銀行力挺大盤迎“兩會”

金鼎

市場初現牛市風范，能夠在形態都被破壞情況下，再度放量收復10日均線，放在弱市中是不敢想象的！難得的是本周四成交量也同比明顯放大，所謂量增價漲。銀行股，依然是銀行股。也只能是銀行股才能讓市場有這么大的動靜。而再配上地產股，那就更是如虎添翼了！很多人還沉浸在溫總理最后一次常務會議對地產股調控基調不變而感到悲哀時，我們已經一針見血地指出，這已經是最后的利空出盡了！對于地產股，可能相對很多板塊來說，機會其實更確定，畢竟是連續幾年強制性的政策打壓。但是任何時候都是物極必反的！

銀行、地產，如果再有新的有想象力的熱點相配合，那主升浪就有望來臨。本周大盤在經歷節后調整后，做空動能總算得到充分釋放，其實這也是大家所一致預計的，只是當調整真正來臨時，很多時候我們會發現大家的神經其實還是很脆弱的。這就是高手和低手的差別！場外資金最樂于看到的就是市場信心不足，大盤快速下滑，而銀行股連續兩天早盤沖高回落，現在的謎底想必大家已經醒悟過來了，那就是資金一邊試探性重新入場，一邊采用最原始的手段給市場制造恐慌氛圍。

當然制造恐慌氛圍的重擔就落在銀行股身上了，本周銀行股上演了一出“狼來了”的好戲：周一銀行股的絕地反擊，并未給市場帶來示范效應，指數全日維持著震蕩走勢；周二銀行股繼續強勁拉升，但市場繼續不買賬，午后大盤還出現了跳水走勢；周三銀行股有所震蕩，本周四銀行熱再度襲來，龍頭股平安銀行更是逼近了股價的前期高點，而就在此時，配合地產等藍籌股的拉升，市場出現了逾50點的上漲，銀行股拉升帶來的示范效應終于再度顯現。很顯然，這兩天在這些股票中是有主力的。于是我們就應該敏感的意識到：當上證指數調整破了2300之后，主力好像又有點動起來了。雖然這不足以保證調整到破2300就結束了，但是至少這種可能性已經浮現在盤面了。美國道指牛市已創新高，我們這里大可不必看得太空。而銀行股企穩回升則依然是大盤關鍵所在。

即將來臨的“兩會”將是新一任中央政府對“十八大”以來政策宣傳與執行情況的第一次糾偏。這反映到股市上，就是一次預期的再調整。可以預見的是，如之前所言，“兩會”相關人事變動和政策路線的確定，可能令市場關于政策、經濟、流動性的預期，都要比行情初期要回收一些。對于“兩會”后行情，我們仍然維持樂觀態度，原因是對流動性和樓市的政策糾偏雖然會令短期市場熱情降溫，但是中長期來講卻是有利于經濟復蘇的平穩和持續性。

特別是“兩會”后，中國社會經濟將正式步入正常的經濟周期，經濟數據反映的經濟趨勢將成為全社會關注的焦點，而在適當的政策糾偏后，中國經濟復蘇的勢頭將更加穩固，足以支撐行情中長期上漲趨勢的持續。

雖然“兩會”會對“十八大”后地方對投資和城鎮化的一些冒進行為進行糾偏，但由于今年是新一任政府上任后的第一年，政策將會以正向鼓勵、發展為主，以在經濟初試上交一份滿意的答卷。因此隨著“兩會”臨近，市場樂觀情緒驟然升溫。銀行以及地產股的聯袂上漲讓投資者感受到了調整即將終結的信號，投資者信心有所恢復。不過，從1949點反彈以來股指的運行規律來看，權重及中小市值品種齊漲后將面臨分化，操作上需注意板塊的輪動節奏。近期我們仍然應該重點關注與兩會相關的環保、城鎮化等板塊，另外一直以來推動指數上漲的平安銀行、民生銀行為首的銀行板塊也可持續關注。