中國經濟救星還得靠消費

消費金融百年歷史，見證了美國經濟的興衰起伏，而消費金融工具，在特定時期極大地推動了美國民眾的消費熱情，從而激發了預期消費的熱潮。

“100多年前的1910～1934年，正是在金融工具的支持下，美國家庭掀起了購置‘大件’的浪潮。”經濟學家陳志武在《美國金融發展的歷史拼圖》一文中如是評價當年消費金融對美國消費市場的促進作用。

回望歷史，從改革開放初期伊始，盡管中國經歷過幾輪消費高峰，但和美國迥然不同的是，當時中國市場還沒有出現消費金融。

尤其是上世紀80年代從計劃到市場經濟轉軌時期，中國經歷幾輪“搶購”先是“手表、自行車、縫紉機”過渡到新三件“彩電、冰箱、洗衣機”，但無一例外，消費者均是傾囊而出全款支付。

彼時中國形成的消費，是基于從貧困中解脫出來，通過省吃儉用攢錢買大件，以此滿足自己的生活需求，這和美國通過金融工具支持下的預期消費，有著本質的區別。

正如陳志武撰文表述的那樣，美國人并不是天生愛借錢消費，而是商家和銀行借助金融創新產品，為了刺激消費而想出的招術。這一招果然見效，影響了整整幾代美國人而且仍在延續。可見，消費金融并不是“妖魔”會增加消費者負擔，合理地利用金融杠稈，通過金融創新產品不僅能刺激消費，讓消費者資產保值增值，而且對上下游產業鏈都能起到積極的作用。

一個有意思的現象是，進入2013年當加快城鎮化步伐的聲音再次響起時，銀行家們卻多了些擔憂。2008年為拯救金融危機用4萬億投資砸向市場之后，盡管一定程度上避免了金融危機，但消費市場似乎感覺不到真正的轉暖。銀行對地方政府和基礎設施的貸款正面臨著延期收回的風險。銀行家們開始憂慮為地方政府放貸，及固定資產放貸的風險正納入日程。

無法回避的現實是，2013年“三駕馬車”要更多依靠消費啟動經濟，但消費者一向偏愛儲蓄，在缺少保障體系、信用體系不完善、缺少刺激消費的背景下，消費并不容樂觀。是到啟動消費的關鍵時候了，與其嘗試其他方式，不如在消費金融上開閘放水，因為銀行家們有創新的沖動和意愿，但缺少的是政策支持和鼓勵。

監管部門需要反省和深思。銀行家們渴望未來一段時間，對消費金融產品進行創新，既能減少對傳統業務的依賴和分散風險，又能激活消費市場。

消費金融雖然不是救世主，但在過去的一年，消費金融發展迅猛，市場需求和前景已經顯現。如果用投入固定資產財力的十分之一支持消費金融，消費市場的活躍指數將會快速上升。以電子商務為例，消費金融已經勢破如竹，2012年網購交易金額大約1.2萬億元，其中超過1800萬張信用卡在支付寶還款。

消費既能激活市場，又對產業鏈起到積極的作用。美國的消費金融經驗表明，在規則允許的框架下，只要有新的金融工具，激活消費指日可待。

陳志武分析說：中國人并非天生愛存錢，而是整個社會環境使然。在中國年輕人身上，已經出現了大量 “月光族”。中國經濟的發展瓶頸是產能過剩，其救星還得靠消費。可以肯定的是，金融工具會在今后扮演著更重要的角色。它們的任務之一，就是將年輕人的“未來錢”變作“今日錢”，推動中國經濟發展。