行業分析：房地產、通信、電力

房地產：政策預期趨穩定

投資要點：

1、主席講話穩定資本市場預期。

2、預期板塊下半年有超30%上升空間。

習主席最近的講話明確兩點：1）堅持市場化改革方向。以政府為主提供基本保障、以市場為主滿足多層次需求。2）增加總土地供給，供給分層次（保障+供應建設）。

對行業影響：預計供應增加，地價、房價趨于平穩，開發商將在一二線城市獲得合理利潤率。1）提出要科學編制土地供應計劃，增加住房用地總供應量，預計地價趨于穩定。2）增加的住房供應中長期也會促進房價理性回歸。

我們判斷：資本市場政策預期預計逐步趨于穩定、過于悲觀的預期將修復。1）主席講話將穩定資本市場預期：市場化改革和增加供應的方向超出市場之前過度悲觀的預期；2）政策方向有所轉變，不再以打壓需求為主線而變為增供應，是長效機制又進一步。

隨著政策逐步穩定、明朗化，低估且成長明確的地產股將持續修復。下半年地產或有趨勢性行情，預期板塊下半年有超30%空間，推薦具有高成長、高周轉的龍頭公司。重點推薦：招商地產、華僑城、保利地產、金地集團、榮盛發展、陽光城等優質低估房企。

有色：多重利好推動稀土永磁反彈

投資要點：

1、WTO中期報告倒逼國內出臺新政。

2、第三次稀土國家收儲即將啟動。

多重利好推動稀土永磁板塊迎來投資機會。首先，近期WTO爭端解決機制專家組完成的中期報告裁定，支持美國、日本和歐盟針對中國稀土出口限制政策違規的訴求。正式初裁報告可能不日將公布。……