我國麥克米倫缺欠現象的政府扶持行為研究

摘要：中小企業融資難的“麥克米倫缺欠”現象，是金融領域里的一個較普遍現象。本文從理論上分析了產生“麥克米倫缺欠”現象的原因，著重討論了政府行為的介入對解決我國中小企業融資困難的重要作用，在此基礎上，對我國中小企業融資的政府扶持行為具體方式進行了探索。

關鍵詞：麥克米倫缺欠；中小企業；融資；政府扶持

一、引言

市場經濟條件下，我國中小企業是吸納社會就業的重要載體，是促進科技創新的一支生力軍，是促進經濟增長的一支重要力量。國際上，許多國家中小企業也都發揮著舉足輕重的作用。然而，由于中小企業自身實力不足，以及金融政策和金融機構對它們的“規模歧視”現象，使得中小企業的融資難問題成為阻礙我國中小企業發展的瓶頸。

中小企業融資難現象，并不是近期才出現的現象，也不僅僅是中國才存在的一種特殊現象。上世紀二、三十年代， 爆發世界經濟危機。為擺脫困境， 重振經濟，英國政府曾指派以麥克米倫爵士為首的金融產業委員會對該國的工商業和金融業進行了調查。完成調查之后提交了一份調查報告，被稱為麥克米倫報告。該報告指出，在英國中小企業中普遍存在著融資困難的現象。 后來，這種現象被稱為“麥克米倫缺欠”現象。 實際上，麥克米倫缺欠現象所反映的中小企業融資困難問題， 在世界上是一個普遍存在的現象 ，即使在金融體系較為發達的國家也依然存在這樣的問題。在我國，尤其當前，由于要實行經濟發展方式的轉變，突出企業科技創新促進經濟發展，實現城鎮化，以及要積極解決社會勞動就業等問題的迫切性，通過解決中小企業發展過程中存在的融資困難瓶頸問題，促進中小企業快速健康發展，對提前實現全面小康，實現宏偉的中國夢更具有重要的現實意義。

二、金融領域 “麥克米倫缺欠”現象存在的理論解釋

1.根據信息不對稱理論的解釋。中小企業發展過程中普遍存在融資困難現象的重要原因之一是由于所謂“信息不對稱”。信息不對稱理論認為，當交易雙方各自據有的信息不對等時，或者說一方據有相關信息，而另一方沒有這些相關信息，或者據有的相關信息相對少一些，就存在雙方信息不對稱的現象。目前，我國大部分中小企業，尤其小企業，還無法獲得具有權威性的信用評級，更不具備公開上市資格，因而，企業的財務報表及其它與融資相關的企業信息無法向金融機構進行有效傳遞，于是，銀行與這些企業之間存在著明顯的信息不對稱。在交易雙方的信息傳遞與信息掌握問題上，銀行處于信息劣勢。為了規避風險，銀行只好對這樣的企業少發放貸款，甚至不發放貸款，從而導致出現貸款市場上的“逆向選擇”和中小企業融資難的困境。

2.根據信貸配給理論的解釋。信貸配給理論認為，貸款發放者發放貸款時，需要綜合考察貸款的利潤空間大小和貸款的風險度，利率機制不是決定是否發放貸款的唯一因素。于是，信貸市場上就會出現信貸配給現象，銀行綜合考慮風險水平和利率水平后，對特定企業通過配給的方式完成信貸交易，有一些企業即使愿意支付高的貸款利率也可能無法獲得貸款。這一現象在中小企業中尤為明顯，更不用說小微企業了。

由于中小企業自身規模與結構等方面的特殊性，在我國，為有效解決中小企業融資難現象，除了要靠中小企業自身建設的加強以外，必須有強有力的外界因素介入。這里所說的外界因素，主要包括政府的積極扶持與金融機構的主動協作。

三、政府介入解決中小企業融資難問題的作用分析

1.由政府主導向中小企業提供融資制度保障。推動和促進企業發展，本是政府的職責所在。因此，政府有責任通過相應的行政手段，為中小企業創造有利的融資環境，提高市場經濟條件下中小企業的競爭力。政府不僅應當在穩定企業資金鏈條上發揮積極作用，還應當大力幫助建設有利于中小企業發展的外部大環境，以便為中小企業疏通融資渠道。這個大環境既包括企業發展的外部制度環境，還應包括設定一些能推動中小企業發展的競爭規則和具體操作規范等。在我國當前國情下，如果沒有政府力量的積極介入，要有效解決諸如此類的問題，為中小企業營造良好的發展環境是非常困難的。因此，為中小企業建立良好的融資環境，改善融資氣候，政府扶持力度至關重要。

2.適度的政策性資金扶持，促進中小企業資金流通。市場經濟條件下，為促進企業生產和社會經濟的發展，政府的職責不僅僅是要為企業營造大環境，大氣候。當處于一定發展階段的合法社會經濟主體通過市場機制實現預期目的存在很大困難時，政府可以，也有責任運用公共資金對特定領域經濟主體進行適當的資金扶持，這種政策性行為或者說政府性資金扶持有助于實現社會財富的再分配。被扶持的社會經濟主體固然主要靠市場機制的作用進行經營，但這時的政府行為是一種必要又有力有效的補充。一定發展階段的中小企業就屬于這樣的社會經濟主體。中小企業普遍存在著的融資難現狀，不僅影響其自身的發展速度，甚至影響其正常的存在和經營，從而變相阻礙了社會財富的增加。這既是經濟問題，也是社會問題。因此，面對中小企業融資難現象，政府責無旁貸，應當采取更有力措施，對中小企業進行適度的政策性資金扶持，幫助暢通中小企業的融資渠道，促進中小企業的發展。

在政府的作用下，通過政策性資金扶持，除了可以有效彌補中小企業的資金缺口，提高中小企業資金的流通與運作效率，直接幫助和促進中小企業的發展外，還可以充分發揮和利用政策性資金的引導作用和政策性信用的保障作用，降低相關機構對中小企業的融資風險。還能通過這種政策性行為的示范引導作用來改變投資的風險收益分布，吸引金融與商業機構對中小企業的關注與投資，從而最大限度地發揮政策性資金的杠桿作用。

3.發揮政府服務功能，向中小企業提供融資服務。解決中小企業融資難題，僅在資金上進行扶持還不夠，還需要構建完善的社會支持體系。這項工作是離不開政府的作用的。這種支持體系不但包括前面所述的為中小企業制定各種制度保障大環境，還應包括一些具體操作措施，如信息提供，技術引導，中介咨詢等。以信息提供為例，由于在金融信貸市場上存在著信息不對稱，為了保證自身收益，處于信息劣勢方的金融機構，難免要對中小企業采取收緊放貸量的經營策略。我國目前的企業法律制度和信用體系仍不健全，信息收集與傳遞及其保障機制仍存在著許多問題，這都成為了中小企業信息傳達機制暢通的障礙。為了解決這一問題，使信息溝通渠道暢通，使借款人信息有效、及時、充分地傳遞，還需要有政府的合理干預，例如，通過行政力量設立信用規則，幫助建立完備的信息傳達體系，健全企業征信系統和中小企業融資信息服務系統等，以便促進中小企業信息傳遞的暢通。除了對中小企業信息支持和信息提供外，在我國目前的現實情況下，由政府提供創業支持，技術支持及人力資源支持，對中小企業來說也都是十分必要的。

四、我國中小企業融資的扶持方式探索

根據中小企業在我國現階段經濟結構中所處的地位和所發揮的作用，有效地解決中小企業融資難問題具有相當的緊迫性。 盡管國家相繼出臺了一些促進中小企業發展的措施，也取得了一定效果，但是，應當承認，目前我國中小企業的發展仍然步履維艱，也應當看到，進一步健全政府對中小企業發展的扶持方式，加大政府對中小企業發展的扶持力度，并以此來促進中小企業內部功能的改善，已成為現階段我國中小企業健康發展的關鍵。

根據國際經驗和我國的國情，扶持中小企業發展的具體方式可以主要從以下幾個方面著手。

（一）進一步完善中小企業融資政策保障制度，健全促進中小企業發展的法律法規體系

在工業化國家，維護中小企業的合法權益，扶持中小企業發展的最重要最通用的手段之一就是立法，近年來，雖然我國也出臺了一系列相關的法律法規，但是應該說還遠遠不夠。盡管已有了一部《中小企業促進法》，但是，對于確定中小企業的法律地位，為政府制定有利于中小企業發展的相關政策提供基本的法律依據，并促進中小企業經營和融資法制化、規范化，現有的這部《中小企業促進法》的功能是不夠的。

其次，中小企業的經營和融資活動涉及到信用問題。目前還并沒有一部規范完整的信用法規，使得社會信用體系的建立還缺乏系統的法律支持。雖然已有的《合同法》、《民法》和《刑法》等法律法規不同形式和程度地涉及到信用問題，但這畢竟不是規范完整性的信用法規，其功能還是不夠的。

此外，現有的一些直接關系到中小企業融資的法律法規也還有待進一步完善。例如，現有的一些與中小企業融資有關系的諸如貸款制度、財政投資的配套法規政策等也都要進一步完善，要確保這些制度與政策法規對中小企業的適用性與有效性。

從根本上說，只有具有了完備的相關法律法規體系，才能確保中小企業融資體系的建立和正常運行，才能確保對中小企業融資市場相關參與主體的活動進行有效規范，并進一步明確市場各方的權利與義務，才能確保政府能有效的對中小企業融資的支持。

（二）進一步加強政府對金融市場的監管，加強對中小企業經營行為的監督

不可否認，中小企業融資難問題也與其自身諸多因素有著密切關系。固然，其企業規模不夠大對融資會產生一定影響，但企業的管理問題應當說是更重要的影響因素。

例如，中小企業中，有不少是私營企業，私營企業主對企業的經營行為起著決定作用。金融機構對這樣的企業有可能發生的非法資產轉移的擔心和防范也不是沒有理由的。為防范企業主非法轉移資產，使金融市場上銀行的貸款債權得到保證，就必須掌握企業主的資信程度。這就有必要通過專門的第三方機構對企業主的資信進行評級，對其經營行為進行管理監督，以便于放款銀行能夠隨時了解企業主的資信情況。這在一定程度上可以有效防止企業主通過非法轉移資產的手段，使企業破產，達到惡意逃債的目的。

目前，我國相當一部分中小企業是私營家族企業，并且按照家族式的方法管理，還沒有建立起規范的現代企業制度。在這樣的企業，存在管理不規范、財務混亂、產權不清晰、信息不對稱、信用水平低等一系列問題不足為怪。顯然，這些企業想從銀行獲得融資，必然面臨逆向選擇和道德風險問題。為了順利獲得融資，就有必要依照相關法律的規定對其進行適當改制，建立規范的組織結構、法人治理結構和現代化的企業組織形式，規范企業管理方式，健全企業內控制度。問題在于，只有在政府的強有力監管和監督下，以上這些工作才可能順利進行。

（三）進一步完善信貸管理機制，促使金融機構加強對中小企業的信貸服務

政府可通過相關政策，制約或激勵國有商業銀行發揮資金雄厚，網點多，信貸機制健全，金融工具多樣的優勢，進一步完善信貸管理機制，加強對中小企業的信貸服務。

加強對中小企業的信貸服務，可以從以下方面進行改革或嘗試。第一，進一步完善貸款授權授信制度，適當下放貸款權限。根據中小企業特點，金融機構可以適當減少對客戶的管理層次，簡化審批程序。還可以適當增加基層金融機構和信貸員的貸款權限和責任，將風險防范措施與信貸激勵機制結合起來，做到責權明確、賞罰分明。在核定的貸款額度內，可以授予有條件的基層金融機構自主審查發放貸款的權限。第二，對具備一定條件的中小企業可放寬貸款條件，擴大授信額度，甚至可試行非全額擔保貸款。可允許對信用等級優良的中小企業發放部分信用貸款，甚至在授信額度內允許信用卡透支。銀行還可以為這樣的企業辦理承兌和貼現，幫助加速資金流轉。第三，加強中小企業信用評級體系的科學化，使信用評級能客觀真實地反映中小企業的資信狀況和償債能力，使金融機構對中小企業的貸款發放更便于操作。第四，為防范出現貸款中的道德風險，對中小企業可以嘗試企業法人代表和財務負責人貸款連帶責任辦法。第五，為了進一步調動金融機構對中小企業貸款的積極性，可以適當簡化中小企業不良貸款的核銷程序。相信通過這些措施，能夠進一步促進中小企業融資難問題的解決，推動我國中小企業健康順利的發展

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