風(fēng)電場電量不確定性風(fēng)險的管理

趙少端

摘要：風(fēng)電的主要缺點(diǎn)是風(fēng)能的不確定性。風(fēng)電場在實時電力市場向供電公司供電時會面臨供電不足的風(fēng)險，而期權(quán)的應(yīng)用可以同時保證供需雙方的利益。為了規(guī)避風(fēng)電的這種風(fēng)險，提出了一種基于電力看漲期權(quán)的風(fēng)力供電公司的避險方式，給出了風(fēng)力發(fā)電量不足時風(fēng)電場購買電力看漲期權(quán)的避險模型，對風(fēng)電場的利潤和需要購買的期權(quán)數(shù)量進(jìn)行了分析與計算。通過對比購買和不購買期權(quán)，供需關(guān)系為充足、恰好與不足的情況下風(fēng)電場取得的經(jīng)濟(jì)效益，證明了風(fēng)電場購買電力看漲期權(quán)具有良好的避險特性。

關(guān)鍵詞：電力市場；風(fēng)電場；規(guī)避風(fēng)險；看漲期權(quán)；電量不確定

引言

作為一種清潔永續(xù)的能源，風(fēng)能越來越受到人們的關(guān)注。然而風(fēng)電的最大缺點(diǎn)是其不確定性與難以預(yù)測性，導(dǎo)致高效利用風(fēng)能面臨諸多挑戰(zhàn)。目前國內(nèi)外學(xué)者為加強(qiáng)風(fēng)能的利用提出了很多新舉措。文獻(xiàn)[1-2]基于風(fēng)電的這些特性，結(jié)合風(fēng)電與水電、風(fēng)電與太陽能等不同能源的發(fā)電特點(diǎn)進(jìn)行互補(bǔ)發(fā)電，或者將風(fēng)能轉(zhuǎn)換為其他形式儲存起來[3]，保證在電力市場交易中供應(yīng)足夠的持續(xù)的能量。上述方法的主要缺陷是需要一個附加電廠，即大量的沉沒成本來規(guī)避風(fēng)電的不確定性風(fēng)險。

電力市場中的一種風(fēng)險管理工具——期權(quán)合約，可以有效規(guī)避發(fā)電廠電量的不確定性。文獻(xiàn)[4]對期權(quán)的風(fēng)險規(guī)避功能做了相應(yīng)研究，并通過算例證明了供電商可以通過購買期權(quán)獲得更高的期望利潤。文獻(xiàn)[5]分析了期權(quán)交易對供電公司購電組合的影響，證明了期權(quán)可以有效降低供電公司的購電損失，使供電公司在避免高電價風(fēng)險的同時也能從低電價中獲益。