完善我國保險公司償付能力監管研究

□（江西理工大學應用科學學院江西贛州341000）

充足的資本金是保證企業正常運行的前提與基礎，保險公司與一般企業不同的是保險經營是一種負債經營，保險公司通過負債性業務的創造而從事保險經營活動。由于保險公司保費收取與未來經濟責任的賠付或給付之間存在一定的時間差，大量的資本金和各項準備金處于暫時閑置狀態，為保證保險公司經營的連續性和保險職能的發揮，必須加強對保險公司的管理，核心就在于對其償付能力即企業償還債務能力的管理。

一、保險公司的償付能力及分類

保險償付能力是指保險公司履行賠償或給付責任的能力，也是保險公司資金力量與自身所承擔的危險賠償責任的比較。其表現為保險公司的認可資產（是指在短時期內能以合理的價值變現的資產，是保險監管機構準許保險公司在認可資產表上計列的資產）減去認可負債（是指準備金負債、非準備金負債、獨立賬戶負債和或有負債四大部分）的差額，屬于企業財務管理的范疇。

根據償付能力管理的不同視角，保險公司的償付能力分為最低償付能力、法定償付能力、實際償付能力。三者之間的關系是：最低償付能力必須達到或超過法定償付能力，實際償付能力必須大于法定償付能力，這樣保險公司才能較好地應付突發事故的賠付。我國保險監管機構實行的是最低償付能力標準的監管。

二、影響保險公司償付能力的因素分析

（一）賠付率

賠付率=賠款支出/保費收入×100%。賠付率與保險企業償付能力是負相關的關系。賠付率過高和過低都是不合理的，過高說明實際賠付超過預期情況，從而造成保單支付缺口，影響保險公司的償付能力；過低則說明承保風險不足，保險保障程度不夠。

（二）投資收益率

投資收益率=投資收益/當年平均投資額×100%。投資收益率與償付能力是正相關的關系。目前我國保險公司的資金投資渠道主要有銀行存款，買賣債券、股票、基金份額等有價證券，投資不動產及國務院規定的其他資金運用形式，對保險公司償付能力的影響主要體現在：資金的利用比例太高，資金的流動性差，不能滿足索賠波動所帶來的賠付需要；投在不熟悉的領域和高風險領域等，造成投資損失。

（三）資本結構

我國的保險公司普遍存在資本金不足的狀況。我國《保險法》第102條和第103條規定，保險企業對每一危險單位的自留額不得超過其實有資本金和公積金之和的10%，財險公司當年自留保費不得超過實有資本金與公積金之和的4倍。因此，資本金規模的大小既制約著保險企業的承保能力，資本金的充足性又決定著企業的償付能力。

（四）再保險率

再保險率=分出保費/總保費×100%，它與保險公司償付能力是正相關的關系。再保險一般用于人身保險中，通過減少所需資本的方式來使保險公司在自有資本不變的情況下提高償付能力。2012年7月，保監會在《關于人身保險公司使用再保險改善償付能力有關事項的通知（征求意見稿）》中指出，認定某一再保險合同轉移風險后，可以通過以下方式中的一種或多種組合改善分出公司的償付能力：發生風險轉移后，可以計提應收分保準備金，進而降低最低資本；發生風險轉移后，可以計提應收分保準備金，提高認可資產，進而增加實際資本；發生風險轉移后，可以降低長期險業務風險保額，進而降低最低資本；發生風險轉移后，可以降低短期險業務自留保費和綜合賠款金額，進而降低最低資本；可以從分入公司獲得一筆收入，提高認可資產，進而增加實際資本。

（五）資產結構

資產結構是指保險公司的各種資產與負債的形態與比例，包括資產與負債的比例、流動資產與固定資產的比例、所有者權益與資產的比例、保險資金的投資運用等。如果現金與銀行存款占比例過大，雖然可以保持較高的安全性和償付能力，卻降低了保險公司的盈利性；若固定資產占比例過大或所有者權益占比例過小，則償付能力又無法保證。因此，保險公司的資產結構比例要綜合考慮安全性、流動性和盈利性。

除上述五點內部因素對償付能力的影響之外，還存在諸多外部影響因素，如通貨膨脹率、利率的變化率與償付能力是負相關的關系，GDP的增長率、國內總保費收入的增長率以及市場平均利率與償付能力是正相關關系等。

三、我國保險公司償付能力監管的意義及原則

所謂償付能力監管，即國家通過立法對保險企業日常監管和償付能力額度進行監督管理，以確保保險企業有足夠償付能力，促使其正常經營和發展，維護一個高效、公平、安全和穩定的保險市場，進而保護保單持有人的利益。目前我國保險業的監管機構為中國保險監督管理委員會及其派出機構，獨立行使保險市場的監管職能。

保險公司償付能力監管的原則包括技術準備、其他責任、資產、匹配、損失吸收、風險敏感性、管制標準、最低資本、資本的定義、風險管理、再保險安排、信息披露、償付能力評估、雙重搭配14個方面。

四、我國保險公司償付能力監管存在的問題

從當前我國的監管政策取向來看，保監會初步建立了償付能力監管預警指標體系和償付能力監管制度框架，并強調要加強償付能力監管制度建設，抓緊制定監管會計準則，出臺《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》，加強對各方面的資金進入保險業的監督管理，鼓勵保險公司通過定向募集的方式增資擴股，支持保險公司采取公開發行股票的方式增加資本，支持所有符合條件的保險公司在境內外上市。但在實際監管中依然存在以下不足：

（一）監管指標的適用性和科學性不夠

我國的償付能力監管指標主要是借鑒了美國的保險監管信息系統，由于兩國保險業差異甚大，現有指標對我國保險市場的適用性不夠，《保險公司償付能力額度及監管指標管理規定》所設置的監管指標數量有限，不能全面反映保險公司的償付能力風險；現行監管指標，也包括美國的保險監管信息系統指標都是以財務比率為主的量化指標，沒有考慮一些非量化或半量化的指標，對保險公司償付能力狀況的反映并不全面，并不能很好地發揮風險預警作用，很容易造成“高風險，低要求；低風險，高要求”的局面，這就違背了償付能力監管的初衷。

（二）信息披露制度有待完善

首先從信息采集的質量上來看，多數保險公司的風險意識薄弱，行業自律能力差，保險業會計人員操作不規范，再加上我國的配套法律和法規不健全，導致業務信息失真和財務信息失真，從而對保險監管形成誤導。而我國現行會計制度在責任準備金的計提、遞延成本的資本化及攤銷、保費收入的確認與計量、投資性產品的會計處理等方面與國際會計準則或公認精算準則之間的差距還很大，也影響了償付能力監管辦法有效作用的發揮。

（三）償付能力測試缺乏動態監管，評估方法有待改進

我國目前采用固定比率法計算最低償付能力額度，這樣做的優點是計算方便、透明度高、實用性強，但存在的最大缺陷是計算最低償付能力額度時雖考慮了產品特性，但僅以責任準備金的一個確定比例來計算，不能充分反映保險公司的償付能力風險。一般而言，準備金越充足，償付能力額度就可以要求相對低一些，但由于我國目前的認可負債是與責任準備金之間直接掛鉤的，從而出現準備金計提得充足的公司反而償付能力要求會更高。

此外，我國評估保險公司償付能力是以一年內保險公司認可資產與認可負債的差額為標準的，計算方式是靜態的，只測算這一時點保險公司的靜態償付能力，并沒考慮保險公司經營環境、保險技術、管理水平、業務發展及公司資產負債匹配狀況等因素的變化，計算結果只是時點上的數據，難以反映出該公司的償付能力變動趨勢和方向。

五、完善我國保險公司償付能力監管的對策

（一）推動保險會計制度的改革和完善

償付能力和財務狀況的評價是基于保險公司充分準確的會計信息，這既有賴于保險公司信息系統的完善，更有賴于公認會計準則或法定會計準則的合理和完善，以滿足保險監管機構對償付能力監管的要求。

（二）加強信息披露制度，建立保險公司評級體系

保監會應制定和完善保險公司公開信息披露辦法，增強保險業透明度，規范保險公司經營行為；同時鼓勵中介機構如評信或評級機構根據公開披露的信息和其自身的風險評估模型對保險公司財務狀況和風險狀況進行多維度的評估，形成完善的保險公司償付能力評級體系，減少監管機構與保險公司之間的信息不對稱，使非專業的投資者或保單持有人可以利用這些信息輔助其經濟決策，也可以為保險監管機構評價保險公司的財務狀況提供參考。

（三）進一步完善監管預警指標體系

預警指標體系依據法律、行業行為和國際經驗制定出合理的波動范圍，一旦指標計算結果偏離預定數值，視其嚴重程度給予警報，以便及時規范其經營行為。保險公司通過構建財務預警機制，能及時溝通企業有關財務危機預警的信息，有效地防范和化解財務危機。推行動態和靜態相結合的預警系統研究，根據相關的法令和保險經營原則，設立一套關鍵業績指標體系，對可能出現問題的保險公司在早期發出警告，或爭取必要的措施指導其盡快消除危機，改善經營狀況。