小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的控股權(quán)分析

摘要：有效利用民間信貸資本，解決改制中的控股權(quán)問題，才能使民間資本在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的環(huán)境下發(fā)揮重要作用。本文從小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行后控股權(quán)的現(xiàn)狀入手，對經(jīng)濟(jì)危機(jī)環(huán)境下民間資本進(jìn)入信貸業(yè)進(jìn)行分析。若控股股權(quán)一直掌握在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)手中，民間資本進(jìn)入的積極性就會受阻；若由民間資本控股，在保證儲戶資金安全、防控風(fēng)險上可能會出現(xiàn)問題。權(quán)衡利弊，銀行掌握控股權(quán)能更好地防范金融風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；村鎮(zhèn)銀行；控股權(quán)；國有銀行；民間資本

一、引言

國務(wù)院批復(fù)的《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》第二條提出“鼓勵和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小貸款公司可以改制為村鎮(zhèn)銀行”。因為自身發(fā)展的需求和國家政策的扶持，溫州的小貸公司對改制充滿期待。但如何處理改制后的控股權(quán)問題，如何分配中央國有資本、地方國有資本、民營資本持股比例及相互關(guān)系，是小貸公司在轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的過程中所必須解決的股權(quán)結(jié)構(gòu)問題。本文即通過探討在國有銀行控股的前提下，保證其他參股人的利益，并探究這一問題的法律對策。

二、小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行后的控股權(quán)分析

（一）目前村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)

1.國有銀行控股。目前村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)以國有政策性銀行控股為主。國有商業(yè)銀行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行多是出于對國家出臺的政策的回應(yīng)，是最體現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行服務(wù)“三農(nóng)”宗旨的股權(quán)結(jié)構(gòu)模式，目前國有四大商業(yè)銀行還處在嘗試性發(fā)展階段。

2.全國性股份制商業(yè)銀行控股。主要由非公有制企業(yè)入股的股份制商業(yè)銀行，如民生銀行、浦發(fā)銀行等，都可以作為村鎮(zhèn)銀行的控股股東。這些全國性股份制商業(yè)銀行專業(yè)性和穩(wěn)定性較強(qiáng)，信譽度較高，吸儲能力較強(qiáng)。

3.區(qū)域性中小商業(yè)銀行控股。以城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等為主，這些區(qū)域性中小商業(yè)銀行具有相對成熟的業(yè)務(wù)能力，且網(wǎng)點的分布更為便利，更易被當(dāng)?shù)貎粽J(rèn)可，地區(qū)優(yōu)勢更為明顯。

4.外資銀行控股。在我國，外資銀行的分支機(jī)構(gòu)設(shè)置受到嚴(yán)格的限制。因此，外資銀行對于投資設(shè)立村鎮(zhèn)銀行比較積極，因為設(shè)置村鎮(zhèn)銀行可以規(guī)避政策限制，間接實現(xiàn)機(jī)構(gòu)布局的擴(kuò)張。所以，外資控股銀的村鎮(zhèn)銀行基本都以全資控股形式設(shè)立，是考慮經(jīng)濟(jì)利益最多的股權(quán)結(jié)構(gòu)模式。

據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行的主要發(fā)起人必須是現(xiàn)有商業(yè)銀行，且控股20%以上，自然人股東的持股比例不得超過股本金的10%，單一股東持股5%以上需要監(jiān)管部門批準(zhǔn)。出于保證村鎮(zhèn)銀行的專業(yè)性和穩(wěn)定性的考慮，民營非銀行金融機(jī)構(gòu)和民營企業(yè)不能成為村鎮(zhèn)銀行的主要股東。這主要是出于防控風(fēng)險的考慮。

（二）改制后控股權(quán)由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)掌握

在溫州，注冊資本為8億元的瑞安華峰有望成為第一個轉(zhuǎn)制成村鎮(zhèn)銀行的小額貸款公司。瑞安華峰的不良貸款率低于0.1%，滿足新設(shè)后持續(xù)營業(yè)3年及以上、最近2個會計年度連續(xù)盈利、不良率低于2%等條件。但其負(fù)責(zé)人在表示，希望可以以參與人或發(fā)起人的身份轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。但銀監(jiān)會在2007年發(fā)布的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中明確指出，村鎮(zhèn)銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，且其持股比例不得低于20%。并且，村鎮(zhèn)銀行的籌建由銀監(jiān)分局或所在城市銀監(jiān)局受理、審查并決定。這就是說按現(xiàn)行規(guī)定，轉(zhuǎn)制后的村鎮(zhèn)銀行控股權(quán)是掌握在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)手中的。

三、保障國有銀行控股權(quán)的實踐意義和法律意義

（一）保障國有銀行控股權(quán)的實踐意義

1.保證村鎮(zhèn)銀行存款的穩(wěn)定，增強(qiáng)吸儲能力。改制的根本原因在于小貸公司看中村鎮(zhèn)銀行可以吸儲這一資本優(yōu)勢。但儲戶為保證存款安全，選擇存款的銀行一般都是存款的穩(wěn)定性強(qiáng)、信譽高的國有銀行。轉(zhuǎn)制后的村鎮(zhèn)銀行控股權(quán)掌握在實力雄厚的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)手中，會使存款者認(rèn)為村鎮(zhèn)銀行是歸國家所有，儲戶就不會擔(dān)心存款因為銀行破產(chǎn)而遭受損失，這會大大增強(qiáng)其吸儲能力。堅持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)控股，就是為銀行存款的安全性提供了一種擔(dān)保，從而保障了銀行的吸儲能力。

2.避免民間資本的市場投機(jī)。對民資小股東來說，其在銀行的持股就是一種收益證券和投機(jī)證券，在市場出現(xiàn)不利變化或投資人的個人產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)危機(jī)，民間資本完全有可能賣掉股份，抽身撤退。在民間資本只是參股的情況下，其資本的撤離不會導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行的運行障礙。但若在村鎮(zhèn)銀行業(yè)的開放過程中，由一些民間資本獲得銀行控制權(quán)，這些民資股東為了獲得最大的利益，可能會縮減銀行的公司金融部門，增加低風(fēng)險、高收益的消費信貸，使企業(yè)信貸規(guī)模縮減。這與金改扶持中小企業(yè)的初衷是背離的，也是不利于溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的。

3.避免銀行之間的過度競爭。隨著改革的深化，由小貸公司轉(zhuǎn)制的村鎮(zhèn)銀行會逐漸增多。這些銀行彼此之間、與其他國有銀行之間可能會形成強(qiáng)大的競爭壓力。在國家資本掌控金融主導(dǎo)權(quán)的條件下，轉(zhuǎn)制后的銀行會獲得一定的政策優(yōu)惠和保護(hù)。但如果民間資本占有了較大股份，為了提高盈利的效率，轉(zhuǎn)制后的銀行可能會過度競爭，這對當(dāng)?shù)氐慕鹑谑袌鰧?gòu)成極大的威脅。如果一些村鎮(zhèn)銀行因此而破產(chǎn)，將引發(fā)銀行業(yè)的信用危機(jī)，造成溫州經(jīng)濟(jì)的混亂。

（二）保障國有銀行控股權(quán)的法律意義

1.在法律上確認(rèn)國有、民間資本共同發(fā)展的合法性

（1）明確民間資本可以進(jìn)入銀行。《關(guān)于小額貸款公司試點指導(dǎo)意見》明確規(guī)定依法合規(guī)經(jīng)營、沒有不良信用記錄的小貸公司，可在股東自愿的基礎(chǔ)上，按照《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》規(guī)范改造為村鎮(zhèn)銀行。《中國銀監(jiān)會關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實施意見》中明確支持民間資本與其他資本按同等條件進(jìn)入銀行業(yè)。支持民營企業(yè)參與涉農(nóng)銀行的增資擴(kuò)股。這就是在制度上明確了民間資本可以有條件的與國有資本共同進(jìn)入銀行。

（2）明確民間資本持股比例。《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實施意見》規(guī)定：民營企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風(fēng)險處置的，持股比例可以適當(dāng)放寬至20%以上。通過并購重組方式參與農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險處置的，允許單個企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方階段性持股比例超過20%。支持民營企業(yè)參與村鎮(zhèn)銀行發(fā)起設(shè)立或增資擴(kuò)股，村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的最低持股比例由20%降低為15%。這肯定了民間資本可以與國有資本按照比例持有村鎮(zhèn)銀行股份，民資、國資共同發(fā)展。

2.在法律上減少民間資本的運營風(fēng)險

（1）改制須經(jīng)股東（大）會同意.小貸公司在改制前必須召開股東（大）會，代表三分之二以上表決權(quán)的股東同意小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，并對小額貸款公司的債權(quán)債務(wù)處置、改制工作作出決議。這才具備了改制的最基本條件。

（2）民間資本所持股份有限。民間資本雖然能夠進(jìn)入村鎮(zhèn)銀行，但所持股權(quán)比例是有嚴(yán)格限制的，控股權(quán)還是掌握在國有資本手中。這樣，即使民間資本的經(jīng)營出現(xiàn)了危機(jī)，也不至于危害村鎮(zhèn)銀行的營運。同樣，村鎮(zhèn)銀行也不會影響民間資本在其他行業(yè)中的運行。

3.在法律上避免資本運作中的不正當(dāng)競爭

2009年銀監(jiān)會發(fā)布的《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，從準(zhǔn)入條件到改制后監(jiān)管，為轉(zhuǎn)制上了“雙保險”，旨在防止大批小貸公司盲目轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，防范在資本運作中可能產(chǎn)生的不正當(dāng)競爭風(fēng)險。這就要求改制要有嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件。

首先，公司內(nèi)部治理機(jī)制完善。各治理主體職責(zé)明確，議事規(guī)則和決策程序清晰，治理目標(biāo)科學(xué)，考核激勵機(jī)制有效，信息披露透明。具有完備有效的內(nèi)部控制制度，能覆蓋各業(yè)務(wù)流程和各操作環(huán)節(jié)，且執(zhí)行到位。有良好商業(yè)信譽較高社會聲譽、誠信記錄和納稅記錄，無重大違法違規(guī)行為。

其次，營運狀況良好。連續(xù)營業(yè)3年及以上，最近2個會計年度連續(xù)盈利，不良貸款率低于2%。且凈資產(chǎn)大于實收資本，最近四個季度末貸款余額占總資產(chǎn)余額的比例原則上均不低于75%，其中貸款損失準(zhǔn)備充足率130%以上。

再次，堅持支農(nóng)服務(wù)方向。最近四個季度末涉農(nóng)貸款余額占全部貸款余額的比例均不低于60%。

四、國有銀行控股條件下如何保證原小貸公司董事的利益

在堅持國有銀行控股的情況下，如何保證原小貸公司董事的利益，提高他們改制的積極性，這是我們必須考慮的問題。

（一）深化改革村鎮(zhèn)銀行的融資、投資環(huán)境

要切實做到改革村鎮(zhèn)銀行的融資、投資環(huán)境，首先就要放開資本市場的限制，對國資、民資，甚至是外資一視同仁。不僅鼓勵民營資本積極進(jìn)入，而且應(yīng)該鼓勵各種形式的資本進(jìn)入。資本準(zhǔn)入的門檻的降低了會使民間投資者的積極性提高，利于改革的貫徹落實，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的聯(lián)合也會使轉(zhuǎn)制后的村鎮(zhèn)銀行更有活力，民眾的存款更加安全。

（二）在國有銀行控股的前提下適當(dāng)增加民間資本持股比例

堅持國有銀行控股，并不表明國有銀行的控股比例越高越好。在股權(quán)結(jié)構(gòu)中，國有銀行持股比重過高，會帶來一系列的不利影響。如使股權(quán)過于集中，不利于股權(quán)分散，參與的民資既達(dá)不到政府期望要求，也影響小貸公司改制的積極性。而在保證國有銀行控股的前提下適當(dāng)降低其持股比例，適當(dāng)增加民間資本持股比例，能刺激小貸公司轉(zhuǎn)制的積極性，提高經(jīng)營業(yè)績效，真正達(dá)到政府鼓勵改制的目的。

（三）小貸公司董事進(jìn)入管理層

效率的提升主要是通過完善銀行治理結(jié)構(gòu)實現(xiàn)的。原小貸公司董事雖然不能取得控股權(quán)，但可以進(jìn)入銀行管理層，獲得對銀行經(jīng)營的話語權(quán)。這樣，不僅可以提高小貸公司轉(zhuǎn)制的積極性，這些富有經(jīng)驗的投資者也能提高銀行經(jīng)營效率，從而降低委托代理的成本，提升企業(yè)的管理效率。

五、結(jié)束語

溫州金融改革支持民營資本發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行，但是“發(fā)起”不一定是“主發(fā)起”。也就是說，小貸公司不能當(dāng)董事長，只能當(dāng)董事，董事長要由主發(fā)起銀行來派遣。但是，若發(fā)起人和主要的股權(quán)一直掌握在傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)手中，民間資本進(jìn)入的積極性可能就會受阻。而若由民間資本控股，在保證儲戶資金安全、防控風(fēng)險上可能會出現(xiàn)一系列問題。權(quán)衡利弊，控股人為銀行這應(yīng)該是不會改變的。這樣才能更好地防范金融風(fēng)險，保護(hù)存款人利益。

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*本文系“農(nóng)村小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的法律問題研究”國家課題，項目編號：201210307070；江蘇省法學(xué)會課題“農(nóng)村小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的法律問題研究”（編號：SFH2012008）的研究成果之一。