美國投資移民：餡餅還是陷阱？

王克非

畢業于中國科技大學，生物學與計算機雙學士。赴美十多年來，先后供職于eBay、Charle Schwab等大公司，后開辦了自己的投資咨詢公司和地產公司。業務涵蓋投資移民、美國投資、稅務規劃、資產管理等多個方面。王克非擁有CFA（特許金融分析師），CAIA（特許另類投資回報分析師）等美國證書與執照。其針對目前國內投資美國市場的講座先后在中歐商學院EMBA班、上海EMBA聯盟、浦發銀行VIP客戶部等高端渠道舉行。王克非以其專業的素養，針對國內目前投資美國的熱點，揭示國內市場一些不規范的亂象。有助于投資者完整準確了解投資美國的概念，規避常見陷阱，掌握在復雜的美國投資中必須遵循的訣竅。

看世界：美國投資移民都有哪些條件？辦理美國投資移民的具體過程是怎樣的？

王克非：美國政府早先規定的移民條件是，需要在美國進行100萬美元的投資項目，并雇用10個人。后來進行了補充規定，規定在相對邊遠的地區，只需投資50萬美元的項目，并雇用10個人就可以。但從項目開始到綠卡審批的這段時間，投資人如果缺乏美國身份，是無法在美國展開活動的，因此美國移民局制定了執行方面的變通，會在商業計劃書提供后予以臨時綠卡。

在順利的情況下，整個投資移民需要4至5年的周期。具體而言，商業計劃書等材料的準備需要3個月的時間，材料遞交美國移民局后需要12個月到14個月的審批期，之后移民局審批通過后可以去美國領館辦理移民簽證，又需要3個月的辦理期限。因此，從準備材料到獲得簽證，保守估計共需18個月到24個月時間。

登陸美國后得到臨時綠卡，從登陸當天開始算起，1年零9個月后移民局開始審批正式綠卡，審批期限又要大約1年。因此，從開始準備材料到得到正式綠卡，大約需要4到5年的時間。

看世界：年初芝加哥會議中心項目，成為美國投資移民史上的大騙局。一些看似很劃算的項目，其實危機重重，應該如何識別和規避投資移民中的騙局和陷阱？

王克非：前不久的芝加哥會展中心項目的投資移民詐騙案之所以鬧得很大，是因為被揭露出來了，但這種被揭露的騙術實際是最低級、最好識破的。芝加哥會展中心項目詐騙案的主犯聲稱自己擁有15年的房地產開發和管理經驗，但他的年齡只有29歲。所以這種騙術的揭穿非常簡單，因為很多內容包括公司資質等完全是偽造，只需要自己去核查一下就可以。

真正需要國內投資者警惕的是另一種騙術，這些項目說部分的真話，甚至每一句看起來都是合理的真話，但整個項目是假的，不可行的。

前面說過，臨時綠卡只需要美國移民局審批通過商業計劃書就可以獲得。但由于移民局在審批時實際并不會關注技術細節問題，例如旅館項目的入住率，因此即使是一個完全沒有可行性的商業計劃書也有可能獲得移民局的批準。如果沒有理由懷疑偽造，那么商業計劃書就是真實可行的，美國移民局會認為，提交商業計劃書的人是項目的商業專家，那么他們有什么理由去懷疑你的真實性呢？

但不可行的商業計劃書在1年零9個月后的審批中會被發現，原本提交的商業計劃越荒謬離譜，商業計劃就越難以執行，因而美國也就越容易抓住當初想藉此獲得綠卡的人。

識別不可行的投資移民項目需要做到兩個方面。一是可以找有正規執照的美國金融分析人員合作，第二是尋求完整的英文項目材料認真審查，僅僅看宣傳材料上的內容沒有意義。例如，某中介宣傳自己的項目能夠提供200人的就業，其實200人就業量是沒有任何意義的，因為缺乏支持材料。

相比于美國，我國在投資移民項目的監管上較為欠缺。美國《1933年格拉斯哥證券法》明確規定了，金融機構不能面向公眾中打廣告。原因是金融機構與客戶的專業知識不對等，金融機構很容易借此騙取客戶。這些機構拉攏客戶只能通過私下方式，在特定人群中發展業務。再如，美國的金融法律還規定，各種投資項目不應當向公眾承諾回報率和盈利，或者使用“絕對安全”這樣的字眼。反觀我國，不僅面向公眾做廣告，類似“成功幫助某某獲得綠卡”這樣的宣傳也有很多，缺乏相關的法律約束行為。

看世界：有報道說，美國投資移民三分之二的項目存在問題，很多只是圈錢，您認為是什么造成這里面亂象叢生？如何選擇一個可靠的投資移民項目？

王克非：想找到一個好的投資移民項目，說難也不難，如果不是特別貪婪的話，不會上當。

投資移民項目相當于未來幾年家庭的身家幸福都會聚焦在這個項目上，那么，在投資前就需要認真考察中介的項目是否合理，以及中介以前是否幫助客人拿到過綠卡，等等。投資移民是高風險的PE項目，是一級市場項目。如果一個特別好的項目看起來風險小，收益不錯，又穩拿綠卡，那么為什么融資方不在美國本土融資呢？畢竟，投資移民項目的投資方還有獲得綠卡這個好處。進行投資移民關鍵要注意的一點是不能貪婪。如果項目不在美國招募投資的原因是投資回報率低，但能夠給人綠卡，因此愿意來中國，這就比較合理。綠卡不是不勞而獲的。如果有這樣的心態，就能夠克服心理的問題。

投資移民項目的關鍵是創造就業機會。最好的投資移民項目一般比較保守，非創新的。我曾經看到過一些太陽能和電動汽車項目，這樣的項目由于先例少，所以做成的風險比較高，因而我個人建議在綠卡項目的選擇中求穩，而不是求絢麗多樣。

相比于其他的獲得美國綠卡的方式，投資移民還是比較省心容易的。通過工作簽證是一條路，但這條路非常辛苦。中國人在美國找工作的時候，相比美國人多提出了簽證要求，因而雇傭方就會對中國人的工作能力提出更高的要求。另外，工作簽證的發放是根據崗位來的，例如簽證是發給程序員，如果得到簽證的人獲得提升，就不能繼續擁有簽證，因此很多人不得不把最好的五年時光放在同一個位置，只為了等待綠卡。

考慮美國業務需要習慣美國的高度法制化，投資客戶首先需要了解美國在相關領域內的法律法規情況，以及美國的行會、制度等等，在合規領域處理問題，不會有太大的問題。比如對房子進行估價，不會偏離其應有的價格太多。我建議在處理美國事務時，不要用中國的方法，找個熟人去看，而是要找這個人的執照、資質，是否熟悉相關領域。

看世界：美國的投資移民門檻并不太高，現在很多中產階層選擇這條路，以至于形成投資移民大軍現象，您覺得為什么在中國高速發展而美國已不如往昔的這些年里投資移民會如此熱門？

王克非：這個問題其實也是自己的疑惑。我在國外的十年，其實是中國經濟發展最好的十年。而我的客戶，有能力移民的這些人，實際上是中國經濟發展的受益者。這些人不但對中國沒有信心，還要向外投資，甚至人移民出國，這是為什么？

這一方面反映了國人經濟富足之后在投資方面的更高需求。根據金融學原理，當金融資產上升后，一定會產生全球布局的需求。這在美國也是一樣的。今天的投資移民潮，不如說是中國經濟發展到一定階段時產生的正常的現象。中國已經開始產生到達這個階段的富翁，而并不是什么“逃離中國”的現象。

對移民現象，也許國人的認識需要一個階段。清朝派出的首任駐美使節陳蘭彬，回國后被一些人認為是賣國賊，這一點在今天看來就很有意思。外交人員實際是維護本國的利益，怎么會是賣國賊呢？今天對投資移民的懷疑，就像當年人們總懷疑留學生出國后不能報效祖國一樣，在二十年后，這都是偽問題。留學生出國也能夠報效祖國。

而且，如今的中國人在美國，也能夠繼續發揮對中國的貢獻。我的一個客戶，來美國后發現美國的牧草資源便宜而且優質，就出口了一部分牧草到中國，幫助中國乳業制品的質量提高。所以，中國也從這位移民美國的人身上獲利。

具體到移民美國如此熱門，很大程度上還是因為美國這個國家本身。就我所知，其他國家有的投資移民非常安全，不存在風險，如加拿大、英國。美國投資移民的魅力在于，那里是世界上最發達的國家，有全世界最先進的科技、學校，健全的法制，這都是吸引中國人移民的要素。

一個需要投資移民重視的問題是在美國的融入問題。就像我們回到國內也需要融入國內社會一樣，想成為和美國社會一模一樣的美國人，那是很困難的。因為畢竟不是在美國生、美國長。但如果客戶把自己定位為一個獨特的人，在美國社會中有獨到的位置，這是比較容易的。

看世界：海外的稅收也是投資移民的風險之一，要面臨兩地繳稅的情況，美國稅法對新移民個人資產的態度如何？

王克非：很多人擔心美國的稅賦問題，但實際上經過研究發現，一般而言美國的稅賦是低于中國的。與中國移民有關的稅賦一是所得稅，二是遺產稅。很多人擔心被雙重征收個人所得征稅，但美國的稅法實際規定內容是折高征稅。例如，移民在中國取得個人收入，按美國的標準需要征收50%的稅額，按中國標準則要征收40%，那么按美國稅法，美國只需要保證在納稅人繳納的總稅額達到收入的50%即可。而且美國的個稅起征點較高，年收入16000美元以上才需要征稅。

遺產稅涉及的問題則較多。美國征收遺產稅的對象是遺產的贈與方。因此，外國人將遺產贈予美國移民，實際相當于將資產轉移至美國，這部分資產是不用繳稅的。

我希望給中國人一個建議，不要相信能夠通過簡單的手段規避應當繳納的稅。美國的稅法有200年歷史，如果不是非常專業的人士無法規避。例如，很多人認為，將財產隱瞞在中國，由于美國政府無法知道就能夠避免繳稅。那么，這筆錢是否就真的能夠永久隱瞞下去呢？當然不是的。一旦需要使用這筆錢時，從境外向美國匯款，實際相當于告訴了美國政府你的財產所在。另外，如果假稱這筆匯款是從中國得到的收入，那么又需要繳納所得稅。在法治社會里，歪門邪道是難以有好的結果的。

看世界：您是怎么走上做投資移民這條路的？

王克非：其實最早是根據客戶需求。在我留學的時候，自己的夢想是能做一些將來很自豪的事情。那時候的留學生心氣很高，而美國夢其實容易實現。我的主業是在美投資，我相信我的工作很有意義，因為幫助了資本的全球配置，幫助很多人提高了自己的資本，而中國也由此誕生了一批能夠配置全球資本的家族。在這個過程中，我也找到了自己的目標。

后來，我發現中國投資移民項目增長迅速，但同時經營亂象叢生，我決定做一部分這個業務，一來避免中國人在不規范的項目中繼續蒙受損失，二來也可以讓人認識到投資移民美國可以做得更規范、得當。美國對執照和證書的約束規范是很嚴格的，嚴格的約束也使得我們能夠在良好的制度環境下，實現自己的事業夢想。

舉個例子，我們旗下有一家地產公司，公司里我和合伙人，以及一些公司職工具有從事房地產交易的資質證書，但前臺負責接電話的小姑娘沒有。有一天，公司的客戶打電話告訴前臺，想確認其交易的某套房產的報價，這個時候即使相關的合同文件就在前臺手頭，前臺也需要找到具有從業資質的人告訴對方，否則對前臺個人，甚至整個公司的未來業績都有影響。

這種法制環境是美國夢的一個根基。美國夢真正的涵義不是我能夠“得到”莊園、寶馬和狗，而是我只要付出，就能夠得到。在這樣的制度保障下，我只要付出了，未來一定能得到，因此，美國社會就會顯得從容很多。現在的中國，雖然和美國的社會環境還有區別，但大的方面，很多人已經通過努力實現了理想。