金融危機背景下的公允價值會計問題研究

楊高燦

隨著公允價值計量屬性在會計實務中越來越廣泛的應用，其在學科中的地位也越來越重要，對公允價值的研究漸漸的變得多了起來。在沒有爆發(fā)07年金融危機以前，人們在習慣上總是認為公允價值計量屬性是五種計量屬性中最實用最貼近現實的一種，因此，許多專業(yè)人士也對其推崇之至。但隨著金融危機的爆發(fā)，許多關于公允價值的負面效應逐漸的浮出了水面，特別是加速不正常條件下的經濟惡化因素，使得公允價值的許多不足引起了越來越多國家對其應用的反思。

一、公允價值的概述

公允價值計量屬性被采用最初也是起源于一場經濟危機，這場經濟危機也同樣是爆發(fā)于美國，同樣與房貸有關。七十年代在聯邦美國儲蓄和房貸領域爆發(fā)了嚴重的金融危機，最終政府不得不收拾損失高達一千六百多以的不良貸款。也是從那個時期，專業(yè)人士開始認識到過去一直采用的歷史成本計量屬性的嚴重缺陷。歷史成本計量屬性是資產或者負債過去取得時的成本，與現行的市場價格之間缺乏必然的聯系，因此，相關性是歷史成本最大的缺陷，它使資產和負債的衡量脫離了現在的實際，不能真實的反應真實的資產和負債狀況，與企業(yè)當前實際的經營狀況之間缺乏必要的相關性。在歷史成本計量屬性下，有些企業(yè)即使已經到了財務危機的狀況，在財務報表上仍然顯示著企業(yè)經營狀況良好。當時許多對歷史成本缺陷有足夠認識的專業(yè)認識人為其不能為企業(yè)的經營管理者提供必要的財務警示和決策有用價值，而誤導投資者和管理者的決策行為和方向。因此，人們?yōu)榱私鉀Q資產和負債計量與現實行情脫軌的問題，而積極的尋找能夠及時反映資產和負債實現狀況的計量屬性，最終，人們選擇了公允價值計量屬性。也是從那個時候開始公允價值計量屬性在會計核算領域得到了廣泛的應用。

從定義上來講，所謂公允價值是指資產和負債按照公平交易中，熟悉交易的雙方自愿進行資產交換或者負債償還而付出的金額。在這里所說的自愿是指在非強迫或者非清算的環(huán)境下進行的交易。根據對公允價值與其他四種計量屬性的分析我們可以發(fā)現，公允價值是其他計量屬性進行計量的基礎，比如歷史成本計量屬性，歷史成本其實可以稱為資產或者負債在初始取得時的公允價值，只是隨著時間的推移和外部市場條件的變化，這種計量屬性下確定的成本已經與現實想脫離了。

二、金融危機背景下公允價值在金融市場上的影響

雖然次貸危機是由于美國自身獨特的政策、經濟和銀行信貸等深層次的矛盾經過長期的積累的一個總爆發(fā)。似乎公允價值在其中所起的作用十分的有限，但我們仍然不僅要問，公允價值屬性在這場美國次貸問題引起的全球經濟危機中到底扮演者什么角色，其對金融資產和金融市場又有著怎樣的影響。

第一，公允價值在金融危機中的作用。

我們拋開造成這場經濟危機的經濟、政治、信貸等這些表面的且顯而易見的原因，深入研究金融危機的現象，去深究其深層次的原因。通過深入而細致的研究我們會發(fā)現，公允價值計量屬性在這次金融危機中始終扮演者催化器、加速器的作用。具體來講，當行情過度高漲時，市場中這些金融產品或者衍生產品在公允價值的推動下會被嚴重的高估；而當行情比較不景氣時，這些金融類產品就會在公允價值的催化下變得被嚴重低估。嚴重的市場失調，會使得價格機制失靈，在這種情況下，公允價值計量的金融類產品會使得嚴重虛增或者減記，下降的情況下，按照公允價值確定定價會使得企業(yè)嚴重的虧損，財務狀況急劇惡化，資本充足率快速下降，企業(yè)的股票或者債券被大量拋售，大量拋售的后果是企業(yè)的虧損更加嚴重，財務狀況頻臨破產。這樣就使得經濟陷入了一個惡性循環(huán)。

第二，公允價值對金融市場的作用。

會計信息的謹慎性原則要求對金融資產在交易日按照公允價值進行重新計量，但是當市場出現極度的不正常時，也就是上面說的惡性循環(huán)就會出現，使得公允價值對金融市場的影響進一步的擴展到商品市場經濟領域。我國目前處于社會主義市場經濟階段，在市場經濟中注重市場對經濟的調節(jié)作用，而不再是過度的強調政府的宏觀經濟調控能力。會計信息的作用也隨著這種變化而轉變，開始傾向于為投資者和管理者提供決策信息支撐。采用公允價值作為會計信息收集的基礎是因為其能夠真實而客觀的反應企業(yè)資產和負債以及經濟實質的真實情況。這對于由企業(yè)組成的市場來講具有著重要的意義。但就我國目前市場經濟發(fā)展的程度來講，還不夠完善，在會計實務中不能全面的推行公允價值計量屬性而替代歷史成本計量屬性。公允價值計量屬性的推廣應用還有待于資本市場、會計環(huán)境以及從業(yè)人員素質等多方面的提高。

三、公允價值計量存在的不足

雖然公允價值計量模式較歷史成本計量模式有著無可比擬的優(yōu)越性，但我們也不能忽視其在實際應用的過程中存在的不足。要用理性的態(tài)度看待公允價值計量模式的應用，在重視優(yōu)越性的同時還應發(fā)現其中的不足，采取積極的態(tài)度對其加以改善。這次金融危機雖然帶給了世界經濟巨大的震動和損失，但同時也讓我們開始客觀的正視公允價值計量模式應用中存在的缺陷。

第一，客觀性不足。

對公允價值的定義是在公平的交易環(huán)境下，熟悉交易雙方愿意為獲得資產或者清償債務付出的金額。這里所說愿意，并不是與公允價值有關的交易或者事項實質上會發(fā)生。公允價值只是一個價格產生的機制，不論交易或者事項是否發(fā)生，只要在乎公平交易環(huán)境下，熟悉交易的雙方能夠接受的交易對價。這個交易價格是一個估計數，并不是一個實實在在發(fā)生的交易價格。因此，資產或者負債公允價格的確定不具備足夠的客觀性，而更多的是建立在一種大概的估計之上的。這種估價可能會高于實際價格，也可能會低于實際價格，雖然偏離實際價格的幅度不會很大，但總的來說建立在公允價值之上的計量模式缺乏足夠的客觀性。

第二，不符合持續(xù)經營假設。

企業(yè)的所有會計核算都是基于企業(yè)會持續(xù)經營下去的假設而進行的。持續(xù)經營的假設更多的是體現在企業(yè)會計核算對未來發(fā)展的預期上。為了保證企業(yè)能夠持續(xù)經營下去，就必須要保持穩(wěn)定的經濟收益，而未來經濟收益的預期才是企業(yè)經營管理的重點。只有好的未來經營收益才能給持續(xù)經營足夠的保障。在未來經濟收益的觀點下，企業(yè)的資產和負債都應當更多的關注對未來的預期，而不是現時的市價。放棄對未來良好的預期，而轉向重視現時的市場，把企業(yè)的命運押注在現時市場的變動上是典型的違背持續(xù)經營假設的情況。在這次金融危機中，如果這些破產的金融機構或者企業(yè)，更多的把關注的重點放在未來市場的走勢上，放在將來企業(yè)預期受益上，那么這些企業(yè)也不會破產，起碼不會破產的那么快，那么突然。

第三，特殊時期公允價值應用會加劇經營的惡化。

通過上面公允價值在金融危機中的作用我們已經就公允價值計量模式對催化惡劣經營狀況更加惡化而進行了具體的分析。公允價值除了會通過價格機制影響金融市場的變化，還會通過企業(yè)經營決策影響企業(yè)的經營狀況。在普遍過熱的經濟形勢下，比如2007年我國國內的經濟形勢，整個股市一片飄紅，各種投資規(guī)模不斷擴大，幸虧我國宏觀調控能力較強，及時的調整回到正軌，否則有可能因為泡沫越吹越大，最后漲破。市場投資的價格用公允價值來衡量，就會變越來越高，不理智的投資者為了搭乘經濟高漲的順風車，積極的采取擴張的投資策略，致使后期經濟泡沫消失時，投資無法及時收回，而隨著公允價值的急劇下降而虧損虧損再虧損，嚴重者會把整個集團企業(yè)其他業(yè)務拖入泥潭而無法抽身，最后釀成破產清算的后果。

第四，存在被操縱的可能。

公允價值被推崇的原因是因為公允價值對資產和負債能夠及時的適應變化，反應出資產和負債在每個會計期間的價值，并根據與上期數額的比較把變動引起的損益計入企業(yè)的當期損益。但我國在參考國際會計準則制定應用公允價值計量屬性的時候，應更多的是關注我國社會主義初級階段的市場特點。并通過限定公允價值的應用條件，保證其對會計信息可靠性的真實反映。公允價值計量屬性由于客觀性不足，會導致公允價值的過多的依賴專業(yè)人士的職業(yè)判斷，在我國這樣一個市場經濟還不算十分完善和成熟的國家，如果不對公允價值應用條件加以限制，很可能會被不法人士利用空檔對公允價值進行隱性的操作，這樣所謂的公允也就不能公允了。

四、總結

金融危機暴露出的公允價值的弊端，已經引起了許多國家的注意，并且采取了相應的措施，比如美國就對金融資產中第一大類的交易性金融資產從制度上進行了修改，把交易性金融資產劃歸為非交易性投資，雖然這樣做的結果是企業(yè)的虧損不會不會再賬面上體現出來，但是投資機構通過把投資處置掉，把虧損進行轉移。他們可以利用會計準則的規(guī)定，以利于自己的角度出發(fā)，做自己需要的賬務，這樣做的結果是顯而易見的。

公允價值計量模式對于企業(yè)來說有利有弊，從有利的一方面來講，公允價值的使用使得被嚴重高估的資產和負債來回現實，把被嚴重低估的企業(yè)經營狀況按照其實際狀況反應出來，這樣做有利于為投資者和決策者提供比較客觀的信息，以提高投資決策的正確性。另一方面企業(yè)在搭乘經濟高漲順風車的同時，同時也承擔著巨大的破產風險，在這種情形下賬面顯示的財務狀況不一定能夠體現企業(yè)的真實狀況，容易使得企業(yè)的管理層在興奮中迷失方向，導致嚴重的后果。公允價值計量模式雖然在這次金融危機中所起到的作用不是主要的，但不可否然，其對金融危機的推動作用。為了趨利避害，完善公允價值計量模式在我國的應用，使其能夠為我國經濟建設貢獻力量。我們應當客觀而理性的對待公允價值計量模式應用過程中存在的問題，積極的完善會計準則和制度，改善會計環(huán)境，發(fā)揮會計在社會主義經濟建設中正確的管理調節(jié)作用。

（作者單位：廣西防城港核電有限公司）