銀行收緊貨款的背后

魏巍

6月份銀行“錢(qián)荒”的余震還未平息，9月下旬再露苗頭的“資金季末緊張”又牽動(dòng)了市場(chǎng)脆弱的神經(jīng)。自9月6日以來(lái)，反映銀行資金面變化的shibor（銀行間同業(yè)拆借利率）全線品種開(kāi)始一路上行。往常要到年底才逐漸收緊的信貸額度也從9月下旬開(kāi)始猛然收緊。目前，許多銀行由于信貸額度緊張，相繼出現(xiàn)了停止貸款的現(xiàn)象。

貸款難，銀行資金緊張

“現(xiàn)在要申請(qǐng)房貸，最少要1個(gè)月后才能放款，銀行資金不足，開(kāi)始收縮貸款了。”福州一位房地產(chǎn)人士對(duì)記者表示，一些客戶在去銀行辦理房貸申請(qǐng)時(shí)，都被告知貸款申請(qǐng)短期內(nèi)審批不下來(lái)。

事實(shí)上，銀行收緊甚至停貸的并不止是房貸這一項(xiàng)。銀行內(nèi)部人士介紹，在去年年底，國(guó)家監(jiān)管部門(mén)就要求部分商業(yè)銀行控制項(xiàng)目貸款、固定資產(chǎn)類貸款。“今年雖然這類貸款還在放，但新增貸款已經(jīng)非常少。”據(jù)悉，部分銀行總行還給下屬各分支行下發(fā)信貸投放限額，并且與往年按季度調(diào)控不同，今年將按月度控制分行新增信貸貸款投放規(guī)模和節(jié)奏，其中，一些銀行更是對(duì)信貸額度、存貸比等多項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)測(cè)。同時(shí)，多家國(guó)有銀行和股份制銀行的總行給出的9月份信貸額度基本比去年同期減少10%或以上。“從第三季度開(kāi)始，信貸投放大幅收縮，不少銀行在上半年就用完了全年的貸款額度，銀行已經(jīng)沒(méi)有多余資金了。”

反映銀行資金面變化的shibor也在9月中旬開(kāi)始逐步走高。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月24日，Shiborl周利率、2周利率、1個(gè)月利率分別為4.4400%、4.8033%、6.1089%，均有不同程度上漲。種種跡象均顯示了銀行近期的資金面并不寬裕。

上調(diào)利率，回流資金

除了信貸額度緊張外，為了應(yīng)付監(jiān)管層考核也是銀行收縮貸款的重要原因。9月作為是第三季度季末考核的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，各大銀行為了保證數(shù)據(jù)的靚麗，攬儲(chǔ)爭(zhēng)奪戰(zhàn)早已打響。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止9月22日，國(guó)有四大行當(dāng)月人民幣存款負(fù)增長(zhǎng)超過(guò)2020億元，保守估計(jì)至少需要萬(wàn)億元的存款回流才能滿足商業(yè)銀行流動(dòng)性需要。隨著考核的臨近，各銀行只能收縮貸款，并陸續(xù)上調(diào)中長(zhǎng)期定存利率。

近日，中信銀行全面上調(diào)個(gè)人定期儲(chǔ)蓄存款利率，其中人民幣2年、3年期整存整取利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮10%；光大銀行一年以內(nèi)整存整取業(yè)務(wù)利率上浮10%，對(duì)于兩年至五年的長(zhǎng)期存款，10萬(wàn)元以上大額存款可上浮10%……就連工行、交行等國(guó)有銀行的部分分行也開(kāi)始將符合條件的客戶存款利率上調(diào)至10%。

此外，隨著定存利率的上調(diào)，儲(chǔ)蓄收益率也隨之水漲船高。據(jù)估算，當(dāng)3年期、5年期上浮10%后，收益率分別可達(dá)4.675%和5.225%，超過(guò)了多數(shù)銀行此前保本保收益類理財(cái)產(chǎn)品的收益率。

值得一提的是，近期銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率也上漲不少，據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，今年8月股份行和國(guó)有銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率分別為4.61%和4.48%，而到了9月下旬，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率大都超過(guò)了5%，甚至不少域商行發(fā)行的30天左右理財(cái)產(chǎn)品，年化收益都上升到了6%左右。

央行出手，“錢(qián)荒”難再現(xiàn)

“銀行資金有寬有緊，雖然因?yàn)榧灸┛己恕⑿刨J額度緊張等因素疊加導(dǎo)致了當(dāng)前資金短缺，但6月份的‘錢(qián)荒不會(huì)發(fā)生。”一位銀行業(yè)人士表示，

“現(xiàn)在各大銀行都注意到了‘錢(qián)荒的形成和影響，也已經(jīng)在資金流動(dòng)上采取了一些防范的措施，

‘錢(qián)荒不會(huì)再重演。”

銀河證券分析師黃鵬也認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)對(duì)短期流動(dòng)性資金的準(zhǔn)備已經(jīng)加大，對(duì)流動(dòng)性緊張的沖擊具備了一定的抵抗力。他還指出，季度末的流動(dòng)性是相對(duì)寬松的，資金壓力不會(huì)超過(guò)半年末和年末這兩個(gè)重要時(shí)點(diǎn)。因此，當(dāng)前的流動(dòng)性緊張不會(huì)形成“錢(qián)荒”。

而讓市場(chǎng)真正服下定心丸的，是央行的“力挺”。在9月24日。央行首次進(jìn)行6天期逆回購(gòu)操作，打破了7天或14天的慣例，中標(biāo)利率為3.90%，交易量達(dá)到880億元，創(chuàng)下今年春節(jié)以來(lái)的新高，時(shí)隔一天，央行在26日再度以利率招標(biāo)方式開(kāi)展800億元14天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為4.10‰Wind數(shù)據(jù)顯示，央行在9月最后一周實(shí)際凈投放資金達(dá)1470億元。

得此利好，shibor利率明顯下降。9月25日，shibor隔夜、7天、14天和1個(gè)月品種分別較前兩天下降46.8、31.6、14.8個(gè)基點(diǎn)，雖然1月期利率還在5%以上，但相對(duì)于6月“錢(qián)荒”時(shí)的13%以上，無(wú)疑還是低了許多。

業(yè)內(nèi)人士表示，央行在操作量上進(jìn)行了擴(kuò)大，是為了確保季末資金面的平穩(wěn)過(guò)渡，通過(guò)“放短鎖長(zhǎng)”向市場(chǎng)傳遞出中性貨幣政策的信號(hào)。“在央行出手緩解緊張情緒之后，再次出現(xiàn)‘錢(qián)荒的可能性不大。”