財富管理要把投資者權益保護放在首位

張育軍

近年來，隨著我國經濟金融的快速發展和居民財富的不斷積累與增長，在社會各界的關注和努力下，我國財富管理行業取得了令人矚目的發展成績。機構日益多元，產品不斷豐富，規模不斷增長。截至2012年底，基金管理公司管理的資產規模達到了3.53萬億，銀行理財產品余額達到了7.6萬億，信托資產達到了7.47萬億，保險資產達到了7.35萬億，券商資管產品達到了1.89萬億，各類股權投資基金和風險投資基金的總額超過了1.6萬億。

從我國市場的現實出發，進一步推動財富管理行業，我認為必須堅決地把保護投資人的合法權益放在我們工作的首要位置。

要建立完善合格投資人制度。財富管理行業一定要嚴格區分公募與私募，機構與個人，建立健全投資者適當性管理，對客戶風險承受能力要進行認真的分析評價。我們也看到我們的市場上有些私募產品變相公募，降低門檻，我們也注意到了有些產品只適合賣給機構，但是我們賣給了個人投資者。

要加強和改進信息披露，增強各類投資產品的透明度，保障投資人的知情權，這是投資人買者制勝的基礎，無論是公募產品還是私募產品，都應該通過恰當的方式讓投資人了解投資合同的約定，準確全面地了解各類信息，不要誤導投資人。投資人的知情權是我們投資管理業的基本義務。

要堅持公平公正交易的原則。財富管理行業要不斷健全完善公平公正交易的原則，提升公平公正交易的水平，公正對待所有投資人，公開公平地對待管理的不同投資組合，確保各投資組合在獲得投資信息、投資決策，實施投資決策的過程當中，享有公平的機會，使每個投資人都能平等地享受各類投資服務，分享與之相適應的投資收益。我們強調的三公原則，公平交易是資本市場的核心。

適時加大行業人才培養。財富管理行業是以智力資本為核心的行業，人才是這個行業的關鍵。能否培養一流的人才，從根本上決定了行業能否為投資人提供一流的財富管理服務，要通過完善各種激勵與約束機制，健全人才退出機制，在市場優勝劣汰當中不斷提升行業人才隊伍的素質與基本能力。

嚴格遵守職業道德和誠信文化。財富管理行業是以誠信為基礎，以受托責任為支撐的行業，必須大力弘揚誠信文化、受托文化，強調敬業勤勉。財富管理行業的從業人員，尤其是高管人員，要堅守職業道德，忠誠地服務于投資人的合法權益，不能觸犯職業道德和法律的底線，樹立關心國家、熱愛人民、扶貧濟困、服務投資人的基本理念，使財富管理行業成為履行社會責任的楷模。

要切實加強市場監管。證監會始終強調，放松管制，加強監管。要督促財富管理行業牢固樹立以客戶為中心的服務理念，加強對違規財富管理機構的懲處力度，及時采取各種有效措施和執法手段，努力做到財富管理行業“有問題必有監管措施，有違規必有依法查處”。

總之，無論是財富管理機構還是一行三會監管機構，投資人合法權益的保護都是我們義不容辭的責任，沒有投資人的價值成長，就沒有財富管理行業可持續發展的基礎，也就沒有資本市場健康穩定的發展，中國證監會愿意與其他金融監管機構一道，堅定不移地把保護投資人合法權益作為監管工作的重點，不斷提升投資人合法權 益保護的水平和效力，推動財富管理行業健康可持續發展。（稿件為作者在中國財富管理50人論壇演講整理，有刪節）