村鎮銀行應收賬款池融資業務淺析

全克龍

（西南財經大學，四川 成都 611130）

一、產品簡介

（一）名詞解釋

應收賬款池融資業務是指銷貨方將其在一定時期內向境內一個或多個購貨方銷售商品、提供服務或其他商業活動所產生的多筆應收賬款批量質押給銀行，銀行以上述應收賬款為基礎建立應收賬款池，將池中應收賬款質押給銀行，并以池中應收賬款做為還款來源之一，為銷貨方提供的短期融資業務。

（二）產品特色

在供應商（出質方）獲得銀行融資支持的同時，應收賬款融資對購貨方也有很大的支持作用：促使購貨方多采用賒銷方式購買商品，減少本單位的資金占用，擴大購買力；使得購貨方獲得更加優惠的價格條件，降低供應成本；有利于獲得更加寬松的賬期，提高購銷效率與同業競爭力。

二、推出應收賬款質押貸款業務的必要性

（一）村鎮銀行的市場定位

村鎮銀行作為新型農村金融機構，市場定位主要面向中小城市，面向縣域，中小企業面臨著融資難及缺乏足值的抵押物等融資瓶頸。

（二）開展應收賬款質押貸款業務的原因

前期，村鎮銀行在開拓市場的過程中發現，部分中小企業特別是加工制造行業中小企業面臨著大量機器設備占款、采購加工用原材料占款，生產制造的產品技術含量低、市場替代率高、主要靠量取勝，而采購單位主要面向規模和產量較大的下游企業，話語權較差，應收賬款回款期限較長，企業發展繼續流動資金補充，為了滿足中小企業融資，推出應收賬款質押貸款業務變得十分必要。

（三）推出應收賬款池融資業務的優勢

村鎮銀行接收企業以應收賬款出質，對于中小企業來說，可以以應收賬款第三方付款人較高的信用彌補出質人自身信用的不足，獲得銀行等債權人的信任，這就能使企業更好地用活應收賬款資源，解決企業發展中的資金問題。對于村鎮銀行來說，《物權法》給應收賬款池融資業務提供了法律保證，村鎮銀行在做好風險防范和成本控制后，可以借助中小企業的裙帶關系，拓展其下游客戶特別是資質較好的核心企業，促進業務的發展。

三、應收賬款池融資業務風險淺析

（一）法律風險

1.合同解除風險

銷貨方以合同債權出質后，購銷雙方能否解除合同，《物權法》未明確規定。法律界認為，限制銷貨方（出質人）的單方解除行為，具有合理性和公平性；但如限制購貨方（債務人）的單方解除行為，違背法理。然而，單方解除通知到達對方時，合同即解除。在無法律規定的情形下，法律實踐可能不會支持貸款銀行任何限制出質人或債務人行使解除權的主張。購銷雙方協商解除合同面臨此風險。

2.購銷合同撤銷或者變更風險

如果購銷合同因購貨方重大誤解、被欺詐等而與銷貨方（出質人）簽訂合同的，依《合同法》第54條規定，購貨方享有行使撤銷或變更的權利，而《物權法》未對此進行界定。如果購貨方行使變更或者撤銷權利，則撤銷后，合同債權自始不存在，質押合同也自始無效；變更后，合同債權減少，質押物價值降低。無論撤銷或變更合同債權，均使貸款銀行面臨喪失還款來源或者還款來源不足的風險。

3.村鎮銀行面臨的訴訟時效風險

村鎮銀行享有的應收賬款池質權，如果質押的購銷合同對應的應收賬款債權訴訟時效已過，那么除非債務人自愿履行，貸款銀行就不可能獲得清償，從而使應收賬款池質押擔保失去效用。

（二）信用風險

1.權利虛假風險

即所質押的應收賬款不存在或者已經清償。表現為：一是出質人虛構應收賬款；二是原來存在應收賬款，但出質前已清償，只是出質人未下賬，或以其他應收賬款數據冒充出質應收賬款；三是出質后出質人收取了應收賬款，已經用作其他目的，致使質押的應收賬款嗣后不存在。

2.價格虛高風險

即所質押的應收賬款存在，但出質價格被虛高。表現為：出質人通過與銷貨方合謀，抬高商品價格、虛擬應收賬款，或者通過雙線記賬抬高應收賬款余額等手段，欺騙融資機構，達到獲取更多信貸資金的目的。

（三）操作風險

1.出質登記風險

在應收賬款質押登記公示系統進行登記時，如果不能按照物權法要求，完整規范地填寫登記內容，將會影響登記的有效性，從而影響銀行質權的認定，給銀行帶來應收賬款質押融資法律風險。出質登記操作風險主要由兩種原因造成：一是由于登記人員填寫登記信息項不規范造成的，另一種是由于對質押財產描述不清晰引起的。

2. 貸后管理不善風險

應收賬款池融資業務是以借款人享有的應收賬款為基礎建立應收賬款池，將池中應收賬款質押給銀行，并以池中應收賬款做為還款來源之一，為銷貨方提供的短期融資業務。在銀行債權存續期間，質押對應的應收賬款是一個動態的數據，既有到期應收賬款的出池，也有新增應收賬款的入池，給債權人帶來管理不善風險。

四、風險控制措施

（一）嚴格審查核心企業的資質

銀行在受理應收賬款質押貸款時，特別注重對購貨方企業資質進行審查，主要通過傳統的風險控制措施如信用評級、提供連帶責任保證擔保，選擇性的對達到在銀行申請信用貸款標準的企業，才可以申請應收賬款質押貸款。

（二）做好登記前查詢工作

為了保障銀行的債權得到實現，銀行嚴格按照人民銀行應收賬款質押登記管理辦法，在辦理應收賬款質押登記前，按要求在人行登記系統查詢，確定應收賬款是否已作質押登記，避免造成重復登記，對銀行債權的實現構成威脅。

（三）嚴格審查貿易合同及發票，并向核心企業詢證，確保應收賬款真實性

應收賬款質押貸款的特殊性決定了我們需要嚴格審查應收賬款的真實性、無瑕疵。目前，銀行除了通過貸前調查、收集佐證材料等途徑調查核實應收賬款的真實性外，同時通過向購貨方核心企業詢證，落實應收賬款的真實性和有效性。

（四）規范應收賬款質押登記

在確保納入質押的應收賬款真實和有效的前提下，按《物權法》、《應收賬款質押登記管理辦法》等法律法規要求，在進行初始、變更、展期登記時，都需要和出質人簽訂《質押登記協議》。告知并確保出質人已知曉登記相關事項，以達到規范應收賬款質押登記的目的。

（五）按規定做好應收賬款出質和入質工作

銀行通過與出質人簽訂《權利質押合同》，約定在合同的質押權利變更時，雙方重新簽訂《質押權利清單》，以最近簽訂的質押權利清單為準，以前簽訂的《質押權利清單》自動失效，切實落實應收賬款的出質和入質工作。