我國銀企信用與企業信用的比較研究

[摘要] 本文從結構、運營機制、載體等相關方面，對銀企信用與企業信用進行了比較分析，研究結論得出，銀企信用與企業信用在上述各方面有著顯著的不同，企業需要尋找適合自身特點的信用管理思想及方法。

[關鍵詞] 銀企信用 企業信用 比較

我國市場經濟體制下的企業商業信用與銀企信用管理，是在借鑒國外的相關領域方面的知識與技術中逐步探索并成長起來的。不難發現，對信用的分析主要基于銀行金融性信貸研究的基礎上，銀企信貸信用因其影響的普遍性及重要性，獲得了較為深入的研究，企業商業信用與銀企信用并未作詳細的劃分。

然而，因為在系統構成上有所不同，銀行信貸所產生的信用與企業運用的商業信用運作特點也不盡相同，我國的不少學者已經感受到這種不同而做出了一定的思考與分析。如“自信用”與“他信用”的提出，應收賬款與應付賬款應同時考慮等等。劉光明在其著作《企業信用》中，也提到了企業信用與銀行提供的信用有所不同。

文章對銀企信用和企業商業信用做了一個比較分析，為進一步了解和分析企業商業信用，以及進一步發展有針對性的企業商業信用管理提供參考。

一、對兩個信用系統的研究發展狀況

1.銀企信用研究發展

我國銀企信用體系由信貸信用和銀行自身信用構成有機聯系，銀企信貸信用是整個銀企信用體系的大前方，屬于外部的信用風險，針對銀行面臨的外部信用風險管理中，為了有效地預測和控制風險，各種信用判別及評級的思想及方法得到了相當豐富的發展，目前，學者們圍繞著這個主題，將模糊數學、神經元、人工智能等交叉學科的知識運用到了銀行的信貸系統中，各種評價指標體系也百花齊放。

作為整個信用大體系的后方，銀行的自身運營管理也得到了相應的重視。內部系統的穩定與安全成為了研究及管理的重點，系統和動態成為現今研究的主要視角之一。如何應對不同的風險，保障銀行的穩定運行，學者們各抒己見。通過學習并消化吸收銀行微觀經濟學、銀行功能理論、銀行競爭理論、銀行風險管理理論、銀行監管理論，以及金融穩定理論，為銀行的內部運營提供了系統的指導。新的《巴塞爾協議》修改草案在原協議的基礎上，強調了銀行個體對其資本充足率進行個性分析，不難看出，動態、系統地思考整個信用系統的思想得到了加強。

2.企業商業信用研究發展

我國對企業商業信用的研究起步相對較晚，上世紀90年代早期，隨著經濟體制改革的推進，企業商業信用的運用得到了發展，引起了相關學者的關注。90年代中期，在認識到企業應該對商業信用進行有效管理的同時，對企業商業信用的有效運用進入了學者們的視野。合理運用商業信用融資、合理運用銀行及商業信用負債經營、推動商業信用票據化等觀點揭開了商業信用運用的面紗，推動企業運營向商業信用的深層運用探索。90年代后期，財務結構、資本構成與商業信用風險的研究成為對商業信用分析的關注點，動態調整、合理控制商業信用規模成為新的對策建議，博弈論、信息經濟學等新的理論引入到了信用分析中，此時的研究建立在銀行信用的研究成果之上，關注的重點放在應收賬款方面。

世紀之交，由于國有企業的轉軌及改制，逃廢銀行債務成為一種不良現象，電子商務等新興的商業模式的興起，市場運作節奏的加快，也給商業信用的運用帶來了新的思考。神經網絡、模糊算法等等相關學科的知識也被引入到商業信用的管理中來，此時，對信用的建設的看法已經由企業個體開始拓展到政府、社會等大系統的協調上。此時，已經有部分學者感覺到，銀行信用與企業商業信用有相當的差別，在企業的信用管理中，應當把應付賬款納入獨立的商業信用管理體系中來。

不難發現，企業商業信用管理在沿用銀企信用管理思想及原則，采用的信用評價決策指標也同出一轍，沒有系統的針對企業商業信用運作機制進行研究。

二、兩個信用系統的比較分析

1.基本構成框架比較

（1）銀企信用的基本框架。銀行在提供信用的時候，主要是擔負了授信方的角色，為眾多的企業提供信用服務，其受信角色被弱化。只要符合基本的一般性信貸條件，各個行業都能夠在銀行的信貸系統中建立信貸關系，產生銀企信用。因此可以得出，銀企信用的框架體系中，銀行是作為一個平臺在發揮著作用，其架構體系是一個單層單側并行式架構。

（2）企業商業信用的基本框架。企業是因為與前后向企業發生貿易往來，并采用賒銷進行商業運作而產生商業信用的，企業的商業信用是因為價值鏈的作用而產生和銜接在一起的。從結構上看，企業商業信用范圍相對集中，無法與銀行的信貸范圍相提并論。絕大多數企業不僅承擔了授信人的角色，還同時扮演著受信人的角色。不難得出，對單個企業而言，這種架構情形下的企業商業信用可以看成是單層雙側并行或串行的，對整個價值鏈而言，則是多層雙側并行或串行的。

2.運營機制比較

銀企信用是一種投資運營機制，銀行作為投資方，企業作為受信方。每個契約信用只針對單個企業起作用，是獨立的并行運營機制，銀行作為信用主體，相對而言只有適應機制作用。個別行業性的市場波動，都會給銀行帶來局部的信用風險，但是，整體性的運營結果，是銀行不受個別市場的波動左右，外部風險中，只有整體性的宏觀經濟系統風險，才會給銀行帶來顯著影響。如果消除系統性的影響，其風險分布特點呈現出正態分布的影響特征。

企業間的信用既有投資作用，又有籌資作用，在運營的時候，每個契約將會因為企業載體的作用，向價值鏈的上游傳遞，是一種關聯性的運營機制，既有適應機制作用，又有傳導機制作用。行業性市場的波動，對于企業的商業信用而言，不是本行業的波動就不會產生太大影響，否則將會給企業帶來巨大的影響，呈現出兩極分化的影響特征。

這兩種結構的不同，造成其關注的焦點一是集中在相對統一的一側，想要實現結構的穩定和系統均衡，只需要對這一側的相關細節取得良好的管理就能夠達到目的。而企業信用結構，不僅需要各自關注兩個方面的穩定和均衡，還由于這兩個方面在企業的商業再循環中扮演著重要的輸入輸出角色， 需要從整體的角度來進行協調。

3.管理重點及影響比較

從管理的重點來看，目前銀行自身的信用由國家提供，銀行更多地關注于受信方的信用狀況而不用顧慮自身的信用狀況，作為企業對商業信用進行管理的時候，不僅要考慮商業信用受信方的狀態，還需要結合自身的信用狀態來調整企業的信用體系運營。

從運營結果的影響來看，銀企之間的信用運營結果只影響銀行與企業，不會對第三方產生影響。而企業之間的信用運營結果由于傳遞機制的存在，將會向兩端漫延。

4.信用載體比較

從信用的載體來看，銀企間的信用載體是資金，發生和結束信用關系都是以資金的結算來完成的。而企業間的信用關系載體并不局限于資金，在價值鏈運營的過程中，作為價值載體和實現物的商品，也承擔了信用載體的角色。所以，企業間發生信用關系的載體除了資金之外，還有實物商品，這也給企業間的商業信用關系帶來了更為復雜的變化。

因此，從以上分析來看，銀企間的信用與企業間的信用有著相當大的區別，將銀企信用的管理思想及方法沿用到企業間的信用管理，必然需要進行調整。

三、結論

從以上分析得出，銀企間的信用與企業間的信用有著較大的區別，帶來的運作機制及影響等等都有不同。為了更好地參與市場競爭，企業需要結合自身特點找到適合的信用運營機制及管理方法。在企業商業信用應用廣泛的今天，系統化思維、博弈論、網絡化研究視角等等指導思想和研究方法的引入，也有效地拓展了企業間信用的研究。本文對這兩種信用形式的對比分析，力圖為發展企業信用管理提供參考，由于我國的市場經濟正處于轉軌發展階段，相關研究有待進一步的發展和推進。

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