淺析利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響及對策

余匯洋 施高峰

【摘要】利率市場化不僅是當(dāng)今世界全球化的發(fā)展趨勢，也是我國金融體制改革的大勢所趨和客觀要求。如今我國的利率市場化已經(jīng)基本走到了人民幣存貸款利率市場化的最后攻堅和破解階段。利率市場化后，將會使社會資源得到合理配置，但利率市場化給我國商業(yè)銀行帶來機(jī)遇的同時，也帶來了一些風(fēng)險。本文結(jié)合商業(yè)銀行自身特點及利率市場化下面臨的風(fēng)險，提出相應(yīng)對策。

【關(guān)鍵詞】利率市場化；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理

一、利率市場化概述

利率市場化是指在一定時期內(nèi)中央銀行根據(jù)現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)環(huán)境，經(jīng)濟(jì)政策要求通過在以市場為主體的機(jī)制調(diào)節(jié)下，利用利率政策來影響和促使貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)與國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以利率市場化為核心的利率改革過程。在利率市場化條件下，如果市場競爭充分，則任何一個經(jīng)濟(jì)主體都不可能單方面地決定利率，而只能是利率的接受者。同時，利率市場化并不排除國家間接的宏觀調(diào)控，政府可以用經(jīng)濟(jì)手段通過間接影響市場資金供求狀況來影響利率水平。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，優(yōu)化資金資源配置是利率的最主要功能，也是衡量利率市場化完善與否的標(biāo)志。

二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響

（一）降低商業(yè)銀行盈利能力

利率市場化給商業(yè)銀行帶來的不利影響，最突出的是利潤空間變得狹小。目前，信貸業(yè)務(wù)仍是我國商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，利差收入是銀行業(yè)利潤的主要來源。雖然商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)有了一定程度的發(fā)展，但從總體來看，商業(yè)銀行主要利潤來源還是存貸利差。利率市場化后，商業(yè)銀行對存款利率具有自主決定權(quán)。銀行為吸引更多的儲戶，勢必通過提高存款利率的方式來在市場上吸收資金，存款利率的不斷提高，必然使銀行經(jīng)營成本提高，而存款利率下降又會減少資金來源，威脅銀行的生存能力。由此可見，當(dāng)各家銀行為存款競爭、為生存而戰(zhàn)時，存款利率將會出現(xiàn)攀升的趨勢。商業(yè)銀行為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶而展開激烈的價格競爭，降低貸款利率來爭奪客戶成為最重要的競爭手段。由于資本市場的發(fā)展，很多效益好的企業(yè)通過直接融資的方式籌集資金，而那些沒有上市但經(jīng)營效益好的企業(yè)，就成了眾多銀行追逐的對象。銀行通過降低貸款利率的方式贏得客戶青睞，貸款利率水平就會趨于下降，致使銀行貸款收益減少。利率市場化導(dǎo)致銀行同業(yè)之間競爭激烈，實際利差收入減少，這對商業(yè)銀行的收入和利潤都有非常直接和巨大的影響，銀行競爭壓力進(jìn)一步增大。利率市場化后，銀行存貸利差有可能進(jìn)一步縮窄。

（二）加大商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險

伴隨利率市場化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營風(fēng)險也在不斷加大，利率的市場化將會導(dǎo)致金融市場風(fēng)險加劇，信用風(fēng)險隨之惡化。金融市場風(fēng)險圍繞著利率風(fēng)險展開，利率變動導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險加劇。利率市場化背景下，利率作為商業(yè)銀行資金貨幣的價格，受到資金供求關(guān)系影響，它將遵循市場需求狀況對自身價格的水平進(jìn)行不斷調(diào)整，這就給商業(yè)銀行日常的穩(wěn)定經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)。利率市場化不僅影響著銀行的盈利能力，也對其資產(chǎn)、負(fù)債、其它金融產(chǎn)生影響，在一定程度上加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。

（三）帶動商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

任何一項事物的產(chǎn)生都有兩面性，利率市場化在給商業(yè)銀行帶來挑戰(zhàn)的同時也為其帶來了一定機(jī)遇，在利率市場化環(huán)境下，商業(yè)銀行資產(chǎn)定價與資本結(jié)構(gòu)能夠自主調(diào)整，銀行可以結(jié)合市場環(huán)境以及自身規(guī)模對其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)調(diào)整，積極完善商業(yè)銀行管理模式，提升經(jīng)營水平，促進(jìn)銀行顧客結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，從中選取更為優(yōu)質(zhì)的客戶，同時大力開展中間業(yè)務(wù)，提升業(yè)務(wù)的競爭能力，從而不斷促進(jìn)銀行利潤的提升。

（四）推動商業(yè)銀行金融創(chuàng)新

價格管制明顯限制了產(chǎn)品創(chuàng)新，最終使得我國商業(yè)銀行的產(chǎn)品在價格、功能方面都存在雷同，導(dǎo)致各商業(yè)銀行在低層次上競爭，壓制了創(chuàng)新積極性。利率市場化后，商業(yè)銀行獲得了前所未有的定價權(quán)，金融創(chuàng)新熱清高漲，促使那些不受利率波動影響和不占用銀行自身資金的中間業(yè)務(wù)獲得較快發(fā)展，金融產(chǎn)品種類更加豐富。商業(yè)銀行通過持續(xù)有效的金融創(chuàng)新行為規(guī)避利率風(fēng)險，為資產(chǎn)提供保值、增值的機(jī)會。隨著利率市場化改革的整體推進(jìn)，在放開存貸款利率的同時，原則上其他一系列上下游產(chǎn)品和替代產(chǎn)品的定價權(quán)也將交由市場決定。逐步放開替代性金融產(chǎn)品的價格，不僅有利于市場化利率在金融體系運行中發(fā)揮更加重要的作用，也有利于推動商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新，改變相對單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促使商業(yè)銀行盈利點更加多元化。在這個過程中，那些創(chuàng)新意識強、產(chǎn)品質(zhì)量硬的商業(yè)銀行將獲得更多客戶，享受更大的市場份額，獲取更大的收益。

三、商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

（一）轉(zhuǎn)變經(jīng)營戰(zhàn)略，大力開展金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行的發(fā)展之源。在我國利率嚴(yán)格管制的時代，由于體制等方面的原因，商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行缺乏金融創(chuàng)新的外部壓力和內(nèi)在動力，因而金融創(chuàng)新的成效甚微，從商業(yè)銀行信貸經(jīng)營戰(zhàn)略就可以看出，金融創(chuàng)新是多么的乏力。現(xiàn)如今，顧客對于金融產(chǎn)品的需求更為廣泛，傳統(tǒng)方式下的存貸業(yè)務(wù)已不能完全滿足各層次顧客群體的要求，銀行的金融產(chǎn)品亟待創(chuàng)新。同時，受利率市場影響，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的利潤在逐步縮水，金融產(chǎn)品創(chuàng)新也是增加銀行利潤的有效途徑。首先，銀行在維持基本存貸業(yè)務(wù)的同時要積極拓寬中間業(yè)務(wù)。銀行間可以發(fā)布更多的投資理財產(chǎn)品，為顧客提供資產(chǎn)管理、投資咨詢、資產(chǎn)擔(dān)保、資金結(jié)算等服務(wù)，從中收取服務(wù)費，逐步提高非利息性收入占據(jù)營業(yè)收入的比重。其次，要重視個人金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。銀行可以大力推廣信用卡業(yè)務(wù)、住房貸款及購車貸款等業(yè)務(wù)來拓展個人金融業(yè)務(wù)，以獲得更多的利潤。再次，要發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行及電話銀行業(yè)務(wù)，為人們提供更便捷的服務(wù)。尤其對于一些城市商業(yè)銀行來說，其銀行網(wǎng)點的分布并不廣泛，網(wǎng)絡(luò)銀行及電話銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，可以彌補其不足。

（二）提高利率風(fēng)險的管理能力

隨著利率市場化進(jìn)程的深入，利率波動的頻率和幅度將會提高，并使利率的期限結(jié)構(gòu)變得更加復(fù)雜，從而影響商業(yè)銀行的整體收益和風(fēng)險管理能力。又因為商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)不完善、信用風(fēng)險仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，以及缺乏有效的防范風(fēng)險工具等原因，利率風(fēng)險管理問題至今尚未列入國內(nèi)商業(yè)銀行的日常經(jīng)營管理中。因此，對商業(yè)銀行而言，必須從單純關(guān)注流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移到既關(guān)注流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險，同時又關(guān)注利率風(fēng)險的軌道上來，實施全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略。制定詳細(xì)的風(fēng)險管理戰(zhàn)略和規(guī)劃，加強對利率走勢的預(yù)測和分析，采用各種科學(xué)方法動態(tài)衡量利率風(fēng)險；強化信息系統(tǒng)建設(shè)，滿足金融產(chǎn)品和服務(wù)定價、市場風(fēng)險管理和數(shù)據(jù)挖掘統(tǒng)計的需要。

（三）提升資金定價能力

市場決定利率即為利率市場化，商業(yè)銀行應(yīng)該在圍繞基準(zhǔn)利率，并以其為核心進(jìn)行自主定價，銀行進(jìn)行市場競爭的核心就在于存款利率，利率過高會影響銀行利潤，利率過低又可能造成顧客流失。就目前情況而言，多數(shù)銀行為了爭取客戶，已將存款利率設(shè)定到浮動利率上限，這并不是治本的方法，商業(yè)銀行應(yīng)提升獨立判斷風(fēng)險溢價的能力以及承擔(dān)風(fēng)險定價責(zé)任，可考慮采取差別化的價格策略，例如量大優(yōu)惠、風(fēng)險收益對稱、優(yōu)質(zhì)優(yōu)價等措施，為不同客戶提供不同的資金定價機(jī)制。

綜上所述，利率市場化對商業(yè)銀行提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。銀行業(yè)市場競爭將進(jìn)一步加劇；高度依賴?yán)畹臉I(yè)務(wù)模式難以為繼；銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的難度加大；銀行市場風(fēng)險管理要求也相應(yīng)提高。同時，中國銀行業(yè)也將迎來新的發(fā)展機(jī)遇，利率市場化有利于發(fā)揮利率的資源配置功能，有利于促進(jìn)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，有利于加快銀行業(yè)金融創(chuàng)新步伐。商業(yè)銀行只有做好充分應(yīng)對的準(zhǔn)備，才能立于不敗之地。

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