企業社會責任信息披露影響因素分析

何文秀，吳麗君，林銳

（徐州工程學院管理學院，江蘇徐州221008）

企業社會責任信息披露影響因素分析

何文秀，吳麗君，林銳

（徐州工程學院管理學院，江蘇徐州221008）

本文在自愿性信息披露的研究框架下，結合企業社會責任理論，在以往研究基礎之上，對于影響我國上市公司社會責任信息披露的因素進行了分析，認為企業規模、行業屬性、企業創新能力、企業盈利能力、企業財務杠桿、公司治理環境等內部因素對企業社會責任信息披露有著顯著影響，企業外部影響因素對企業社會責任信息披露的影響尚無統一定論.

企業社會責任；信息披露；影響因素

“三鹿”毒奶粉事件剛剛落下帷幕，“雙匯”瘦肉精事件即粉墨登場，20世紀70年代以來,企業社會責任(Corporate Social Responsibility,CSR)受到了西方社會的廣泛關注.隨著中國經濟的高速發展，單純以追求利潤最大化為財務目標的企業行為嚴重制約了中國經濟和企業的可持續發展，企業社會責任信息披露正在成為政府、學者和企業日益關注的焦點.據統計，2009年1月1日至10月31日，中國內地發布的企業社會責任報告共582份，占全球報告總數的15%左右.分析驅動企業社會責任信息披露的因素，對于提升企業社會責任水平具有十分重要的意義.本文主要是在國內外社會責任信息披露影響因素實證研究基礎之上，從企業內部出發，分析影響企業社會責任信息披露的關鍵性因素.

1 內部影響因素分析

1.1 企業規模

在以往對社會責任問題的研究中，大多以大中型企業或跨國企業為研究對象，而很少注意到中小企業的社會責任狀況，或者企業規模的差異對企業社會責任的影響.但不同規模的企業在社會責任行為上確實存在差異.實證研究表明，一般情況下，企業的規模越大，企業的社會責任水平就越高.國外學者如Trotman and Bradley(1981),Cowen，Ferrari and Parker(1987),Hackston and Milne(1996),Archel(2003), Heledd Jenkins and Natalia Yakovleva(2006)均發現企業規模對社會責任信息披露（SRD）有顯著影響，大規模公司比小公司更樂意披露更多的社會責任信息.國內學者也有較多的學者得到了相同的結論，如李正（2006）以上海證券交易所2003年521家上市公司為樣本，沈洪濤（2007）通過對石化塑料行業的上市公司1999年至2004年的年報數據為樣本，馬連福、趙穎（2007）以深圳證券交易所上市公司為樣本，李四海（2009）以2006—2007年滬市A股803個樣本為研究對象，均得到了企業社會責任信息披露與企業規模正相關的結論，認為大規模企業社會責任的履行具有穩定性和戰略性，而規模小的企業更易受短期機會影響.這主要是由于在社會壓力方面，大企業的社會可見度更高，受到的社會關注和壓力更大，在資源方面，大企業的資源閑置率較高，有實施社會責任行為足夠的資源；在組織方面，大企業可能有更完善、更成熟的對外應變機制，對社會責任問題的理解與處理能力也更強，因此存在較高的社會責任信息披露傾向.與此觀點相反的是尹飄揚（2010）以上海證券交易所部分上市公司為樣本，發現規模大的公司并不一定傾向于披露更多社會責任信息，公司經營業績的高低與企業社會責任信息的披露并不是呈現顯著的正相關關系.

1.2 行業屬性

不同行業面對的內部競爭和外部壓力各不相同，因此每個行業都會形成自己特有的社會責任.不屬于相同行業的公司就會有不同的利益相關者，由此看來，企業所屬行業也是探究企業社會責任信息披露狀況時的著眼點之一.每一行業均有其自身的特征，國外學者Aerts,Cormier and Magnan (2006),Guthrie,Cuganesan and Ward(2008)均認為應重視行業因素對社會責任信息披露的影響.劉敏、許海燕（2010）用涉及12個行業的1291個樣本進行研究，發現行業屬性與社會責任信息披露存在很大關聯；馬連福、趙穎（2007）以深圳證券交易所上市公司為樣本，研究發現行業屬性是影響上市公司社會責任信息披露的重要因素.

1.3 企業創新能力

企業要承擔社會責任，通常面臨著相互矛盾的要求，一方面要不斷增加社會責任支出，另一方面又不能提高產品價格，甚至被迫降低價格以爭取顧客，戰勝被競爭對手.所以，企業要滿足這一要求的唯一辦法就是不斷地提高自己的技術創新能力.如果企業確立了社會責任策略，可能就會促使企業不斷地改進生產工藝，開發新的生產技術，提高管理水平，尋找新的原材料或供商，以生產出質量好、成本低，或是安全、綠色環保的產品，所以承擔社會責任可促進企業創新.企業創新又可以不斷地增強企業的經濟效益和經濟實力，使企業在保護員工權益、保護環境、促進社會發展等方面更好地盡到自己的社會責任.如楊春方（2009）以問卷調查的方式發現企業自身的內部因素中創新能力影響中國企業社會責任行為.

1.4 企業盈利能力

由于存在信息不對稱，好的公司未來避免被市場誤認為是“檸檬”，會設法將自己與差的公司區別開來，自愿性信息披露就是“好公司”常用的一種做法.公司社會責任研究提出的“資金提供假說”認為，公司希望在任何時候表現出應有的社會責任感，但是他們能否實現這個愿望以及實際所能采取的行動受到公司資源的約束.所以，只有盈利好的公司才有能力承擔更多的社會責任.由此，可以推斷盈利好的公司可能承擔更多的社會責任，同時為了將其與不承擔社會責任或承擔社會責任較少的公司區別開來，這些公司會選擇自愿披露較多的公司社會責任信息.如沈洪濤（2007）通過以石化塑料行業上市公司5年的年報數據為研究對象，驗證了上市公司披露的企業社會責任信息與盈利能力呈現顯著的正相關關系.馬連福、趙穎（2007）以深圳證券交易所上市公司為樣本，發現公司績效是影響上市公司社會責任信息披露的重要因素.楊春方（2009）發現企業的社會責任水平與自身財務狀況較一致.

1.5 企業財務杠桿

按照Jensen和Meckling(1976)的代理理論，財務杠桿越高的公司，股東、債權人、管理者之間的利益沖突越大，代理成本越高，因此需要披露的信息越多.于是，Meek等（1995）、Orlitzky和Benjamin(2001)均認為財務風險高的公司更傾向于建立與債權人和其它相關利益者之間的良好關系，更有可能披露公司社會責任信息，因此提出了公司自愿性信息披露與財務杠桿正相關的假設.沈洪濤（2007）研究發現上市公司披露的企業社會責任信息與與公司財務杠桿和再融資需求不存在顯著關系.而李四海（2009）以2006、2007年滬市A股803個樣本為研究對象，研究發現企業的財務風險對企業社會責任履行度有顯著影響.可見，對于財務風險對我國企業社會責任履行情況的分析尚未達成統一的結論.

1.6 公司治理環境

公司治理結構是一種據以對工商公司進行管理和控制的體系.公司治理結構明確規定了公司的各個參與者的責任和權利分布，諸如董事會、經理層、股東和其它利益相關者.國外學者Cullen﹠Chrisropher(2002),Cormier﹠Magnan(2003)發現公司所有權和治理結構對社會責任信息也有所影響.國內學者尹飄揚（2010）通過研究發現國有控股的公司會自愿披露更多的社會責任信息.而馬連福、趙穎（2007）研究發現獨立董事比例及董事長與總經理是否二職合一兩個公司治理結構變量對社會責任信息披露影響不顯著.

2 企業外部影響因素分析

企業自身的內在特征之所以對企業的社會責任行為產生影響，是因為它處在特定的外部環境條件中.市場和政府是影響是影響企業社會責任信息披露行為的兩個重要外部環境因素，雖然外部因素如市場競爭程度的加劇、政府干預水平的加強、法制環境的改善等難以顯著地對企業的社會責任水平加以提升，對中國企業社會責任行為的影響并不顯著（楊春方，2009）.但也有學者有不同的觀點，如沈洪濤（2007）指`出公司的上市地點和披露期間在內的披露環境對企業社會責任信息的披露有顯著影響.

3 研究結論

本文在國內外學者對企業社會責任信息披露影響因素的研究基礎之上，分析了影響其披露程度的內外部因素.研究發現，企業的規模、創新能力、盈利能力、財務杠桿、治理環境以及行業屬性都是企業社會責任履行度顯著的影響因素，然而對于不同規模的企業來講影響因素又有差異，較大規模企業對于社會責任履行具有穩定性以及戰略性，規模較小的企業則更容易受短期機會所左右；企業的創新能力和社會責任的履行是相輔相成的，承擔社會責任可促進企業創新，企業創新又可以不斷地增強企業的經濟效益和經濟實力；盈利能力是一個企業履行社會責任的基石，經濟效益好了才會有充足的精力和能力來履行更多的社會責任等等.總的來說外部因素對于我國上市企業履行社會責任的影響并不是很顯著，其中存在很多原因，比如社會保障制度的不完善，地方政府定位不當等等.如今，企業社會責任在整個社會責任體系中占據重要地位，強化企業履行社會責任意識已經成為構建和諧社會的重要內容.

〔1〕黎精明.企業社會責任信息披露影響因素實證研究[J].特區經濟，2006（8）.

〔2〕沈洪濤.公司特征與公司社會責任信息披露—來自我國上市公司的經驗數據[J].會計研究，2007（3）.

〔3〕馬連福，趙穎.上市公司社會責任信息披露影響因素研究[J].證券市場導報，2007(3).

〔4〕楊春方.中國企業社會責任影響因素實證研究[J].經濟學家，2009（1）.

〔5〕李正.企業社會責任信息披露影響因素實證研究[J].經濟特區，2006（8）.

〔6〕謝良安.社會責任會計理論研究：回顧、綜述與思考[J].財會通訊，2007（7）.

F270.7

A

1673-260X（2013）09-0033-02

本論文為江蘇省大學生實踐創新訓練課題階段性研究成果（SCX 2012019）