溫州金融改革的微觀解讀

歐陽韶輝

2013年3月28日，是國務院批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》一周年的日子，回顧一年來溫州金融改革的一些情況，意義重大。

溫州金融改革的背景

受國際金融危機影響，中國外向型經濟受到較大沖擊，波及到許多投資過大、戰線過長、借貸過度的企業。2011年以來，溫州的民間借貸風波引發了企業主“跑路”現象。國務院審時度勢，批準溫州進行金融改革。溫州金融改革的主要任務是12項，包括1個規范、7個發展、4個建設，即規范民間融資；發展新型金融組織、專業資產管理機構、個人境外直接投資業務、面向小微企業和“三農”的金融產品與服務、地方資本市場、債券產品和保險業務；深化地方金融改革、建設社會信用體系、完善地方金融管理體制、建立金融綜合改革風險防范機制。目標是構建與經濟社會發展相匹配的多元化金融體系，使金融服務明顯改進，防范和化解金融風險能力明顯增強，金融環境明顯優化，為全國金融改革提供經驗。

歷史上溫州金融改革有過多次經驗。1984年新中國第一家由私人開辦的金融機構（溫州蒼南縣人方培林開辦的“方興錢莊”）第二天就被迫摘牌。1986年楊嘉興、蘇方中分別創辦鹿城城市信用社和東風信用社；1988年省人民銀行批準溫州設立16家農村金融服務社；1992年溫州蒼南縣成立第一家農村合作基金社；1999年溫州市政府與人民銀行采取果斷措施要求“兩社一會”分步驟退出市場，2001年前述“新興金融機構”全部退出。2002年溫州成為全國唯一的金融綜合改革試驗區，但改革未深入實施。2008年溫州啟動“民營經濟創新發展綜合配套改革試點”，后被叫停。這一次的改革情況又如何呢？

溫州金融改革階段性成果與瓶頸

溫州本次金融改革受國務院高度重視，中央各直屬機構給予很多關注和指導，浙江省委、省政府全力支持，溫州市委、市政府強勢推進，做了很多工作，有了階段性的進展，不少工作面臨突破。具體工作溫州市金融辦已有通稿公布，下面主要談談工作進展和瓶頸問題。

體制機制建設有了新的進展

金融體系建設進一步加強。一是金融發展和風險防范有了更強的組織保障。浙江省委、溫州市委高度重視，分別成立了省、市兩級領導小組和推進辦公室，充實了力量，各項工作有序推進。二是進一步建立了監管聯動機制，監管協調的深度和廣度均有提升。本次改革的一個突出特點是，溫州市金融辦公室（下稱“金融辦”）代表地方政府履行金融改革協調職能，強化了地方政府在金融發展和風險防范過程中的地位和作用，成效比較明顯。在金融發展方面，金融辦主導機構發展規劃，并直接推動實施，以政府行政指令指導推行，各項工作力度更大。在風險防控方面，在溫州市委、市政府高度重視之下，為維護溫州地區經濟金融穩定，更是最高規格、最大氣勢地打出了一套“組合拳”。首先，政府引導、呼吁廣大銀行業及金融機構以實際行動支持部分困難企業渡過難關、共同化解金融風險，所有金融機構積極響應，在監管部門指導下并與監管部門一道采取切實措施，創新還款和信貸方式，不抽貸、不壓貸，盡可能保證大部分企業，尤其是仍有希望、有生機企業的資金周轉，創造性地強化了溫州市經濟社會的資金鏈條，極大地支持了地方經濟發展。其次，政府出資成立轉貸基金、行業共同出資成立周轉基金，與監管部門、銀行業一道，多位一體，解放思想，共謀出路，齊心協力，抱團取暖，出現了許多可歌可泣的事跡。再次，溫州市委以四套班子領導為首，成立幾十個扶工興貿、化解風險工作組，深入各區（市）縣，深入各行業有代表性的企業，一企一策，各相關部門現場辦公，理思路、出點子、解難題，為困難企業謀求生機。抓住主要矛盾和矛盾的主要方面，以點帶面，極大地推動了溫州經濟社會穩定，及時、準確、迅速地化解了這場債務風波。最后，政府引資、引智、引技多方面結合，建立多個起點高、有特色的高新科技園區，創新金融支持方式，大力扶持中、高端產業發展，強力推動經濟轉型和產業升級，引導企業集約化發展，從本源上解決經濟困境。

信用體系建設進一步推動。溫州市民營經濟發達，民間資金充裕，民間金融活躍，本來社會信用是非常好的，但在大面積、全方位的經濟困境中，社會資金鏈面臨斷裂風險，人人自危，自然容易信用“崩潰”。金融改革以來，政府積極有為、加大引導；監管銳意創新、全力推動；金融機構識大體顧大局、主動踐行社會責任；廣大企業主和企業講道德、積極謀求生存；溫州市信用體系狀況有了新的提升。

全方位監管能力進一步提高。一是加大了組織建設力度。各區（市）縣均成立基層金融辦，大大充實力量，強化了對縣域金融、基層金融的監管。二是將現有游離于監管之外的金融部門納入政府監管范疇，金融監管廣度有了新的提升，將小額貸款公司、經營租賃公司、投資公司等金融類企業納入監管范圍，地方整體金融視角更加全面。三是對現有監管體系進行了整合，強化了地方政府的主導作用，重視信息共享，進行數據和系統集成，“塊塊管理”有了新的進展。

金融市場體系有了新的加強

首先，開設溫州金融改革廣場，強化溫州市股權營運中心的平臺作用，鼓勵新設機構在金融改革廣場積聚，在產業整合方面做了有益探索。其次，小額貸款公司發展迅猛。一年來籌建26家，對小微企業金融支持力度加大。再次，民間資本管理公司良性發展。一年來新增6家，小微企業金融服務進一步加強。最后，農村資金互助會發展較快。一年來新增9家，對農村金融服務做了一些探索。

融資體系建設有了新的推進

其一，民間融資規范化取得新進展。全市4家民間借貸服務中心開業運營，定期發布溫州民間借貸價格即“溫州指數”。其二，直接融資有了新的進展。一是推動4家企業上市。二是成功實現市域鐵路S1線15億元債券募集。三是推動溫州銀行增資擴股和農合行改制。四是積極推動企業債發行工作。其三，進行小微企業信用貸款試點。

溫州金融改革遇到的瓶頸

目前溫州金融改革已取得階段性成果，遇到的瓶頸也比較多，政治的、經濟的、社會的各方面都有。金融方面的瓶頸問題主要有以下幾個：一是“純”民間正規金融機構的缺失；二是對民間“編外”金融機構的管理，政府引導和管制存在內在沖突；三是金融發展和監管存在固有矛盾；四是金融監管協調出現新的復雜局面。

啟示與借鑒

形成本輪溫州經濟困境的深層次原因

改革開放以來，溫州人以其“敢闖、敢試、敢為天下先”的精神開創了舉世矚目的“溫州模式”，不少人掙得了“第一桶金”，個人開創的事業也“風生水起”。在經濟高速增長時期，個體對財富的追求是執著的，到處“鋪攤子”、賺“快錢”的投資擴張也是無止境的。比較極端的例子是：僅有相當于首付的錢或很多人湊足首付的錢，個人就敢買下一幢大樓，所以在樓市長期快速上漲中溫州人財富急劇“膨脹”。因為“快錢”好賺，進而又推動了人們脫“實”向“虛”，熱衷于炒房、炒礦、炒農產品、炒稀缺“資源”（酒、紅木、字畫等），大家無心做實業。企業“低小散”，優強企業較少，產業沒有做大做強，溫州經濟近十年來已經落后。改革開放30多年來，溫州政府“無為而治”，充分調動民間個人的主觀能動性，發揮市場的作用，確實極大地刺激了經濟增長。但后遺癥也很明顯：基礎設施十分落后，產業基礎也比較薄弱，信用膨脹十分明顯，房地產市場泡沫嚴重，民間借貸比較猖獗。溫州經濟轉型和產業升級的欠賬太多，最終在全球金融危機之后，被迫經濟轉型，在宏觀經濟高速增長轉變為平穩增長背景下，終因產業基礎不牢而無法及時調整從而引發信用困難。

下一步應采取的措施

最近幾年，溫州市用意深遠、構思宏偉、不遺余力，大刀闊斧力推改革，但在欠賬較多、基礎較差的情況下，當務之急是夯實基礎、做實產業、積攢后勁。我認為應做好以下工作：一是要打造成服務型、效率型、市場型、廉潔型政府。二是要建設好務實溫州、文化溫州、法制溫州、信用溫州。三是要引導好、培育好、呵護好、推動好中高端產業發展。四是要孵化出一批勇于創新、敢于競爭、有社會責任感的優強企業。五是要培養出一批有禮、有為、有膽、有識的新型企業家。

本輪溫州金融改革的反思

本輪溫州金融改革取得不少階段性成果，這都得益于政府重視、組織嚴密、部署周密、措施得當、推動得力。在經濟發生較大困難后，僅用兩年左右時間，基本遏制了經濟下滑趨勢，效果比較明顯。但也有值得反思之處：一是區域經濟金融改革和發展如何更好地融入全國經濟金融改革發展大局，在小地方做一篇大文章。二是哪些該做，哪些不該做，以及各項工作推行的力度，都有較高的“藝術”成分。三是在政府對微觀活動的參與中，度的把握十分重要。一方面政府應加強對各類機構的引導，確保正規金融機構更加注重社會責任，“編外”金融機構也應規范發展，即發展中時刻體現監管；另一方面，政府也不宜過多、過深地參與微觀經濟活動，讓微觀主體們更加“自由”發揮，形成自己的核心競爭力，實現以監管來服務發展。四是著眼長遠處理好各方面關系，尤其是在 “條”、“塊”關系處理上，既充分尊重并發揮“條”的積極性，讓“條”主動把政策、資源向“塊”傾斜，又調動“塊”的積極性，雷厲風行把各項具體工作落實，“條”、“塊”協作把事做好。

（作者系溫州銀行副行長）