中小企業(yè)融資難與“銀政保”貸款模式——基于“銀政保”貸款項目的調(diào)研

■丁玉芹 寧波大學(xué)

近年來，中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟增長與社會發(fā)展中日漸占有重要地位。一方面，中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展的重要動力。另一方面，中小企業(yè)創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會，對社會的發(fā)展做出了重大貢獻，根據(jù)2011年全國工商總局公布的數(shù)據(jù)，“十一五”期間中小企業(yè)創(chuàng)造了全國80%的城鎮(zhèn)就業(yè)。由此可見，中小企業(yè)在穩(wěn)定社會秩序，促進社會發(fā)展與進步的層面上意義深遠(yuǎn)。然而，中小企業(yè)在發(fā)展壯大的過程中一直受“融資難”的困擾。

一、中小企業(yè)融資需多方共同努力

由于企業(yè)規(guī)模與其信息可得性正相關(guān)，所以企業(yè)規(guī)模越小有關(guān)企業(yè)的信息就越難獲得。致使規(guī)模較小的中小企業(yè)普遍存在財務(wù)狀況不透明問題，加之我國資信評級機構(gòu)又較為缺乏，最終導(dǎo)致信息不對稱在中小企業(yè)信貸融資中表現(xiàn)尤為突出。在信息不對稱的條件下，信貸市場必然存在逆向選擇和道德風(fēng)險。

基于以上分析可以看到，解決中小企業(yè)融資難問題，實際上就是要尋找解決信息不對稱問題的途徑。中小企業(yè)需要多方共同努力，合力解決其融資難題。由紹興市政府牽頭，推出的“銀政保”模式是一種由銀行、政府、擔(dān)保公司聯(lián)合設(shè)立的創(chuàng)新融資模式，它可以有效的解決中小企業(yè)信息不對稱問題，緩解中小企業(yè)融資難題。

二、“銀政保”模式簡介及效用分析

紹興市“銀政保”結(jié)構(gòu)化小企業(yè)集合貸款項目資金分別由開發(fā)銀行和紹興市政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)資金組成。開發(fā)銀行資金為優(yōu)先償還級，政府引導(dǎo)資金為次級償還級。

該項目具有貸款、擔(dān)保、管理和結(jié)算四個運作平臺。首先浙江中小企業(yè)發(fā)展促進中心為資金運作平臺；其次擔(dān)保公司出具借款保函并提供全額連帶責(zé)任擔(dān)保；再由浙江中小企業(yè)發(fā)展促進中心作為項目的管理平臺，承擔(dān)項目受理、落實保證、項目調(diào)研評估、審查報批等工作；最后，由開發(fā)銀行、貸款平臺共同選擇一家商業(yè)銀行作為各方資金的委貸行，將各方資金貸給審查認(rèn)可的用款中小企業(yè)，對資金的使用實施監(jiān)管，并協(xié)助貸款平臺的本息回收工作。

1.有利于改善中小企業(yè)的信貸環(huán)境

在“銀政保”模式下，擔(dān)保公司作為整個項目的擔(dān)保者，為參加項目的中小企業(yè)提供擔(dān)保。為減少風(fēng)險損失，擔(dān)保公司必定會進行嚴(yán)密的風(fēng)險控制。專業(yè)化、職業(yè)化的擔(dān)保公司具備豐富的投資經(jīng)驗和專業(yè)知識，更加仔細(xì)的對中小企業(yè)的歷史記錄、經(jīng)營狀況、管理水平、發(fā)展前景、企業(yè)價值等方面的信息進行深入的調(diào)查，在信息不對稱的環(huán)境下挑選出高質(zhì)量的企業(yè)，以降低風(fēng)險。銀行在擔(dān)保公司的幫助下就可以較為準(zhǔn)確的判斷中小企業(yè)的資信狀況與企業(yè)質(zhì)量，在合理控制風(fēng)險的前提下擴大貸款規(guī)模，提高收益，同時中小企業(yè)的融資問題得到解決。

2.“銀政保”模式有利于銀企關(guān)系的發(fā)展

在“銀政保”項目中，少數(shù)幾家商業(yè)銀行作為各方資金的委貸行，負(fù)責(zé)資金收發(fā)監(jiān)管等工作。中小企業(yè)可以與少數(shù)幾家銀行保持長期關(guān)系，企業(yè)信息在銀行得到不斷積累。通過長期合作，企業(yè)的相關(guān)信息如采購、銷售、應(yīng)收應(yīng)付款項等經(jīng)營信息除了通過辦理存貸款、結(jié)算和咨詢業(yè)務(wù)直接獲得以外，還可以從企業(yè)的利益相關(guān)者如股東、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商和顧客等以及所在的社區(qū)等途徑獲得。長期的銀企合作有效消除了銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，大大減少了中小企業(yè)的違約風(fēng)險，有利于解決中小企業(yè)長期資金匱乏的問題，促進中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

三、存在的問題及改進意見

自2010年“銀政保”項目實施以來取得了不小的成效，擴大了受惠企業(yè)的數(shù)量，增加了小企業(yè)的信用，降低了項目的風(fēng)險，改善了小企業(yè)融資條件，但同時我們也發(fā)現(xiàn)了一些值得改善的問題。

1.存在的問題

（1）受助對象受限。參與“銀政保”項目的政府主體多為各市、縣、區(qū)政府，其貸款業(yè)務(wù)資金支持對象為符合國家產(chǎn)業(yè)政策且具有潛力的中小企業(yè)。擔(dān)保機構(gòu)為了控制風(fēng)險，對申請的小企業(yè)進行層層篩選，挑選出最優(yōu)質(zhì)的小企業(yè)。因此項目的受助對象有限。

（2）資金來源單一。“銀政保”機構(gòu)化小企業(yè)集合貸款項目資金分別由國家開發(fā)銀行浙江省分行和紹興市政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)資金組成。政府的財政支持是有限的，提供資金的銀行也很少，來源單一，無法形成對小企業(yè)融資有實質(zhì)性影響的資金規(guī)模，因而對中小企業(yè)的信貸融資支持也十分有限。

（3）擔(dān)保公司所承風(fēng)險過大。“銀政保”模式下，擔(dān)保公司幾乎承擔(dān)近100%的風(fēng)險，只要有一家中小企業(yè)違約，公司就會承擔(dān)損失，因此擔(dān)保風(fēng)險也較大。同時，擔(dān)保公司因注冊資本金的限制，擔(dān)保貸款額只能放大10倍。過高的風(fēng)險責(zé)任，注冊資本的限制，使擔(dān)保公司對于擔(dān)保業(yè)務(wù)慎而又慎。

2.改進意見

針對上述制約因素的分析，我們從以下幾個角度提出改進意見，以幫助其進一步推廣。

（1）鼓勵和引導(dǎo)民間資本投資、做大資金規(guī)模。就我國目前而言，民間資本十分豐富，2010年據(jù)國家統(tǒng)計我國城鎮(zhèn)居民儲蓄存款303303億元，這說明我們有大量可用的民間資本，可以為中小企業(yè)融資注入新動力。鼓勵民間資本參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等股份制金融機構(gòu)，由各市、縣、區(qū)政府鼓勵這些金融機構(gòu)參與到“銀政保”項目中，形成規(guī)模資金，同時隨著擔(dān)保規(guī)模的擴大，擔(dān)保機構(gòu)不僅可以通過集合眾多同質(zhì)的被擔(dān)保企業(yè)，正確估計損失概率，降低財務(wù)不確定性，分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險，同時也能增加收入，增加自我積累的能力。

（2）建立行之有效的風(fēng)險管理系統(tǒng)。要建立一套行之有效的風(fēng)險管理系統(tǒng)，嚴(yán)格控制風(fēng)險，按要求提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，實行比例管理擔(dān)保貸款的放大倍數(shù)控制在10倍以內(nèi)，同時做好風(fēng)險識別和風(fēng)險決策。

（3）確立政府在項目中的作用。政府在中小企業(yè)信用擔(dān)保計劃中的作用應(yīng)該體現(xiàn)在立法上和資金支持上，而不是過多的干涉信用擔(dān)保計劃的運作。