皖江城市帶FDI影響因素分析

趙艷芳

(安徽農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，合肥 230036)

皖江城市帶FDI影響因素分析

趙艷芳

(安徽農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，合肥 230036)

影響FDI的因素有市場(chǎng)因素、成本因素、集聚因素、創(chuàng)新因素等，從這些因素中選取市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)化程度、勞動(dòng)力成本、基礎(chǔ)設(shè)施、地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、非國(guó)有企業(yè)數(shù)量、人力資源8個(gè)指標(biāo)，運(yùn)用Matlab軟件對(duì)皖江九市2002-2011年的數(shù)據(jù)進(jìn)行多元回歸分析。結(jié)果表明，市場(chǎng)規(guī)模、勞動(dòng)力成本和地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是影響皖江城市帶FDI的三大因素，認(rèn)為政府應(yīng)采取繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模、保持低勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)、提高勞動(dòng)者素質(zhì)和產(chǎn)業(yè)聚集度等對(duì)策。

皖江城市帶;FDI;影響因素;多元回歸;Matlab

1 引言與文獻(xiàn)綜述

皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)是2010年國(guó)務(wù)院批復(fù)的國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)，范圍包括合肥、蕪湖、馬鞍山、銅陵、安慶、池州、滁州、宣城、巢湖全境及六安市的金安區(qū)和舒城縣。示范區(qū)成立3年以來(lái)，以其優(yōu)越的地理位置、豐富的自然資源、良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)吸引了不少投資者的關(guān)注。最新數(shù)據(jù)顯示，2013年1-7月示范區(qū)吸引外商直接投資44.8億美元，占安徽省的68.1%［1］。因此，明確皖江示范區(qū)吸引FDI的因素，為外商直接投資政策提供理論依據(jù)，并采取針對(duì)措施吸引外資，對(duì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重大意義。

學(xué)者們從不同角度對(duì)外商直接投資的影響因素進(jìn)行了研究，最著名的是鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。該理論認(rèn)為跨國(guó)公司的FDI活動(dòng)要同時(shí)具有3個(gè)優(yōu)勢(shì):壟斷優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)［2］。國(guó)內(nèi)外關(guān)于外商直接投資區(qū)位選擇因素的研究中，Rashmi認(rèn)為經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)對(duì)FDI有很大的影響［3］，Brewer則論述了政府政策對(duì)FDI的影響［4］，而Nunnenkam認(rèn)為市場(chǎng)性因素是吸引FDI的決定性因素［5］。張煒等分析了制度因素對(duì)中國(guó)FDI的影響［6］，蘇桔芳、胡日東基于空間面板數(shù)據(jù)模型對(duì)中國(guó)區(qū)域FDI決定因素進(jìn)行分階段研究，認(rèn)為傳統(tǒng)要素如市場(chǎng)規(guī)模、勞動(dòng)力成本、基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)FDI的影響作用顯著但正逐漸下降，而市場(chǎng)化程度、集聚效應(yīng)等新因素的影響作用不斷加強(qiáng)［7］。段娟采用空間面板數(shù)據(jù)研究了中國(guó)1986-2009年的FDI狀況，得出FDI決定因素及其重要性在不同階段有所不同的結(jié)論［8］。

OECD在2000年12月發(fā)布的一份關(guān)于FDI主要決定因素和對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響的報(bào)告中，總結(jié)了對(duì)中國(guó)FDI的決定因素包括6個(gè)方面:經(jīng)濟(jì)規(guī)模和增長(zhǎng)前景，自然資源和人力資源稟賦(成本和勞動(dòng)生產(chǎn)率)，物質(zhì)、金融和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，國(guó)際貿(mào)易的開(kāi)放性和國(guó)際市場(chǎng)的準(zhǔn)入性，監(jiān)管框架和經(jīng)濟(jì)政策的連貫性，投資保護(hù)措施［9］。本文結(jié)合前人的研究成果及皖江城市帶的實(shí)際情況，把外商直接投資的區(qū)位選擇因素概括為市場(chǎng)因素、成本因素、集聚因素和創(chuàng)新因素。

2 實(shí)證研究

2.1 變量的選取

(1)市場(chǎng)規(guī)模(G):GDP既能代表一個(gè)地區(qū)的市場(chǎng)規(guī)模，也能衡量當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平。市場(chǎng)規(guī)模大的地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較高，有利于吸引FDI。

(2)市場(chǎng)化程度(M):與市場(chǎng)化程度相對(duì)應(yīng)的是政府干預(yù)程度。近年來(lái)中國(guó)加快市場(chǎng)化進(jìn)程，更多地參與世界經(jīng)濟(jì)中，同時(shí)也吸引了更多國(guó)外資金的流入。市場(chǎng)化水平越高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展就越具活力，對(duì)外資的吸引力就越強(qiáng)。本文用非國(guó)有經(jīng)濟(jì)工業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重作為市場(chǎng)化程度的衡量指標(biāo)。

(3)市場(chǎng)開(kāi)放度(O):開(kāi)放度反映了參與世界經(jīng)濟(jì)的程度，進(jìn)出口額度在經(jīng)濟(jì)總量中的比例越高，對(duì)外開(kāi)放度就越高，越能吸引外國(guó)資金進(jìn)入。本文以進(jìn)出口總額占GDP的比重來(lái)衡量市場(chǎng)開(kāi)放度。

(4)勞動(dòng)力成本(W):目前皖江城市帶FDI主要流入制造業(yè)，低廉的勞動(dòng)力將成為制造業(yè)的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也成為一個(gè)地區(qū)吸引外資的有利因素，即勞動(dòng)力成本與FDI流入量成反相關(guān)關(guān)系。這里用職工平均工資作為衡量指標(biāo)。

(5)基礎(chǔ)設(shè)施(I):基礎(chǔ)設(shè)施包括航空、鐵路、公路等交通設(shè)施以及郵政、固定電話、網(wǎng)絡(luò)等郵電通信設(shè)施。基礎(chǔ)設(shè)施的衡量非常復(fù)雜，本文以交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)產(chǎn)值作為基礎(chǔ)設(shè)施的解釋變量。

(6)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(F):由于產(chǎn)業(yè)的集聚主要發(fā)生在第二產(chǎn)業(yè)，這里用第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比例來(lái)表示地區(qū)產(chǎn)業(yè)的集聚程度。

(7)非國(guó)有企業(yè)數(shù)量(Q):企業(yè)個(gè)數(shù)可以反映一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活力，非國(guó)有企業(yè)數(shù)量多的地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)也多，市場(chǎng)化程度也高。另外，企業(yè)個(gè)數(shù)的多寡也代表了企業(yè)間協(xié)作和分工的可能性，容易形成產(chǎn)業(yè)鏈和集聚。所以非國(guó)有企業(yè)數(shù)量可以用來(lái)衡量產(chǎn)業(yè)集聚水平，進(jìn)而用以說(shuō)明對(duì)吸引外資的影響。

(8)人力資源(R):經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展離不開(kāi)創(chuàng)新，創(chuàng)新需要擁有扎實(shí)基礎(chǔ)知識(shí)的接受過(guò)高等教育的人，他們是日后科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新的主力，因此用普通高等學(xué)校在校生人數(shù)作為衡量創(chuàng)新能力的指標(biāo)。

變量的選取及其衡量標(biāo)準(zhǔn)如表1所示。

表1 變量名稱及衡量指標(biāo)

2.2 數(shù)據(jù)來(lái)源及模型說(shuō)明

本文選取皖江城市帶2002-2011年10年的數(shù)據(jù)來(lái)分析皖江城市帶FDI的決定因素，數(shù)據(jù)來(lái)源于2003-2012年《安徽統(tǒng)計(jì)年鑒》及各市統(tǒng)計(jì)公報(bào)。其中，進(jìn)出口總額和實(shí)際利用外資額經(jīng)過(guò)各年人民幣對(duì)美元平均匯率換算而成。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)通過(guò)以2002年為基期的GDP平減指數(shù)消除了價(jià)格因素的影響。

根據(jù)上述皖江城市帶FDI的影響因素，我們構(gòu)建如下計(jì)量模型:

為避免可能出現(xiàn)的異方差，分別取指標(biāo)的自然對(duì)數(shù)后模型如下:

2.3 模型估計(jì)與檢驗(yàn)

2.3.1 模型估計(jì)

使用matlab軟件的多元線性回歸分析庫(kù)函數(shù)regress，利用數(shù)據(jù)進(jìn)行編程處理，可求出線性回歸系數(shù)值，由此得出回歸方程:

此方程擬合優(yōu)度達(dá)99%以上，說(shuō)明擬合的非常好，方程總體顯著性也很高，但解釋變量ln(M)、ln(Q)、ln(R)的系數(shù)沒(méi)有通過(guò)t檢驗(yàn)。而且變量lnW代表的勞動(dòng)力成本預(yù)計(jì)和被解釋變量ln(FDI)成反相關(guān)，但得出的系數(shù)卻為正，經(jīng)濟(jì)意義上解釋不通，所以普通的線性回歸不能得到正確的模型，需要對(duì)模型進(jìn)行改進(jìn)。

2.3.2 模型檢驗(yàn)

使用matlab相關(guān)系數(shù)庫(kù)函數(shù)corrcoef，可計(jì)算出備選變量和ln(FDI)的相關(guān)系數(shù)，結(jié)果見(jiàn)表2。

表2 相關(guān)系數(shù)

續(xù)表

從表2可以看出，ln(M)、ln(Q)、ln(R)和 ln(FDI)的相關(guān)系數(shù)均小于0.4，屬于弱相關(guān);ln(I)、ln(O)和ln(FDI)的相關(guān)系數(shù)大于0.4小于0.75，屬于中度相關(guān);ln(G)、ln(W)、ln(F)和 ln(FDI)的相關(guān)系數(shù)大于0.75，屬于強(qiáng)相關(guān)。

接下來(lái)通過(guò)逐漸剔除變量，對(duì)比擬合相關(guān)系數(shù)、F統(tǒng)計(jì)量值及其對(duì)應(yīng)的概率P、剩余標(biāo)準(zhǔn)差、殘差與殘差置信區(qū)間這些變量來(lái)得出對(duì)ln(FDI)貢獻(xiàn)較大的變量。

首先根據(jù)相關(guān)系數(shù)分析結(jié)果，移除相關(guān)系數(shù)小于0.4的變量 ln(M)、ln(Q)、ln(R)，根據(jù)剩余變量進(jìn)行線性回歸，得出線性回歸系數(shù)如表3所示，殘差與殘差置信區(qū)間如圖1所示。

表3 回歸模型系數(shù)估計(jì)值、置信區(qū)間與統(tǒng)計(jì)量

圖1 殘差圖

模型估計(jì)為:

然后根據(jù)相關(guān)系數(shù)分析結(jié)果，移除相關(guān)系數(shù)大于0.4小于0.75的變量ln(I)、ln(O)，根據(jù)剩余變量數(shù)據(jù)進(jìn)行線性回歸，得出線性回歸系數(shù)如表4所示，殘差與殘差置信區(qū)間如圖2所示。

表4 回歸模型系數(shù)估計(jì)值、置信區(qū)間與統(tǒng)計(jì)量

圖2 殘差圖

模型估計(jì)為:

2.3.3 結(jié)果分析

依據(jù)以上分析的結(jié)果，通過(guò)對(duì)比可以看出，使用全部8個(gè)變量得出的回歸結(jié)果明顯不正確，剔除相關(guān)系數(shù)小于0.4的變量ln(M)、ln(Q)、ln(R)后，統(tǒng)計(jì)量F變大，再剔除相關(guān)系數(shù)大于0.4小于0.75的變量ln(I)、ln(O)后，統(tǒng)計(jì)量F進(jìn)一步變大，但剩余標(biāo)準(zhǔn)差也變大，統(tǒng)計(jì)量F對(duì)應(yīng)的概率P變小，擬合優(yōu)度也變小，而兩種方法在經(jīng)濟(jì)意義上也都解釋得通。所以總體來(lái)說(shuō)，是否保留變量ln(I)、ln(O)，模型都是可以解釋的，但由于皖江城市帶數(shù)據(jù)搜集困難，考慮到樣本容量，本文選擇3個(gè)解釋變量的模型作為分析的依據(jù)，即:ln(FDI)=1.445+0.566ln(G)-0.148ln(W)+1.073ln(F)。

3 結(jié)論與建議

為了解釋上的方便，將式(5)換成指數(shù)形式，為:FDI=e1.564G0.566W-0.148F1.073，說(shuō)明市場(chǎng)規(guī)模、勞動(dòng)力成本和地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)FDI的貢獻(xiàn)率分別為:0.566、-0.148和1.073，也即在其他條件不變的情況下，市場(chǎng)規(guī)模每增加0.566%，或勞動(dòng)力成本每減少0.148%，或第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比例每提高1.073%，F(xiàn)DI都會(huì)增加1%。由此提出以下建議:

3.1 加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

外商直接投資傾向于市場(chǎng)規(guī)模比較大、獲利空間較大及發(fā)展?jié)摿^大的地區(qū)。改革開(kāi)放以來(lái)，東南沿海地區(qū)吸引了大量的外商投資無(wú)不是以經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展為前提的。2011年皖江城市帶GDP占安徽省的67.63%，F(xiàn)DI占73.05%，說(shuō)明 FDI和GDP保持較高的一致性。因此，繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展是吸引FDI的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。

3.2 保持低勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，提高勞動(dòng)者素質(zhì)

目前長(zhǎng)三角地區(qū)向皖江城市帶轉(zhuǎn)出的產(chǎn)業(yè)以制造業(yè)為主，尤其是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，因此勞動(dòng)力成本成為皖江地區(qū)決定FDI數(shù)量的重要因素。但目前產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)是逐漸向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，而第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展如金融、物流、信息技術(shù)等需要人才的支撐，所以在保持制造業(yè)低勞動(dòng)力成本的同時(shí)，還要注重勞動(dòng)者技能的培訓(xùn)，提高勞動(dòng)者素質(zhì)，并積極吸引人才。

3.3 提高產(chǎn)業(yè)的聚集度

2012年皖江示范區(qū)吸引外商直接投資中，合肥、蕪湖、馬鞍山位居全省前三位，均超過(guò)10億美元，其中合肥以16億美元居全省第一。這3個(gè)城市均有已經(jīng)形成的產(chǎn)業(yè)集聚群，如合肥的汽車、工程機(jī)械、家用電器、化工及建材四大產(chǎn)業(yè)集群，蕪湖的汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群，馬鞍山以鋼鐵深加工為主的產(chǎn)業(yè)集群［10］。研究表明，這些地方的產(chǎn)業(yè)聚集度均大于1，說(shuō)明產(chǎn)業(yè)聚集度越高，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)潛力越強(qiáng)，對(duì)外資越具有吸引力。

［1］安徽省發(fā)展和改革委員會(huì).2013年1-7月份皖江示范區(qū)招商引資概況［EB/OL］.［2013-08-22］.http://www.wjzl.cn/html/brief/8092.html.

［2］Dunning J H.Trade location of economic activity and the multinational enterprise:a search for an eclectic approach［C］//The international Allocation of Economic Activity.London:MacMillan，1977:13-40.

［3］Rashimi Banga.Impact of government policies and investment agreements on FDI inflows［R］.India:Indian Council for Research on International Economic Relations，2003.

［4］Brewer T L.Government policies，market imperfections，and foreign direct investment［J］.Journal of international business studies，1993(24):101-120.

［5］Nunnenkamp Peter.Determinants of ForeignDirect Investment Inflows:How Globalization Changed the Rules of the Game?［R］.Germany:Kiel Institute for Worldeconomics，2002.

［6］張煒，景維民.中國(guó)制度因素對(duì)FDI的影響分析［J］.經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2012(9):36-41.

［7］蘇桔芳，胡日東.中國(guó)FDI區(qū)域分布決定因素的動(dòng)態(tài)演變與地理溢出程度——基于空間面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究［J］.經(jīng)濟(jì)地理，2008，28(1):16-20.

［8］段娟.中國(guó) FDI區(qū)位決定因素研究:1986-2009［J］.貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)，2011(6):8-13.

［9］Organization for Economic Co-operation and Development.Main Determinants and Impacts of ForeignDirect Investment on China's Economy［R］.France:OECD，2000.

［10］張曉毅，黎娜.安徽產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)狀分析與對(duì)策——以合肥、銅陵、蕪湖、馬鞍山為例［J］.銅陵學(xué)院學(xué)報(bào)，2007(4):11-13.

Analysis of FDI Influencing Factors in Wanjiang City Belt

ZHAO Yan-fang
(School of Economics and Management，Anhui Agricultural University，Hefei 230036，China)

Factors that influence FDI include market factor，cost factor，agglomeration factor and innovation factor.Selecting eight indicators of market size，marketing level，labor cost，infrastructure，regional industrial structure，numbers of non state-owned enterprises and human resources from these factors，this paper makes a multiple regression analysis on the datum of the nine cities in Wanjiang City Belt from 2002 to 2011 by Matlab software.The results show that market size，labor cost and regional industrial structure are the main factors affecting FDI in Wanjiang City Belt.So suggestions are proposed:the government should continue to expand the market size，maintain the advantage of low labor cost，improve the quality of workers and the industrial agglomeration degree.

Wanjiang City Belt;FDI;influencing factor;multiple regression;Matlab

F062.9

A

1009-3907(2013)11-1401-04

2013-09-23

趙艷芳(1985-)，女，河南漯河人，碩士研究生，主要從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論與政策研究。

責(zé)任編輯:

沈 玲