IPO 審計現狀研究
———基于“天能科技”造假事件

（青島理工大學 山東青島266520）

“天能科技”造假丑聞，在資本市場創下多個不光彩的“第一”：第一例在撤回申報材料之后仍被追查并遭到嚴厲處罰；相關責任人第一次被采取終身證券市場禁入等。造假者受到了查處，對于資本市場而言該案例意義重大。

一、“天能科技”簡介

山西天能科技股份有限公司成立于2006年，是一家集科研、開發、制造、銷售為一體的大型太陽能光伏高新技術企業，專業從事半導體材料、單晶硅制造、單晶硅切割、太陽能光伏電池、組件，以及太陽能照明、太陽能電站等應用領域的研發、設計、生產、銷售及安裝服務。曾被評為山西省最大的光伏產品出口企業，2007年投產后，總銷售額的90%一度出口德國、澳大利亞等國。

二、“天能科技”IPO造假的舞弊事實以及所受的處罰

“天能科技”通過偽造作為入賬憑據的工程結算書和虛構銷售回款等，在應縣道路亮化工程、金沙植物園太陽能照明工程、和諧小區太陽能照明工程三個項目的財務賬冊中有虛假記載，虛增財務報告收入8 564萬元，虛增利潤合計3 815萬元，占當期利潤總額的53.18%。“天能科技”在提交的招股說明書預披露稿中稱2011年1月至9月營業收入為57 285萬元，利潤總額為7 173.6萬元。

“天能科技”為此成為國內首家因財務造假，在IPO申報階段撤回材料仍被證監會處罰的未上市公司，證監會于5月31日宣布給予“天能科技”警告處罰，并處以60萬元罰款。公司董事長秦海濱、董事會秘書曾堅強、董事長助理劉俊奕和財務總監陳守法被給予警告，分別處以30萬元罰款。證監會對秦海濱、曾堅強、劉俊奕采取終身證券市場禁入措施；其余10名公司簽字責任人員，被給予警告，并分別處以10萬元罰款。同時受到處罰的還有此案所涉及的3家中介機構。其中，民生證券被給予警告、公開譴責、罰沒300萬元，并被責令6個月內整改；保薦代表人鄧德兵、劉小群被給予警告，分別處以15萬元罰款，被分別采取終身證券市場禁入措施。大信所罰沒180萬元，被責令改正；簽字會計師胡小黑、吳國民被給予警告，被分別處以10萬元和5萬元罰款，皆被終身證券市場禁入。君澤君律所被罰沒180萬元；簽字律師許迪、王祺被給予警告，并分別處以5萬元罰款。

三、IPO審計未能識別財務舞弊的原因

（一）提前確認收入

在金沙植物園第二期所需光伏項目中，招股說明書中顯示，此項目是天能科技前五大客戶中的第二大客戶，銷售占總銷售比的34.18%。該項目發布招標公告的時間是2011年10月14日，中標公示時間是11月25日，而“天能科技”卻在2011年9月末將該工程的收入予以了確認。在朔州和諧小區亮化工程中，招股說明書中顯示，此項目是前五大客戶中的第一大客戶，其銷售金額4 401.71萬元，銷售占比39.83%。該工程的招標結束日為2011年4季度，然而“天能科技”卻已經在2011年9月末將該工程收入予以了確認。在應縣道路亮化工程中，招股說明書中顯示，此項目是前五大客戶中的第五位，其銷售金額384.62萬元，銷售占比3.48%。該工程招標開始和結束的時間均為2011年12月，但是天能科技早在2011年9月末確認了收入。

招標未開始，天能科技就能夠“未卜先知”，篤定中標人就是自己，并在2011年9月前確認了收入和利潤，以此來作為盈利依據募集資金，這屬于明顯的造假行為。“天能科技”通過偽造作為入賬憑據的工程結算書和虛構銷售回款等，虛增財務報告收入8 564萬元。

（二）偽造單據，利用關聯倒賬虛增收入

“天能科技”偽造了項目結算單據，作為確認收入的依據，并在銀行回款上做了手腳。其中，天能科技近1.2億元銷售回款，均來源于秦海濱控制的四家公司，而這四家公司都是“天能科技”的“空殼公司”，公司沒有工作人員，也沒有具體業務，甚至沒有辦公地點。上述資金往來，相應的增加了公司賬上的收入，全部是處于虛構回款的目的，從而增加公司的利潤，以使其符合IPO條件。

（三）虛增項目

該公司所虛增的項目如下：第一，太原高新區60KW電站項目。該項目建于公司門口，但并未投入使用。第二，太原高新區公共衛生間屋頂太陽能發電工程。在太原高新區所有公廁中，這種太陽能發電公廁只有一個，且每天發電量只能維持一小時。第三，太原長風街太陽能路牌燈廣告工程。在全長約3.6公里長風街，道路兩旁總共有36個長風街路牌廣告，但安裝太陽能路牌的廣告只有一個。第四，山西省太原市汾河亮化工程、山西省山水庭院智能示范小區5KW離網電站。有關工作人員在實地調查中并未找到這兩個項目的蹤跡。

四、“天能科技”IPO審計應執行的程序

（一）對于重大項目應遵循重要性原則進行審計

對于前文提出的幾個提前確認收入的大型項目，由于其占銷售比重比較大，應查閱合同，關注招投標程序，而且還應進行現場勘查。查閱合同主要關注服務內容、收付款方式和時間、服務完成時間、雙方確認的條件，以及合同時間等方面。另外，還需要取得中標通知書、招標文件等。

（二）現場考察環節必不可少

對于現場考察，注冊會計師應監盤、觀察安裝進度，發貨應有對方單位的確認檢驗，在安裝路燈時應確認所安裝的數量，即執行該類監督、檢查性質的審計程序。同時，還應對報表日的存貨進行監盤。例如如果路燈還未完全銷售，那么應將剩余數量與庫存數量相匹配。

（三）嚴查收入項目

在“天能科技”的IPO招股說明書中，53.18%的利潤是虛構的，注冊會計師在審計時應該對收入進行認真核查，尤其是對上述的大額交易，更應保持應有的職業懷疑態度。

（四）關注行業行情

2009年以來，市場風云變幻，歐債危機持續發酵，歐美市場對中國光伏的“雙反”大棒舉起，尤其最近兩年來，國際光伏市場持續惡化，國內光伏行業進入嚴冬。然而，“天能科技”處在這種行業環境下，其增長態勢卻可以超越行業領軍者無錫尚德，表現出蒸蒸日上的態勢，并且申請首發上市。基于此，注冊會計師在對其公司進行審計時應該充分考慮其所處的外部環境，對其進行風險評估，對于處于衰退階段的行業的個別企業，反而處于增長態勢的情況，需要保持較為謹慎的態度。

（五）注冊會計師應保持獨立性

“天能科技”IPO招股說明書中存在重大的造假問題，而注冊會計師在審計時卻出具了無保留意見的審計報告，對于一個具有十多年執業資格的注冊會計師，不可能對其重大造假的行為毫無察覺，因此保持注冊會計師獨立性的問題值得深思。如果注冊會計師在審計時保持其獨立性，天能科技不可能達到審核的要求，作為證監委審核前的最后一道關卡，注冊會計師一定要嚴格把關，這樣可以有效地避免舞弊事件的頻繁發生。

五、IPO審計的建議

（一）完善我國資本市場的監管機制，加大對IPO造假企業的處罰力度

目前我國對IPO造假企業的處罰力度相對較輕，這就使得企業的造假成本較低，為企業通過造假符合上市條件提供了可乘之機。另外，還需要加大地方政府的監管力度，本文所列示的IPO造假公司，能夠為地方政府帶來很大的財政收入，地方政府對其監管力度相應的減弱，這也使造假公司有了可乘之機。為此，地方政府也應該加強對地方“明星企業”首次上市的監管力度，不能為了短期利益，而犧牲了長遠利益，應該使地方企業得到長遠的發展。

（二）提高注冊會計師對IPO審計的質量

注冊會計師必須結合發行人的經營特點，重視申報期內年度財務報表各項目間的勾稽關系、聯動性以及財務信息與非財務信息的相互印證。例如申報期研發費用發生額是否與財務報表中披露的研發支出一致，公司經營模式、產銷量和營業收入、營業成本、應收賬款、期間費用等是否能夠相互匹配，應收賬款變動原因的分析是否合理；非財務信息則包括發行人資產的形成過程是否與發行人歷史沿革和經營情況相互印證等。

（三）審計時謹慎對待特殊行業的公司

當注冊會計師接受特殊行業類公司委托時，應謹慎對待，嚴格地對其信用狀況以及行業特征進行調查，以降低審計風險。一旦接受委托，就要認真對待，派出具有專門經驗的人員進行審計，并始終保持職業懷疑的態度，保障工作的質量，維護審計行業的秩序。例如，在最近幾年頻繁發生的農業類公司造假案例中，造假公司擁有得天獨厚的優勢，因為農產品通常種類較多、較復雜，交易又常常比較零散，注冊會計師對農業知識不熟悉，往往容易被造假公司蒙蔽。因此在審計這類公司時，注冊會計師應注意聘請專業人員輔導并協助了解業務，杜絕農業類公司利用自身特殊性進行造假的現象。

（四）地方政府加強監管力度

一些地方政府除了在招投標合同中給予IPO公司特殊“照顧”外，在資金循環方面，也充當了“中間人”的角色，為此，應完善地方政府法律法規，加強監管力度，杜絕地方政府為了地方利益和稅收收入而庇護地方企業的造假行為。