內部控制的基本效應與溢出效應：內涵挖掘視角的研究

李志斌 尤雯

摘要：COSO報告明確了內部控制的三大目標，即合理保證會計信息真實性、合規合法性和經營效率效果性，分別與內部控制的審計視角、行為視角和管理視角的內涵相對應，通過內部控制實施達成的三大目標即為內部控制的基本效應，但內部控制作為企業的制度性規范體系和自律系統，其制度規范的內涵決定了內部控制具有社會責任效應等一系列的溢出效應。基本效應和溢出效應構成了內部控制完整的效應體系。

關鍵詞：內部控制；基本效應；溢出效應

一、 引言

我國財政部、證監會、審計署、銀監會、保監會等五部委于2008年頒布了《企業內部控制基本規范》，2010年又頒布了《企業內部控制配套指引》，并規定了規范實施的時間表，實務界和學術界對企業強化內部控制實施后的效應充滿期待。所謂效應（Effect），是指在有限環境下，一些因素和一些結果而構成的一種因果現象；內部控制效應是指企業實施內部控制后的經濟后果，即給企業及其利益相關者帶來的保障或收益。從現有研究文獻看，內部控制效應的界定基本是以內部控制的目標作為依據的。COSO報告提出了經典的內部控制三大目標，即合理保障財務報告的可靠性、經營的合規合法性、經營的效率效果性。目前，學術界通常使用COSO報告的三個內部控制目標的實現程度作為內部控制效應的衡量標準，同時也作為評價內部控制有效性的重要依據。但是，內部控制已經超越了會計控制和管理控制的功能，發展成為規范和控制企業行為的系統性制度自律體系，我國的《內部控制基本規范》也已注意到這一變化，在COSO的基礎上將內部控制的目標拓展了五目標，具體包括合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整、提高經營效率和效果和促進企業實現發展戰略等五項目標。因此，內部控制的效應已經超越了根據COSO目標界定的效應，從而需要根據內部控制不斷豐富的內涵及其表現出來的系統性功能，深入研究內部控制的效應。本文提出內部控制的效應體系由“基本效應”和“溢出效應”構成，并對兩種效應的理論基礎、特點及具體內容進行了探索性分析。

二、 COSO報告基礎的內部控制基本效應研究

內部控制對會計信息質量、合法合規性和經營效率效果的效應影響基本得到國內外學術文獻的實證支持，我們將這些效應定義為基本效應。基本效應是以COSO三目標為理論依據界定的內部控制經濟后果，分別與審計視角、行為視角和組織視角的內部控制內涵相呼應，表現為如下特點：第一，基本效應的理論基礎是COSO報告，對內部控制內涵的認識突破了審計視角的桎梏，發掘了內控對于企業合法合規層面和績效層面的作用；第二，內部控制的基本效應不僅得到了COSO報告的理論支持，而且得到了實證研究結論的支持。

1. 內部控制的審計視角內涵與會計信息質量效應。從內部控制的發展軌跡來看，建立內部控制的初衷就是保障會計信息的真實性，遏制會計舞弊。因此，實施內部控制的最本源的效應是能夠合理保證會計信息真實性，這一基本效應已經得到國內外的實證研究的支持，研究結論基本肯定內部控制對會計信息質量的提升具有正向影響。Beneish等（2006）的研究表明，企業內部控制重大弱點的披露意味著公司財務報告的可信性較低；Doyle等人（2007）研究發現，這些企業所報告的內部控制重大弱點與較低的應計質量相關聯，并推論內部控制問題正是應計質量較低的根源；Chan等（2008）發現報告內部控制缺陷的公司與沒有報告內部控制缺陷的公司相比，盈余管理程度更高；我國學者的研究也表明，高質量內部控制能夠提升會計信息質量（方紅星、金玉娜，2011；董望、陳漢文，2011）。

2. 內部控制的行為視角內涵與合規合法性效應。若從行為視角界定內部控制的內涵，內部控制則是行為規范和引導系統，內部控制能夠發揮對組織及其成員行為的規制和引導作用，最終使得企業及其成員行為合乎國家法律法規和企業內部規則，強化企業行為的理性化程度。張硯、楊雄勝（2007）研究內部控制演變過程中認為，行為控制的方法體系已經日趨成熟，從行為的角度分析了控制在處理違法違規行為中的作用。周繼軍、張旺峰（2011）的實證研究也證明企業的內部控制質量與管理人員的舞弊概率顯著負相關；內部控制能夠發揮抑制管理人員舞弊行為的作用。良好的內部控制還能夠制約大股東的不當行為，楊德明、林斌、王彥超（2009）的研究認為，內部控制質量的提高有助于抑制大股東資金占用，而且在審計質量較低的環境下，內部控制所發揮的作用更為明顯。

3. 內部控制的管理視角內涵與效率效果效應。從組織管理的視角分析內部控制的內涵，內部控制就是企業經營和管理流程的規范和改進系統，追求的是企業經營管理績效的優化。同時，內部控制是開放的系統，能夠兼容新型管理工具，如作業預算管理系統、平衡計分卡等，同時也強化內控面對新環境的管理功能。張川、沈紅波、高新梓（2009）研究發現，企業內部控制制度的有效執行和實施對提高企業的公司業績有顯著作用；李萬福、林斌、宋璐（2011）研究發現，內控缺陷更多的公司，其之于非效率投資的影響更加嚴重，加強企業內部控制建設是提高公司投資效率的重要途徑。效率效果效應說明內部控制不僅是消極的防御系統，而且是積極的績效提升系統。

內部控制的基本效應已經得到了實務界和理論界的廣泛認可，但從對內部控制效應認識上尚存在一些局限性；第一，僅僅局限于COSO 報告的目標研究內部控制的基本效應是片面和狹窄的，可能低估了內部控制的作用，國內研究內部控制的知名專家楊雄勝（2011）甚至認為，把COSO 報告內控定義奉為圭臬的做法，對嚴肅的理論研究而言可能過于輕率。因此，我們應跳出COSO的框框，以制度理論和制度經濟學理論為基礎探索內部控制的內涵，借鑒利益相關者理論和社會責任理論，全面梳理分析內部控制的效應，重點挖掘內部控制的溢出效應。第二，基本效應是限于企業本體的效應，關注的是內部控制對企業自身的作用，未能考慮內部控制對企業之外的利益相關者的影響；第三，未能從制度規范內涵充分挖掘基本效應基礎上的連鎖效應，如內部控制能夠提升會計信息質量，需要進一步分析的是會計信息真實性提升后又會對投資者、債權人等利益相關者產生怎樣的效應。

三、 制度理論基礎的內部控制溢出效應研究

COSO報告雖然突破了審計視角的限制，注意到內部控制對合規合法性和經營績效的積極影響，但對于內部控制的制度規范內涵仍缺乏充分的挖掘。內部控制的制度內涵應該能夠回答以下兩個命題：一是內部控制制度是如何建立的？二是內部控制制度是如何被實施的？審計視角、行為視角和管理視角的內部控制內涵已經被COSO報告所采納，但這三個視角研究的前提是內部控制是先驗的，建立企業理性組織前提上的，未能涉及內部控制是如何建構的這一本原命題。蔡吉甫（2007）認為，制度視角的內部控制的建立和完善都是特定企業契約主體多次合作博弈的結果，從制度視角理解內部控制，企業內部控制的建構和發展是源于企業各利益主體對提升契約效率和降低交易成本的追求，企業實施內部控制的動力不僅源于自身對經營秩序和效率的追求和應對政府的監管，其他利益相關之同樣關注企業內部控制的建立和實施。因此，內部控制的實施不僅給企業本體帶來基本效應，還能為其利益相關者帶來各種影響。內部控制作為企業系統性的制度體系和自律系統，不僅給企業帶來提升會計信息質量、經營合規合法性和經營績效的基本效應，同時能夠對企業所有部門、流程以及企業整體產生規范效應，從而能更好地滿足其外部利益相關者的利益訴求，我們將這些效應定義為內部控制的溢出效應。

內部控制衍生效應生成機理分為兩類：一類是基本效應的縱向拓展，如內部控制會計信息的真實性的基本效應，可以進一步對注冊會計師、投資者和債權人的決策產生影響；企業經營管理的合法合規性和績效的提升更有利于對投資者等利益相關者的保護等；二是基本效應的橫向擴展，學者對內部控制內涵和功能的不斷探索，內部控制的效應得以拓展，內部控制是內嵌于企業各個部門、流程的制度的總匯，內部控制系統更是一個包含控制環境、風險管控、內控監督等子系統的企業制度和行為控制體系，其功能不限于會計、經營等部分流程和部門，而是作用于企業整體，制度體系的最大的功能在于規范企業的組織行為，其作用的結果是企業整體，不僅能夠實現內部控制的基本效應，而且能夠實現溢出效應，如內部控制對企業社會責任履行的促進作用。內部控制的溢出效應具有以下兩個特點：（1）建立在內部控制制度內涵的基礎上，并在基本效應基礎上溢出而出；（2）強調內部控制實施的外部性效應，即內部控制對滿足利益相關者訴求的提升作用。

1. 內部控制的審計效率效應。良好的內部控制能夠提升會計信息質量，而由會計信息質量溢出的另一個命題是，內部控制質量能否影響注冊會計師的審計意見和收費？由于內部控制對會計信息質量的保障作用，因此，有效的內部控制對于會計事務所和注冊會計師也是有正面作用的，即能夠提高審計質量、節約審計成本和降低審計費用。實證研究基本證明了這一關系，楊德明、胡婷（2010）的實證研究發現，隨著上市公司內部控制質量的提高，審計師對盈余管理發表非標準審計意見的概率顯著下降。

2. 內部控制的貸款期限與成本效應。內部控制除了保障財務報告的可靠性，還能夠有效地控制企業風險，而企業從銀行獲取貸款的數額、期限和成本與其提供的會計信息質量和經營風險控制能力呈正相關關系，因而內部控制在基本效應的基礎上進一步作用于銀行債權人，良好的內部控制能夠增強企業獲得銀行貸款的可能性，延長貸款期限和降低貸款成本。實證研究的結論也證實了內部控制貸款效應的存在，內部控制信息披露質量的提高能有效增加企業獲得新增貸款的可能性，并且能顯著降低企業債務融資成本和改善債務期限結構，同時，內部控制質量較高的公司能獲得更多的長期貸款、更長的貸款期限（夏蕓、徐欣（2011）；楊德明、馮曉，2011）。

3. 內部控制的價值增值效應。內部控制是公司治理的制度基礎，權力制衡是內部控制基本原則，這一原則有利于提高決策質量，遏制管理層的逆向選擇和敗德行為，提升公司治理和管理水平，有利于企業價值最大化目標的實現，增加了股東財富。國內外的內部控制實證研究均證明了價值效應的存在。Hamersley等（2002）研究發現，內部控制缺陷披露能引起負面的市場反應，同時降低了企業價值；林鐘高、王書珍（2007）較早研究了內部控制與企業價值的相關性，研究結果表明，我國上市公司內部控制的建立和完善確實對企業價值有顯著的正向促進作用；于海云（2011）的研究也認為，企業價值與企業的內部控制質量高度正相關。

內部控制所產生的會計信息質量、經營合規合法性和經營績效等基本效應會激起股票市場的正面反應。Irving（2006）研究發現，重大內部控制缺陷披露對未預期收益波動率和未預期交易量均有顯著的正向影響。國內的研究結論基本與國外一致，于忠泊、田高良（2009）研究發現，市場對披露了內部控制報告與沒有披露內部控制報告的公司反應不同，披露內部控制報告的公司平均異常收益率的波動較大，累計平均異常收益率大于沒有披露內控報告的公司。

4. 內部控制的信用效應。內部控制的信用效應是由合規合法性基本效應溢出而來的。內部控制的規制作用可以促進企業更好地遵守合同條款和信用承諾，對保護供應商、客戶、債權人和員工等合法利益具有合理保障作用。我國內部控制規范體系中的采購業務、銷售業務、合同管理、工程項目等配套指引不僅對強化企業自身的內部管理有著重要的積極意見，而且保障了供應商、客戶、債權人等外部利益相關者的利益，增強了企業的信用意識，提升了企業信譽。

5. 內部控制的社會責任效應。內部控制是企業自律性的制度體系，是平衡利益相關者各方利益的制度安排，良好的內部控制能夠滿足投資者、債權人、客戶、員工、供應商等利益相關者的利益訴求。利益相關者的利益訴求滿足程度很好地刻畫了企業社會責任表現，企業的社會責任就是由對各利益相關者的具體責任的綜合，從內部控制對利益相關者的影響可以看出，內部控制從制度上保障了企業社會責任履行的規范化和可持續性，具體分析如下：第一，內部控制所追求的財務信息真實性、經營合規合法性、效果效率性體現的是企業最基本的社會責任；第二，內部控制是企業風險管控的制度系統，能夠有效防范和遏制可能有損于企業利益、聲譽和形象的各種風險行為，即控制了各種可能對企業社會責任履行造成負面影響的因素，提升了企業社會責任的表現水平；第三，內部控制系統中的控制環境子系統包含了促進企業履行社會責任的要素，如企業文化、企業價值觀、企業領導人道德水準等；我國財政部等五部委還專門頒布了《內部控制規范--社會責任》，對于規范和促進企業社會責任的履行具有積極的意義，說明內部控制是促進企業社會責任履行的制度性因素。制度體系是社會責任常規化的重要舉措，內部控制作為企業內部正式制度體系無疑能夠促進企業社會責任的履行程度。

四、 結語

隨著內部控制在企業廣泛運用，其內涵得到了拓展，內部控制的功能和產生的效應越來越豐富。本文對企業內部控制效應作了分類研究，即以COSO報告為基礎的基本效應和以制度理論為基礎的溢出效應。內部控制提升了企業會計信息的真實性、合規合法性和經營效率效果，同時還能促進企業更為積極關注股東、供應商、客戶、社區等外部利益相關者的利益訴求，促使企業更為積極地履行社會責任。

本文的研究拓寬和加深了對內部控制效應的認識，尤其是提出的內部控制溢出效應對于我國內部控制規范的實施有積極的意義：一方面能夠增強企業實施內部控制規范及配套指引的積極性，構成企業實施內部控制規范的動力機制；另一方面，增強利益相關者對企業內部控制規范實施的關切程度，對企業而言，是實施內部控制規范的壓力機制。

參考文獻：

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6. 周繼軍，張旺峰.內部控制、公司治理與管理者舞弊研究——來自中國上市公司的經驗證據.中國軟科學，2011，（8）.

7. 楊德明等.內部控制、審計質量與代理成本.財經研究，2009，（12）.

基金項目：教育部人文社科青年基金項目“組織理論視角的預算管理系統研究”（項目號：10YJC790157）。

作者簡介：李志斌，揚州大學商學院副教授，南京大學工程管理學院博士后；尤雯，揚州大學商學院碩士生。

收稿日期：2013-03-14。