得廣泛應用。雖然通信鋰電短期內對公司業績貢獻不大，但是中長期成長可期。

公司是行業龍頭，短期或將受益。公司是新能源儲能領域的龍頭企業，加大了在儲能電池市場的產品研發和開拓力度，旨在向客戶提供系統解決方案。在通信用電池領域，公司一直是三大運營商的主要供給客戶，市場地位穩定，且不斷加大新產品的研發力度，鞏固自己的市場地位。短期內公司將受益于光伏、風電等新能源發電對儲能電池需求的增加以及4G網絡的大力建設。

操作策略：二級市場上，該股自上市以來跌勢和漲勢呈現對半開的態勢。2012年6月以來，總體處于震蕩上行的態勢，一年的漲幅約為20%，當前公司股價達到今年的最高價位16.44元，經過回調后開始筑底反彈，調頭向上。公司新項目完全建成后，公司產能進一步擴張，業績有望提高。股價有望保持繼續震蕩上行的態勢。

紅太陽：投資機會再次顯現

受益于百草枯漲價。紅太陽（000525）主要產品百草枯價格大幅上漲。報告期間，百草枯的市場均價分別為1.95萬/噸，較去年同比增加32%，目前市場最新報價達到2. 4萬元/噸，紅太陽百草枯長單價格滯后于市場價，未來公司百草枯長協價將環比穩步提升。

收購重慶華歌，帶來新的業績增長點。重慶紅太陽生物化學擬以評估凈資產31234萬元收購重慶華歌。重慶華歌目前資產為在建1.1萬噸氟氯代吡啶項目，該項目市場前景廣闊，將延伸公司產業鏈，為公司帶來新的業績增長點。

百草枯與吡啶價格開始分化。由于1745號文，百草枯2012年以來沒有新增產能，百草枯處于供不應求的狀態，價格持續上漲。另外，由于吡啶反傾銷稅率低于預期，吡啶價格近期出現回調，吡啶價格回調不影響百草枯價格上漲的態勢。吡啶和百草枯未來價格將會分化。同時公司目前吡啶全為自供原料，對公司無大影響。

操作策略：二級市場上，該股自去年年底以來強勢上攻，經過6月和7月份的回調后，再度迅猛上攻，創出近年來新高后開始向下調整，最大調整幅度接近20%，爾后向上反彈，收5連陽。受益于百草枯漲價，以及未來氟氯代吡啶項目帶來新的利潤增長點，公司業績將持續向好，從而推動二級市場的股價繼續上揚。

通鼎光電：毛利率仍有提升空間

積極拓展光纖光纜行業。通鼎光電（002491）主要業務為光纖光纜及線纜產品的生產銷售，近年來順應“光進銅退”的政策，積極發展光纖光纜業務，目前公司光纜產銷量已躋身行業前列，1H2013公司實現營收13.13億元，同比減少0.55%，凈利潤1.02億元，同比增長53.53%，光纖光纜業務收入占比已接近70%。

光纖光纜需求穩定增長。受寬頻中國政策和4G建設的拉動，寬頻投資仍維持在高位，LTE建設推動傳輸網投資高峰的到來，國內光纖光纜需求量持續增長，預計2013年國內光纖需求量有望超過1.5億芯公里，同比增加+9%，未來兩年仍有望保持穩定增長。

光纖光纜產能擴增至3000萬芯公里。經過近幾年的積極擴產，公司2013年光纜產能進一步增至3000萬芯公里，位居行業前列。在光纖產能方面，公司光纖三期專案已于9月初順利建成投產。預計公司2013年光纖光纜S5EhDiQ9NldTqaQxRUOIvk5O9Y7muXAv/jRobIEGxpI=產量有望達到2000萬芯公里，分別較2012年增長120%和27%。

操作策略：二級市場上，該股自去年底以來，保持震蕩上行的態勢，最大漲幅超過100%。當前公司股價沖高回落后繼續上揚，接近創出近期新高之日的收盤價，但從歷史上來看，當前價位并不算高，且當前該股的動態PE為20.5，公司凈資產收益率穩健，具有較高的安全邊際，投資者可積極關注。

東軟載波：繼續上行空間巨大

“外因”+“內因”推動公司成長。東軟載波（300183）未來3-5年智能家居業務將實現高成長，“外因”主要在于電力線載波通信將大幅拉低智能家居行業的生產成本，成本的降低確保了行業的普及推廣；“內因”主要在于公司的產業鏈定位，作為芯片和模組供應商，定位于“賣鏟者”，智能家居行業實際上只是公司的跨行業橫向拓展，成功概率高。預計公司憑借智能家居業務在3年左右時間將實現盈利倍增。

公司將實現在智能家居行業的全套解決方案供應。公司在研的兩款芯片是Zigbee無線芯片以及寬帶OFDM載波芯片，將分別補強公司在無線通信和大容量音視頻領域的供應能力，從而實現智能家居行業上游芯片和模組環節的“全技術路線覆蓋”，成長為智能家居行業的全系列芯片綜合提供商，滿足智能家居行業多技術融合的通信需求。

操作策略：二級市場上，該股今年以來保持良好的上行勢頭，最大漲幅超過100%。但是，從歷史上看，該股上市以來，除2012年下半年一直處于下行通道中外，其余時間均處于上升趨勢中。當前，電力線載波通信行業應用前景被市場低估，智能家居的普及將強力推動公司業績增長，公司股價在現有基礎上仍有望繼續上漲，投資者可擇機介入。

中恒電氣：LTE盛宴帶來發展新機遇

完成角色轉變，公司進入發展新階段。2006-2012年間，中恒電氣（002364）實現營收及利潤穩健增長，并未表現出高成長性。背后的原因在于：1，公司發展早期更多扮演渠道商角色，公司發展受到一定限制；2，傳統通信電源市場上，公司專注于毛利率更高的非標準化產品市場，發展空間受限。隨著公司與國外廠商合作的終結，且行業迎來新一輪快速增長期，公司將充分分享行業成長果實。

受益于新一輪基站建設浪潮。2013年，公司最大客戶中國移動TD-SCDMA及TD-LTE基站的大規模建設，催生基站配套電源的巨大需求，預計總市場規模將達26.66億元。同時，伴隨2011年底公司將通信電源系統生產搬入新廠房，產能大幅提升至原有產能3倍，公司未來3年通信電源系統銷售收入復合增速有望達到40%。HVDC 取代UPS 趨勢明顯加速，為公司提供持續成長動力。

操作策略：二級市場上，該股當前處于波段性的上漲區間，將時間拉長來看，自10股轉增10股以來，該股保持震蕩上行的態勢。從去年底至今年5月份，更是一路強勢上攻，股價翻倍。HVDC 替代UPS 電源已經成為必然趨勢，且呈加速發展態勢，年復合增長率超過120%，公司耕耘HVDC市場多年，必將成為HVDC市場爆發的最大受益者之一。公司當前股價距歷史最高值還很遠，未來上漲空間巨大。