上市公司環境績效評價研究及影響探析

(福建廣播電視大學財經與管理系 福建福州350003)

2 008年2月，原國家環境保護總局聯合中國證券監督管理委員會等部門推出的“綠色證券”環境經濟政策，包括上市公司環保核查制度、上市公司環境信息披露和上市公司環境績效評價。相較而言，上市公司環境信息披露和環境績效評價在我國的施行比較困難，尤其是上市公司環境績效評價體系目前尚未完全建立，仍缺乏科學、系統和可操作性的相關準則或指導。

一、環境績效評價概念的界定

國際標準化組織（ISO）認為：環境業績（環境績效）是指組織對其環境因素進行管理所取得的可測量結果，也就是指組織從事環境管理過程中在節約資源和治理污染等方面取得的環境保護效率和效果，包括為自身以及社會環境保護所做出的貢獻。環境績效評價則是指：對個人、團體或組織是否實現環境目標的評價，旨在以持續的方式向管理當局提供相關的和可驗證的信息，以確定企業的環境績效是否符合管理當局所制定的標準的內部過程和管理工具。環境績效評價包括對國家的環境績效評價和對企業的環境績效評價。而對企業的環境績效評價又分為內部環境績效評價和外部環境績效評價（第三方環境績效評估）。本文探討的是企業內部環境績效評價，即企業通過環境會計獲得其內部的環境績效信息，并對其環境績效進行定期評價的過程。而本文所指的環境績效是指企業經營活動中，由于環境保護、治理環境污染及資源利用與節約等方面取得的環境保護效率與效果。

二、企業環境績效評價的現實意義

(一)為利益相關者提供有用的環境會計信息。利益相關者是指一切能影響企業目標實現，或者影響與目標實現有關事務的團體或個人，這些對象都自愿或不自愿地承擔著可能由企業帶來的風險或收益。一般認為企業的利益相關者包括投資者、債權人、供應商、消費者、政府相關部門等。環境績效既體現在當期財務指標中，又將對未來的財務指標產生影響，從而影響投資者的收益。對債權人來說，環境問題可能引發資產的減值或由于訴訟引起的償債能力的減弱。對于供應鏈各環節和消費者而言，企業環境績效往往意味著企業最終生產的商品或勞務是否綠色、健康。政府相關部門則需要通過企業的環境績效信息了解企業是否遵守了相關環保政策制度。環境績效評價通過定性和定量的指標以及評估過程，為利益相關者提供了有用的環境會計信息，從而為利益相關者的決策提供更加全面的信息支持。

(二)保證企業的可持續發展。對企業來說，經濟效益和環境效益缺一不可。企業的生存和發展,離不開其所處的環境和擁有的資源，良好的環境效益是企業長久和健康的經濟效益的保證。研究表明，那些已經在創新性改善環境績效方面具有大量生產能力和經驗的企業，就能夠運用所取得的優勢降低成本，提高質量，獲得更多的政策支持及投資者的青睞，繼而更加努力地推進創新，并進一步加強其競爭優勢。對于上市公司而言，通過實施環境績效評價，可以在更高層次上對企業履行環境管理責任的情況進行監督和評價，從而保證了經濟的可持續發展。

(三)樹立企業良好的市場形象。企業在進行環境績效評價的過程中，必須與關注環境績效的利益相關者進行良好的溝通，了解各方對環境績效的要求，并根據各方的要求改良企業自身的生產經營過程和環境行為，與社會各界共同承擔社會環境責任。這樣，環境績效評價就起到了一定的紐帶作用，改善了企業和利益相關者之間的關系，幫助企業樹立了良好的市場形象。

三、我國上市公司環境績效評價的現狀

(一)環境績效評價指標體系不健全。在環境績效的評估過程中，構建指標體系是基礎，指標體系質量的高低，直接決定了績效評估結果的有效性。

1.缺乏統一的環境績效評價指標。根據近兩年的上市公司年報看，董事會報告和報表附注部分大多披露了豐富的環境績效信息。但是，這些信息在指標選取、項目的披露口徑與格式及一貫性方面存在較大的隨意性。這說明我國上市公司環境績效評價指標體系還不健全，各個上市公司的環境績效評價都按照自己的標準和指標體系進行，評價指標以及評價標準存在不可比性。

2.定性指標使用的較多，而定量指標使用的較少。評價企業環境績效的主要指標，僅從原理上提出指標的含義，信息披露則大多為定性描述的內容，而且以主觀性的判斷語言為主，主觀評價的成分較大，可驗證性不強。對于指標的量化問題，在技術操作上還存在一定的困難。

(二)環境績效信息披露不完善。近年來，企業環境信息披露逐漸從自愿性行為轉變為政府規定，我國先后頒布了《環境信息公開辦法（試行）》、《上市公司環境信息披露指南》（征求意見稿）等一系列文件，但由于缺乏相應的審核程序和獎懲條款，致使該指南不具有強制性。我國上市公司環境績效信息披露仍存在諸多問題。

1.環境績效評價的結果缺乏一個特定的公布形式。盧馨和李建明（2010）研究發現，我國上市公司年報環境信息主要集中于董事會報告、財務報表附注及公司治理結構等幾個部分，幾乎沒有上市公司提供獨立的環境報告。由于上市公司環境績效評價信息的公布缺乏統一的形式規定，各上市公司公布環境績效評價結果的形式多樣，影響了外部利益相關者對上市公司環境績效信息的全面、準確了解，導致上市公司在改善環境行為方面缺乏應有的主動性。

2.環境績效信息披露存在選擇性披露傾向。根據近兩年的上市公司年報看，在環境信息披露方面，體現上市公司積極行動和效果的內容和數據披露得較為詳細，而原材料耗費、能耗、水耗及對環境影響較大的三廢排放和回收利用等情況卻沒有得到客觀完整的披露,企業存在選擇性披露傾向。

3.審計未發揮作用，影響了環境績效信息的可信度。目前無論上市公司環境信息披露的內容是詳細披露、簡略披露，還是未披露，基本上都被出具標準無保留意見，也就是說環境審計基本沒有體現出其作用。

四、我國上市公司環境績效評價現狀的成因

從國外實踐來看，促進企業進行環境績效評價的宏觀機制包括政府的強制機制、激勵機制、環境教育機制和市場競爭機制等。但這些機制目前在我國沒有得到有效的運用。

(一)政府缺乏對上市公司進行環境績效評價的激勵機制。目前我國尚未建立保護環境的市場競爭機制。環境績效的優秀表現雖然也可以為公司樹立正面形象，有助于公司價值的提高，但是在短期內由于其對公司價值的提升不足以彌補因財務績效降低所帶來的公司價值降低，因此在短期內環境績效的提高反而會導致公司股價的回落。而公司在環保方面的新投入會減少公司當年的收益，并影響公司的財務績效，公司財務績效的降低又會作用于公司股價，從而導致公司價值的降低。同時，由于證券市場上投資者的“經濟人”特質，使得投資者更關注企業的財務績效而忽略環境績效，因此環境績效的提高在短期內難以得到投資者的支持。若政府不建立對上市公司進行環境績效評價的激勵機制，上市公司在環境績效評價方面將始終缺乏內在動力。

(二)缺乏環境績效評價準則和相關審計準則。財政部發布的會計準則、審計準則、一系列的會計制度和財務制度以及中國證監會發布的公開發行股票公司的信息披露規則和準則是指導企業會計和報告實務的主要法規，但是這些法規制度和相應的會計與報告實務并未具體有效地對環境績效評價方法進行規定，缺乏具體可行的環境績效評價方法，致使環境績效評價缺乏具體依據。

(三)“有法不依、執法不嚴”的情況依然存在。盡管我國已制定并頒布了一些環境法規，但這些法規只是規定了環境保護的一些基本原則、違反環境法規的法律責任等，缺乏具體的操作細則，這就使得企業的環保意識只停留在表層，而不能落實到行動。而且，政府的強制規定及處罰力度不夠，“有法不依、執法不嚴”的情況依然存在。

五、構建我國上市公司環境績效評價體系的建議

(一)政府層面。政府是推動企業改進企業環境績效的重要因素。所以，在現階段可以考慮從政府的角度出發建立一套企業環境績效評價制度，并以法律的形式確定下來。同時，結合我國國情盡快制定環境績效評價指標體系，適時成立專門的環境審計機構。

首先，推動相關條例準則的制定。以國務院條例的形式將環境績效評價制度化，從法律上強制企業實施環境績效評價，使環境信息披露有法可依。并制定環境會計準則和審計準則，為環境信息披露提供統一的標準。同時，國家環境保護機關應加大對公司有關環境問題的處罰和獎勵力度，提高上市公司環境績效評價和環境信息披露的自愿性和積極性。

其次，結合國情盡快制定環境績效評價指標體系。自企業環境績效評價發展以來，許多國家、國際組織以及聯合國有關部門都發布了各自的環境報告指南，逐漸形成了幾種影響較大的環境績效評價標準。我國現階段可考慮先借鑒國際上優秀的績效評價指標體系，將成熟的國際標準作為國內企業實施環境績效評價的指南。同時，相關部門應盡快制定適合我國國情和企業實際的環境績效評價指標體系，通過定量指標對企業的環境行為進行評價，并進行相應的獎懲，激勵企業采取更為合理有效的環境行為以取得更好的環境績效。

再次，適時成立專門的環境審計機構。為了增加環境績效信息的可信度，政府相關部門和監管部門還應積極推動環境報告審計的發展。國家環保部門應適時成立專門的環境審計機構或部門，對上市公司的環境保護效率進行審計。當這項工作的技術和法律環境成熟的時候，也可以考慮由會計師事務所對上市公司的環境效率及信息報告情況進行一定的評價。

最后，將環境績效評價納入企業績效評價系統。任何一個企業的經營業績都不能單純用經濟指標來衡量。為了實現企業和社會經濟的可持續發展，在追求經濟增長的同時，企業應注重其環境績效。但是，傳統的企業績效評價體系沒有考慮企業應承擔的環境責任，缺乏對企業環境績效的相關評價。因此，非常有必要將環境績效納入企業績效評價系統，構建能全面反映企業的經濟和生態效益的綜合評價體系。

(二)上市公司層面。上市公司應重視會計理論的運用，積極把環境會計理論應用于企業財務實踐，促進環境會計理論與實踐的發展。對會計人員進行環境保護理念教育，學會運用環境會計來處理公司業務，以完善公司環境治理工作。同時，上市公司應積極地對企業的環境績效主動進行評價，在財務報告中予以披露，增加利益相關者對企業環保努力、成果的了解，這也是一種正面宣傳，具有廣告效應。同時，將環境績效評價與激勵機制相結合，重視環境績效評價指標的責任劃分，使環境績效的評價結果與企業每個員工的報酬相結合，這樣就可以對員工提高環境業績和責任產生一種內在的激勵效果。

(三)社會治理層面。首先，理論界應大力進行環境會計理論和實務的研究。上市公司環境基礎信息資料不全和質量不可靠，是阻礙上市公司環境績效評估工作開展的重要原因。因此，理論界必須大力進行環境會計理論和實務的研究，促進環境會計理論與實踐的發展，力求對企業的環境活動進行比較準確的會計核算，為企業環境績效評價提供可靠的環境信息數據支持。其次，新聞媒體可大力開展環保宣傳教育，提高消費者的環境意識，使消費者在消費時支持綠色環保企業。第三，重視金融機構在上市公司環境績效評價中的作用，可以考慮在銀行借貸方面建立環境行為檢查機制，對于環境績效良好的上市公司，給予其較低的資金成本，以此提升上市公司環境績效評價的內在動力。Z