淺談企業集團財務管理模式影響因素

李萍

摘要：財務機制和財務戰略，尤其是財權在公司內部的配置與運作是影響公司財務的資源培育與配置效率的關鍵因素。企業集團的各治理主體之間、成員企業之間都期望實施和分享各自的財務權力。母子公司以財權配置為主的成員企業之間的財務管理權限劃分，是在兩個獨立的法律主體之間進行的，主要問題是解決在母子公司之間集權與分權的“成本”和“利益”的最優度的測定。本文嘗試對集團與分權最優度以及對集團財務管理模式選擇的影響因素進行分析。

關鍵詞：企業集團；財務管理模式；影響因素

1、企業集團組織結構對財務管理體制的影響

企業集團為實現其戰略目標，必須設計并采用相應的組織結構，而集權與分權是企業集團采取何種組織結構必須考慮和解決的重要問題。企業集團的財務管理體制必將受到組織結構模式的重大影響。

①直線制組織結構中的財務管理體制

直線制結構特點是從公司最高層到最低層嚴格按垂直系統進行管理，各級領導人都直接行使對下屬公司統一的指揮與管理職能。企業集團的財務會計機構實行一元化設置，集團公司（母公司）既是投資中心又是利潤中心和成本中心，對子公司享有資金籌集、投放、運用、財務成果的分配的計劃、實施、控制權，對財權實行絕對集權。可以對子公司實行嚴格的財務控制，但會造成財務決策質量低，集團公司和子公司之間缺乏合理分工和橫向協調，企業集團無法發揮其整體規模優勢，目前，采用這種模式的企業集團幾乎不存在。

②職能制組織結構中的財務管理體制

這是指集團公司（母公司）建立必要的職能機構分別掌握各自職權范圍內的指揮權，有權對下屬公司發布命令和指示，按照分工負責的原則組成機構，各下級管理階層不但要聽從于垂直上級的指揮，同時要接受上級職能部門的領導。在職能制企業集團中，母子公司分別設置獨立的財務會計機構，但它的財務管理體制模式和直線制相似，也是絕對集權的，集團公司（母公司）擁有下屬公司的所有財權。這種模式會形成多頭領導、命令不統一，相互協調困難，產生摩擦內耗低效混亂情形，

③事業部制中的財務管理體制

事業部制作為企業集團中間管理層，事業部可按產品或地區設置，是企業集團的一級利潤中心，實行獨立核算，具有利潤生產、利潤計算和利潤管理職能，它也是分權的經營中心或責任中心。集團總部與各事業部系兩個層次，實行兩級責任、兩級經營和兩級分配。整個企業集團形成三個層次，集團總部是整個集團的最高決策層，是集團的投資中心，事業部是集團的中間管理層，是一級利潤中心，事業部下屬各企業則是集團的次利潤中心和成本中心。與此相應的是，采用事業部制的企業集團，它的財務管理體制分權程度較高，集團總部擁有財務戰略規劃、計劃控制、重大投資決策、利潤分配和財務控制及監督管理權，是企業集團的投資中心，各事業部擁有生產經營權、日常資金使用權，對事業部本身的重大問題有獨立的決策權，是集團的利潤中心。

2、企業集團的發展階段對財務管理體制的影響

我們可以把企業集團生命周期劃分為四個階段，初創階段、成長階段、成熟階段和衰退階段。企業集團生命周期的各個階段，它的經營目標和管理方式等方面都在進行不斷的演變和發展，而其財權配置方式也伴隨著企業集團生命的成長歷程，呈現不同的權變特點。

在企業集團初創階段，集團公司通過發展少數的規模較小和產權關系緊密的成員單位進行擴張，集團公司為了實施其擴張戰略，擴大規模，將決策權高度集中于集團總部，因集團公司（母公司）沒有管理多個下屬企業的經驗，還沒有建立起相應的組織結構和規范的管理規章制度，沒有對下屬企業實施系統化的財務管理的意識，沒有建立完善的財務會計機構，出現財務管理體制上的缺位現象。與此相應，企業集團為了加快組織結構和管理規章的建設，實現其擴大規模和解決資金不足的問題，在財務管理體制上采取高度集權形式。集團總部擁有對外籌資和投資決策權、資金調配權、日常生產經營權等權利，以達到節約交易費用，實現規模經濟效應。

在企業集團成熟階段，在企業集團發展到一定規模時，其綜合規模效益將達到最大，企業進入成熟階段。與此相應，企業集團財務管理體制往往呈現一種母公司統一政策目標與領導控制下的不同程度下的分權管理特征，集團公司（母公司）只對關系集團前途的重大問題是進行財務控制，而子公司擁有充分的投資決策權和資金使用權。

3、企業集團的發展戰略對財務管理體制的影響

企業發展戰略是企業發展的總設計和總規劃，是規劃公司目標以及達到這一目標所需資源的取得、使用和處理方略。按發展戰略的性質可將戰略劃分為穩定型戰略、擴張性型戰略、混合型戰略和緊縮型戰略。企業集團在某一階段采取的不同的戰略必然要求不同的集權分權模式來支撐。在實施擴張戰略階段，應鼓勵子公司積極開拓外部市場，創造集團新的利潤和經濟增長點，與此相應，企業集團在財務管理體制的方式上分權的程度就應該大一些。在實施穩定戰略階段，集團公司（母公司）要集中控制對外投資權和融資權，而對一般的生產經營的資金高度權可由子公司自己控制。在實施緊縮戰略階段，集團公司必須采取集權形式，以保證有限的財務資源發揮最大效益。

在實施混合型戰略階段，當母公司為擴大生產規模需要大量資金時，母公司就要采取對資金管理和投資決策進行集權模式，當母公司采取集約經營的方針，著眼于改善品種提高質量，同時積極鼓勵子公司開拓外部市場，創造多個新的經濟增長點時，分權程度就應該大一些。

除了企業集團的經濟類型、組織結構、發展階段、發展戰略、對財務管理體制的影響外，財務管理體制還會受到企業集團規模、地理位置、管理水平、技術水平等因素的影響。另外，企業集團的生產技術水平、市場的競爭狀況、子公司對母公司戰略的重要程度等也會影響企業集團對財務管理體制。（作者單位：云南省財政廳）

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