經濟轉型期如何應對金融風險的探討

盛利

當前我國經濟由高增長漸進轉入穩定增長，這一過程必然涉及國內傳統產業轉型，行業經濟結構的調整。在促進轉型，調整結構過程中，過去的一些潛性的深度矛盾必然會顯現出來。金融是現代經濟運行的核心因素，促轉型調結構的過程必然在金融領域中敏感的反射，對金融業帶來機遇，但尤為讓人深刻考慮的問題是，由此帶來的金融風險，及如何應對。

一、經濟轉型和結構調整的背景

（一）傳統工業發展帶來的副作用已明顯體現

一是傳統工業帶給我們高耗能、高污染、高排放。這種粗放式、低效率的發展超出環境的承受能力，國民對這種副作用的反應非常強烈。如在浙江寧波鎮海區搞的PX項目投資幾百億，由于民眾的激烈反對，這個項目就沒能進行開展。

二是固定資產的高投入致使產能過剩，經濟發展的不可持續性。如鋼鐵、汽車產量的過剩，還有水泥、光伏、玻璃都是產能非常過剩。目前情況是高的投資，效益卻是在降低的。在這種情況下，如果想要得到高的經濟增長，那就再繼續高的投入，高投入資金哪來，只有舉債。這種情況一直持續，最終的后果就是金融危機

（二）國際經濟環境不理想，經濟出口受創

國際金融危機使國際市場需求下降，并且短時間很難復蘇。目前美國屬于一種慢復蘇的狀態。美國的次債危機已經五年了，現在美國政府采取了較大力度的經濟政策，量化寬松的貨幣政策連續實施。歐洲經濟環境情況依然還是悲觀的，歐債危機的解決時間是中長期的。在外需萎縮的情況，而且是在較長時間存在的，那么我們的全球化的增長動力就被抑制了，外向型經濟必然會受動重創。

（三）對外開放的空間優勢逐漸漸喪

過去三十年，我國的對外開放政策，取得了很大的成就。在開放初期，無論是技術上、管理上，我國的經濟與發達國家的差距是非常大的。在經過三十多年的對外開放，外部資源融入，給我們帶來了先進的理念、技術及管理方法，使我國成為了制造業大國。現在，我們經過幾十年的學習成長后，和發達國家之間的經濟差距大大縮小，我們向國外學習的空間已經不大了。由于政治及其他的原因，我們從國外學習管理、經驗、技術、方法的空間已是很少了。

綜上所述，我們過去粗放式的，低效擴張的經濟生產方式已經不適應我們所處的經濟形勢，根本的原因是什么，是我國在進入一中等收入的臺階之后，我們經濟體制及制度有些已然不適應了，要求進行相應的經濟轉型，產業結構調整。

我國的經濟轉型，結構調整，主要是從以下幾個方面做起。一是從傳統工業及項目轉向培育和發展有潛力有發展的中小企業；二是從第二產業和第二產業轉向一、二、三產業共同發展；三是從投資和出口拉動經濟轉向投資、消費、出口三者的協調發展，特別注重消費對經濟的拉動能力，提升內需；四是從吸收外國的先進技術轉向，發展自主創新的新興產業。

二、經濟轉型結構調整中金融風險表現的形式

（一）產業結構調整帶來的存量貸款風險形勢更為嚴峻。

鋼材、水泥建材、玻璃等高耗能、高污染、產能過剩等行業，在過去經濟高速增長時期對經濟的推動起到了很大的作用，同時也得到了金融業的大力支持，獲得了銀行的大量貸款。并且在4萬億元投資的計劃中，其貸款期限較長。現在進入產業結構調整，投資熱潮退卻，銀行對新增加的貸款非常小心謹慎，但是存量貸款是無法抹殺的，其潛在的風險卻在持續發酵，風險量在增加。因此，對于金融業來說，對一些信貸存量過高的傳統工業項目的增量貸款的結構調整，防范于產業結構調整帶來的存量風險暴露形勢更為嚴峻。

（二）行業產能過剩，金融風險顯現。

面對眾對節約低碳經濟需求，對鋼鐵、化工、建材等高耗能高污染行業的節能減排提出了更高的要求，這些傳統工業肩負任務艱巨。根據財政部發布的《2013年上半年產業經濟運行分析及建議》，我國產能過剩矛盾日益突出，產能利用率進一步下降。鋼鐵產能利用率下降到67%左右；水泥和平板玻璃產能利用率均低于75%。這些產能過剩的傳統工業，經歷了過去的一個快速發展期，一度是地方政府投資的重點扶持對象，而且這些傳統行業的經濟效益良好。在當時情況下，銀行業將它們納入為優質客戶，釋放了海量信貸資金，如今經濟增速平穩下滑，并對經濟進行結構調整，這些行業產能大量過剩風險已經明顯顯現，行業的整體利潤出現下降，這樣就把風險轉嫁到銀行，帶來行業貸款風險系數的加大。

（三）對傳統工業轉型，結構調整，行業違約風險加大。

過去這些行業產能過剩、庫存積壓，有政府政策支持，銀行貸款的支撐，讓這些行業在高速增長的道路上一路直行，存在的風險沒能體現。現在讓其剎車減速，才發現原來已是重疴在身，后果是資產總量下降，行業負債率上升。據鋼鐵協會統計，2013年5月底，重點大型鋼鐵企業資產負債率達到69.4%。傳統工業負債率過高，銀行的不良貸款資產也隨其增長，違約風險正在加大。事實表明，我國的傳統工業，現在成為了銀行不良貸款資產的重要風險區域，成為高違約的重災區。

三、如何應對經濟轉型結構調整的金融風險

金融本身是一種服務型的行業，是從實體經濟而發展起來的，傳統的金融模式是以銀行為主導的間接融資，主要服務對象是傳統大客戶、大項目。新的經濟形勢，要求不同傳統的金融管理模式。筆者認為處在經濟轉型期的金融業應從以下幾個方面應對出現的金融風險。

（一）堅持合理的貸款總量，盤活現有存量，平穩發展。

針對目前存在的海量貸款存量，要加大存量貸款的盤活力度，提高存量貸款的使用效益，降低貸款壞賬風險。現在的經濟情況，靠發放大量信貸資金來拉動經濟的增長已是難以為繼，在這種情況下，盤活存量將是解決資金配置結構不合理的重要舉措。信貸資金要對實體經濟給予堅定的支持，金融機構要充分認識信貸資金對實體經濟、對中國經濟轉型和產業升級重要性，銀行要對信貸結構進行優化、高效、盤活。對傳統工業，在結構調整過程中，根據實際情況，采取有保有壓的原則，對規模大，具有科技含量的傳統工業，能扶持給予繼續扶持；對部分規模較小無發展實力傳統經濟實體，對其貸款投入可予以控制收回。

（二）盤活存量服務結構調整及實體經濟，提高信貸資金的使用效率。

在經濟轉型期，要合理調整信貸資金的結構，理清相關信貸貨幣政策，以盤活貨幣存量，提高資金使用效率。金融機構要認識到，要在實體經濟和結構調整升級中合理使用現在的存量資金，優先扶持先進制造業、戰略性新興產業及傳統產業改造升級，給予信貸支持。要進一步完善市場調節配置資源的基礎性作用，充分利用市場機制，積極引導存量資金服務于經濟轉型升級及實體經濟。要通過市場機制，將現有信貸資金引導流入長期面臨資金短缺，融資成本過高的大量中小企業，將資金盤活，提高資金的使用效率。

（三）積極引導民間資本進入金融業，使體外資金流向實體經濟。

現有的體外資金存量過大，不通過銀行信貸流入的形式存在，如何掌握住這塊資金，筆者認為在現有的政策上要有改進，要降低體外的民間資本進入金融業的門檻，通過合理合法的方式將這些資金融入現有的金融框架體制中，成立村鎮銀行，小貸公司及其他形式的金融機構，引導資金流向實體經濟。通過合理引入體外資金，加大了盤活體外資金的力度，通過合理的引導，提高了體外資金的使用效率。

（四）健全金融業內部控制，完善經營管理體系。

相關主管部門要進一步深化金融業的內部管理制度改革，完善金融業內公司治理，全面提升信貸風險管控。做真做實信貸資產的五級分類，真實客觀反映信貸資產質量，及時足額計提不良信貸資撥備，要有及時識別并化解風險的操作制度流程。相關主管部門要積極引導業內公司對重點領域風險加大管理力度。