經(jīng)濟(jì)增加值是提高銀行效益的良藥

2012年對于銀行業(yè)來講是不平凡的一年，金融風(fēng)暴帶來的危機(jī)還未平息，瑞銀、花旗等國際知名銀行紛紛收縮業(yè)務(wù)大規(guī)模裁員。國內(nèi)利率市場化改革開啟，2012年6月央行首次設(shè)置存款利率上浮區(qū)間，并擴(kuò)大貸款利率下浮區(qū)間，宣布存款利率浮動區(qū)間的上限由基準(zhǔn)利率調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。同時，醞釀多時的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱“資本辦法”）也將在2013年開始實行，這一被稱為“中國的巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的監(jiān)管辦法將對銀行資本管理提出更高的要求。

在這一系列的事件中，對銀行業(yè)影響最為深遠(yuǎn)的當(dāng)數(shù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實行。2008以來金融危機(jī)暴露出《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》無法應(yīng)對日益復(fù)雜的風(fēng)險管理環(huán)境，缺乏對周期性風(fēng)險的應(yīng)對機(jī)制。因此巴塞爾委員會經(jīng)過分析研究，于2010年9月發(fā)布了新的銀行資本監(jiān)管協(xié)議即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，于2013年初開始實行，2018年底達(dá)標(biāo)。

銀行首要問題是如何對業(yè)務(wù)績效進(jìn)行評價

根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》并充分借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗，在國內(nèi)銀行業(yè)實際經(jīng)營和監(jiān)管情況的基礎(chǔ)上， 2012年6月，中國銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，于2013年初開始實行，其主要內(nèi)容包括：建立統(tǒng)一配套的資本充足率監(jiān)管體系，嚴(yán)格明確資本定義，擴(kuò)大資本覆蓋風(fēng)險范圍，強(qiáng)調(diào)科學(xué)分類、差異監(jiān)管，合理安排資本充足率過渡期。《資本辦法》提出了比《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》更為嚴(yán)格的資本充足率要求。

在這種大環(huán)境下，中國的銀行業(yè)如何應(yīng)對日趨復(fù)雜的內(nèi)外部形勢，實現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營平穩(wěn)健康，盈利水平不斷提高，是中國的銀行業(yè)面對的首要問題。根據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至去年三季度末，全國商業(yè)銀行的加權(quán)平均資本充足率為13.03%，加權(quán)平均核心資本充足率為10.6%，行業(yè)整體情況滿足監(jiān)管要求。雖然大部分銀行可以達(dá)標(biāo)，但從長遠(yuǎn)角度來看，由于我國經(jīng)濟(jì)對于信貸資金的依賴性較強(qiáng)，隨著經(jīng)濟(jì)增長，銀行信貸規(guī)模仍將保持較高增長速度，銀行始終面臨補(bǔ)充資本壓力。隨著資本市場的不斷成熟和銀、證監(jiān)管的日趨嚴(yán)格，商業(yè)銀行目前這種“放貸、股票增發(fā)、再放貸、再增發(fā)”的老路勢必不可持續(xù)，可以預(yù)見資本對于銀行將變得越來越昂貴。與此同時，隨著我國利率市場化改革深入，存貸息差不斷縮小，過去那種粗放的吸儲放貸經(jīng)營模式亟須轉(zhuǎn)變，由規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本收益率為導(dǎo)向的內(nèi)涵盈利模式。

為了實現(xiàn)這種盈利模式的轉(zhuǎn)變，首要問題便是如何去對銀行業(yè)務(wù)的績效進(jìn)行評價，只有找到一種正確的績效評價體系，才能將有限的資本用到價值實現(xiàn)最大化的業(yè)務(wù)中去，達(dá)到“好鋼用到刀刃上”的目的，真正提高銀行的經(jīng)營業(yè)績。

EVA是提高中國銀行業(yè)效益的良藥

經(jīng)濟(jì)增加值（以下簡稱“EVA”）便是這種以資本價值最大化為導(dǎo)向的績效評價體系。管理學(xué)之父彼得·德魯克認(rèn)為，EVA是衡量全員勞動生產(chǎn)率的一個重要標(biāo)準(zhǔn)，它反映了管理人員能夠創(chuàng)造和提高價值的所有方面。因此將EVA績效評價體系引入銀行業(yè)內(nèi)，成為業(yè)績考核的基礎(chǔ)，將對提高中國銀行業(yè)的整體競爭力具有重要意義。

目前，我國銀行的主要業(yè)務(wù)仍然是存款和貸款業(yè)務(wù)。根據(jù)這兩項業(yè)務(wù)的自身特點(diǎn)可以通過以下的公式進(jìn)行EVA績效評價

在評價存貸款業(yè)務(wù)EVA中，另一個重要的問題就是合理計算資本成本。需要通過確定資本占用量和資本成本率兩個方面進(jìn)行核算，一般認(rèn)為確定資本占用量有三種辦法：系數(shù)法、資產(chǎn)變動法、收入變動法。

資本成本率則可以通過經(jīng)典的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）確定，也可以根據(jù)實際經(jīng)營情況以及股東的要求計算更加適合銀行自身的加權(quán)資本成本。通過上述幾步，可以計算出存款業(yè)務(wù)的EVA值。

中間業(yè)務(wù)主要是銀行通過交易代理、中介等收取傭金，其主要是通過銀行的信息資源、技術(shù)優(yōu)勢等資源獲取的收益，實際產(chǎn)生的風(fēng)險較小，所占用資本成本可以通過業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的風(fēng)險資產(chǎn)以及相對應(yīng)的資本金和銀行的資本成本率進(jìn)行核算。

通過這種EVA績效評價體系，銀行管理者可以有效地控制業(yè)務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險越高的業(yè)務(wù)所占用的資本成本也越高，而中間業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的風(fēng)險資產(chǎn)較小，基本不占用資本成本，每創(chuàng)造一分利潤幾乎都可以計入EVA。

由于不同部門的職能差異，對各個部門的EVA績效評價也不盡相同，簡單來說可劃分為經(jīng)營部門和非經(jīng)營部門。經(jīng)營部門與各項業(yè)務(wù)直接相關(guān)。因此，經(jīng)營部門的EVA=業(yè)務(wù)的EVA×業(yè)務(wù)相關(guān)系數(shù)-部門經(jīng)營損失的EVA+成本節(jié)約產(chǎn)生的EVA±銀行內(nèi)部調(diào)整。

由于有些產(chǎn)品由多個部門經(jīng)營，所以在核算EVA時需要根據(jù)該部門對此項業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度進(jìn)行調(diào)整，即業(yè)務(wù)相關(guān)系數(shù)。而部門經(jīng)營損失的EVA則表示，由于在部門的運(yùn)營中產(chǎn)生的額外非經(jīng)常性開銷或者風(fēng)險所給EVA帶來的損失。而通過節(jié)約成本也可以產(chǎn)生EVA，必須將這部分EVA列入績效評價體系中，鼓勵其提供高運(yùn)營效率。

非經(jīng)營部門與銀行的實際業(yè)務(wù)沒有直接聯(lián)系，但是對銀行整體發(fā)展有著至關(guān)重要的影響，其EVA主要來源于節(jié)約成本。

完善的EVA績效評價體系必然要求對每個員工的EVA創(chuàng)造能力進(jìn)行評價，遵循EVA績效評價的一般原理，可以建立如下公式：

通過對業(yè)務(wù)、部門、員工三個層次績效的評價，可以初步在銀行體系內(nèi)建立起一套EVA績效評價體系，而最重要的是在企業(yè)內(nèi)部樹立EVA理念，以價值創(chuàng)造作為經(jīng)營活動的指南。因此，應(yīng)該在高層管理者的支持下，在銀行內(nèi)部進(jìn)行廣泛的-、深入的培訓(xùn)和理念傳播。