中小企業(yè)融資問題的探討

楊莉霞

關于中小企業(yè)的概念存在著很多爭議，我國與西方發(fā)達國家存在稍許差別，主要以經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)濟實力作為劃分標準，即大、中、小型企業(yè)。近十幾年，中小企業(yè)在我國發(fā)展速度很快，令人感到欣慰，這都是我國政策、發(fā)展機遇較好的原因。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止到2012 年，中小企業(yè)的數(shù)量已由2005 年的2836 萬家變成了2012 年的5651 萬家，每年為國家的財政收入做出了巨大貢獻，為社會創(chuàng)造的產品和服務價值占國家GDP 的一半以上，由于發(fā)展迅速，每年創(chuàng)造許多空缺職位，解決了很多公民的就業(yè)問題。所以，中小企業(yè)為我國經(jīng)濟做出的貢獻已經(jīng)遠遠超出了大型企業(yè)、國有企業(yè)等，不僅數(shù)量多，而且經(jīng)濟實力逐漸增強，許多中東部的中小企業(yè)因為較高的產品質量、創(chuàng)新性的產品設計，每年都將大批產品出口到西方發(fā)達國家，促進國家外匯儲備的增加。另外，許多鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)開始崛起，這在一定程度上帶動了地方的發(fā)展，加快了城鎮(zhèn)化速度，大大提高了農民的收入和生活水平。資金是中小企業(yè)發(fā)展的命脈，但是融資難一直是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，所以，對其進行研究很有必要。

一、分析中小企業(yè)融資過程中存在的問題

資金是中小企業(yè)發(fā)展的源泉，資金難是制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸，當前中小企業(yè)融資的主要方式就是銀行貸款。據(jù)有關調查數(shù)據(jù)顯示：24.23%的中小企業(yè)認為很難獲得銀行貸款，61.45%的中小企業(yè)認為比較難獲得銀行貸款，僅14.32%的中小企業(yè)認為容易獲得銀行貸款。融資難的具體原因歸納如下：

（一）融資渠道不夠多樣化

中小企業(yè)進行融資，有直接融資和間接融資兩種方式。直接融資，是指中小企業(yè)直接從資本市場上獲得資金的一種方式，具體方法包括發(fā)行股票、發(fā)行債券。由于我國發(fā)行股票或債券的程序復雜、資產要求高，只有少數(shù)的中小企業(yè)可以通過資本市場融資，所以這種融資渠道顯然不適合經(jīng)濟實力較弱、經(jīng)營規(guī)模較小的中小企業(yè)。中小企業(yè)只能眼看著大型企業(yè)利用資本市場籌得大把的資金而干著急。間接融資，是指中小企業(yè)通過向銀行、證券公司、保險公司等金融機構籌集資金的一種方式。由于其融資成本低、條件沒有直接融資苛刻，成為中小企業(yè)的主要融資方式。但是，銀行等金融機構往往對大企業(yè)比較慷慨，對中小企業(yè)卻有很多限制。筆者通過調查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的自有資金比例高達65%左右，而銀行貸款僅占8%左右，可見一斑。

（二）融資成本較高

中小企業(yè)向銀行貸款，必須支付高于大型企業(yè)的銀行貸款利息，主要原因一是中小企業(yè)由于規(guī)模較小，生產經(jīng)營所需資金額遠無法與大型企業(yè)相比，所以銀行給予中小企業(yè)的貸款利率高于大型企業(yè)；二是中小企業(yè)的信用比較低，一般采用抵押貸款的形式才能從銀行獲得資金，而抵押資產的變現(xiàn)能力比較差，所以銀行給予的抵押率較低，導致了中小企業(yè)融資成本較高。

（三）沒有健全的中小企業(yè)信用擔保體系

我國還沒有一套健全的中小企業(yè)信用擔保體系，擔保制度不夠完善，主要表現(xiàn)在：首先，中小企業(yè)信用擔保機構數(shù)量少、擔保能力差，不能滿足中小企業(yè)的擔保需求，中小企業(yè)為了經(jīng)營發(fā)展想要籌集資金，金融機構一般會要求有擔保機構做擔保，難題在于，中小企業(yè)找不到專業(yè)素質高、擔保能力強的擔保機構；其次，信用擔保法律法規(guī)沒有考慮中小企業(yè)的實際情況，許多擔保標準是中小企業(yè)達不到的，從而不能取得擔保。

二、針對中小企業(yè)融資難問題提出建設性措施

（一）優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境

提到中小企業(yè)，人們普遍認為其實力比較差，經(jīng)濟環(huán)境稍微發(fā)生變化，中小企業(yè)就可能面臨著倒閉的風險，這也是中小企業(yè)從金融機構貸不到款的重要原因。因此，筆者認為要想改變這一現(xiàn)象，政府應大力宣傳中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位、為公民生活水平的提高所做出的貢獻等，使全社會都意識到中小企業(yè)的重要性，為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的輿論環(huán)境；另外，政府應進一步出臺關于中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策和法律法規(guī)，尤其是降低資本市場的進入門檻，切實保護中小企業(yè)的合法權益，提高中小企業(yè)的法律地位，使其擁有與大企業(yè)同等的融資權利。

（二）中小企業(yè)應努力增強自身實力

隨著中小企業(yè)在我國經(jīng)濟地位的提高，政府對其越來越重視，出臺了一系列的法律法規(guī)保護中小企業(yè)的權利或給予各種優(yōu)惠政策，中小企業(yè)要想解決融資難的問題，靠政府支持只是杯水車薪，只有不斷增強自身實力才是解決問題的根本方法。筆者認為，首先，中小企業(yè)應該提高信用水平。這就要求中小企業(yè)建立一套完善的財務會計制度，包括做賬標準、內部監(jiān)督等，對于做假賬、偽造憑證、掩飾財務狀況等行為給予嚴格的懲罰，保證對外部提供的財務信息真實、可靠，只有這樣才能使信用水平從C 級變成A 級，博得銀行對自己的信任；其次，建立一套適合自身情況的財務管理制度，做好財務的預算決算，提高資源的使用效率。

（三）盡量豐富中小企業(yè)的融資方式

一是拓寬中小企業(yè)的間接融資渠道。這需要中央銀行出臺一些切實保護中小企業(yè)合法權益的法律法規(guī)，比如強制要求商業(yè)銀行降低對中小企業(yè)的貸款利率、增加中小企業(yè)貸款額度等。另外，應鼓勵各地方發(fā)展專門向中小企業(yè)提供貸款的中小金融機構，2012 年年末，多家城市、地區(qū)已經(jīng)開始實施這一政策，積極發(fā)展中小金融機構，極大的方便了中小企業(yè)的融資。二是拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。可以鼓勵中小企業(yè)吸收風險投資，根據(jù)自身的產品或服務優(yōu)勢，吸引風險基金的投入，可以解決中小企業(yè)融資難的問題，還有可能借鑒到好的管理模式。另外，中小企業(yè)應該努力實現(xiàn)上市，資本市場可以幫助企業(yè)融到更多的發(fā)展資金。

[1]黃勇.中小企業(yè)融資問題及對策研究[J].企業(yè)觀察，2011（01）.

[2]范萬劍，洪長青.中小企業(yè)融資問題探討[J].中國水運，2006（11）.