余豐慧：四大行信貸井噴風(fēng)險不可小視

據(jù)《證券時報》報道，權(quán)威人士透露，6月1日至9日，工、農(nóng)、中、建四大行貸款發(fā)放量總計2170億元，已超過四大行5月份整體信貸投放量（2080億元），也遠(yuǎn)超四大行去年6月份整體信貸投放量（1800億元）。

四大行在6月份的前9天時間里信貸井噴，令市場大跌眼鏡。因?yàn)楸据喎€(wěn)增長的宏觀政策導(dǎo)向正在向市場化方向過渡，政府主導(dǎo)大規(guī)模投資、要求大型銀行大肆投放信貸資金的做法已經(jīng)轉(zhuǎn)變。也就是說，宏觀政策層面并沒有要求大型銀行過度投放信貸。地方政府穩(wěn)增長的積極性倒是異常高漲，規(guī)劃的大型建設(shè)項(xiàng)目一個接一個，這或許是帶動信貸增長的一個因素。但是，四大行現(xiàn)行體制是系統(tǒng)性管理、一級法人制度，地方政府無法干預(yù)四大行的貸款。當(dāng)然，也許是四大行自動將信貸資金送上門的。

從銀行間資金面來分析，6月上旬完全不支撐四大行貸款如此井噴。進(jìn)入6月份，銀行間拆借市場資金空前緊張，隔夜拆借利率以及7天短期資金利率用“飆升”來形容最為準(zhǔn)確。在這種情況下，銀行應(yīng)該將“保支付”放在第一位，豈能大肆擴(kuò)張貸款呢？

在四大行信貸投放增加的同時，存款狀況卻不樂觀。6月1日至9日，四大行存款負(fù)增長1400億元。一邊在擴(kuò)張貸款，另一邊存款卻在下降，銀行間資金豈能不緊張呢？加劇銀行間資金緊缺程度，就是在加劇銀行信貸資金風(fēng)險。

無數(shù)事實(shí)已經(jīng)證明，信貸資金過度集中投放是造成不良風(fēng)險的主要原因之一，特別是進(jìn)入到地方融資平臺的貸款，風(fēng)險更大。在5月下旬整個市場流動性特別是銀行間資金頭寸驟然緊張的情況下，四大行火上澆油突擊放貸，必將加劇流動性緊張局面，從而釀造支付風(fēng)險，或者抬高整個市場的短期融資成本，不但會給銀行經(jīng)營帶來損害，而且會損害整個經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系。

筆者認(rèn)為，在社會以及銀行間流動性風(fēng)險驟起時，銀行在資金使用上一定要保守再保守，在此時刻擴(kuò)張貸款是一大忌諱。銀行一定要轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，轉(zhuǎn)變過度依賴貸款資產(chǎn)擴(kuò)張?zhí)嵘б娴乃悸罚蛑虚g業(yè)務(wù)要效益增長點(diǎn)。監(jiān)管部門也應(yīng)強(qiáng)化對銀行突擊放貸的監(jiān)管，特別是嚴(yán)格限制信貸資金進(jìn)入地方融資平臺。（來源：中國保監(jiān)會）